Рентабельность предприятия: показатели и анализ динамики

Прибыль характеризует абсолютный финансовый эффект хозяйственной деятельности предприятия. Однако только по этому показателю нельзя сделать обоснованных выводов о финансовом состоянии предприятия. Нельзя по величине прибыли сравнить эффективность функционирования нескольких предприятий или одного предприятия в динамике: одинаковая по величине прибыль может быть результатом разных затрат на ее получение. Поэтому при анализе результатов предприятия наряду с прибылью используют показатель рентабельности, являющийся относительным показателем финансового эффекта и одним из важнейших показателей эффективности предприятия. Исчисляется этот показатель в процентах. Выделяют следующие показатели рентабельности.

Рентабельность продукции, которая исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости (к издержкам обращения в торговых организациях). Этот показатель характеризует величину прибыли от реализации продукции, приходящуюся на 100 руб. текущих затрат, связанных с производством и реализацией продукции.

Используя обозначения, введенные в параграфе 11.2, рентабельность производства и реализации продукции можно выразить следующим образом:

В случае если оценивается рентабельность производства и реализации одного вида продукции, то формула (11.12) выглядит следующим образом:

Общая рентабельность предприятия, которая исчисляется как отношение балансовой прибыли (П_баланс) к средней стоимости основных и оборотных средств и нематериальных активов (лицензии, патенты, договоры об аренде и др.):

Рентабельность производства, являющаяся вариантом общей рентабельности предприятия, исчисляется, но формуле.

Рентабельность оборота определяется как отношение прибыли от реализации продукции к выручке:

Если прибыль — чистая, а выручка от реализации приведена за вычетом акцизов и НДС, то такую рентабельность называют чистой.

Рентабельность капитала характеризует деловую активность предприятия в финансовом отношении и измеряется посредством показателя оборачиваемости (возврата) капитала, определяемого как отношение выручки предприятия к величине его капитала (основные фонды, материальные оборотные фонды, фонды обращения, нематериальные активы):

Этот показатель характеризует число кругооборотов имущества за определенный период или показывает объем выручки от реализации продукции, приходящейся на 1 руб. капитала предприятия. Увеличение числа оборотов означает рост выпуска продукции на 1 руб. имущества либо сокращение затрат капитала на производство 1 руб. продукции.

Динамика рентабельности продукции формируется под влиянием изменения объема и структуры производимой продукции, себестоимости и цены реализации продукции. Для оценки влияния каждого фактора на рост или сокращение рентабельности может быть использован метод, описанный в параграфе 11.2 для анализа динамики прибыли предприятия.

Для анализа динамики рентабельности производства и оценки меры влияния на этот процесс отдельных факторов используется система индексов. Преобразуем формулу (11.13), разделив числитель и знаменатель ее на величину выручки от реализации продукции:

где р — величина балансовой прибыли на 1 руб. реализованной продукции, руб. или %; f_e — фондоемкость продукции, руб.; /₀ — фондоотдача основных производственных фондов, руб.; к._л — коэффициент закрепления оборотных средств, руб.; ?_об — коэффициент оборачиваемости оборотных средств, руб.

Общее относительное изменение рентабельности производства за период оценивается с помощью следующего индекса:

Абсолютное изменение рентабельности производства составит соответственно:

Относительное изменение рентабельности производства вследствие изменения доли балансовой прибыли в выручке определяется по индексу:

Соответствующее абсолютное изменение рентабельности производства будет равно:

Относительное изменение рентабельности производства вследствие изменения фондоемкости продукции (фондоотдачи) определится, но индексу:

Соответствующее абсолютное изменение рентабельности производства будет равно:

Относительное изменение рентабельности производства вследствие изменения коэффициента оборачиваемости (закрепления) оборотных средств:

Соответствующее абсолютное изменение рентабельности производства будет равно:

Индексы (11.14)—(11.17) связаны следующим образом:

А для относительных приростов рентабельности выполняется равенство:

Рассмотрим использование представленных выше формул на практическом примере.

Пример 11.2.

По информации выполним расчет по приведенным формулам.

Общее изменение рентабельности производства определим по формуле (11.14):

Следовательно, рентабельность производства за анализируемый период выросла на 7,7%. При этом абсолютная величина этой рентабельности увеличилась па 0,89 п. п. (12,98%- 12,09%).

Изменение рентабельности производства за счет изменения доли балансовой прибыли в выручке предприятия составило в соответствии с формулой (11.15):

Таким образом, за счет динамики фактора р рентабельность выросла на 2,9%, увеличившись за период с 12,61 до 12,98%, т. е. на 0,37 п. и.

Увеличение рентабельности производства за счет сокращения фондоемкости и коэффициента закрепления определим по формулам (11.16) и (11.17) соответственно:

Следовательно, за счет сокращения затрат основных фондов и оборотных средств на рубль произведенной продукции рентабельность производства выросла соответственно на 2,7 и 0,5%. Абсолютная величина ее при этом увеличилась на 0,47 и 0,07 и. и.

Для рассчитанных индексов и абсолютных приростов рентабельности производства выполняется равенство (11.18):

Л для относительных приростов рентабельности выполняется равенство (11.19):

Итак, общее изменение рентабельности производства продукции в предприятии составило 0,91 п. п.