Анализ и оценка прибыли на одну акцию

Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) предусмотрено раскрытие в бухгалтерской отчетности информации о прибыли, приходящейся па одну акцию [12].

В соответствии с Методическими рекомендациями по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию [7], любая существенная для пользователей бухгалтерской отчетности информация в отношении показателей прибыли на акцию подлежит раскрытию в пояснительной записке.

Акционерное общество раскрывает информацию о прибыли, приходящейся на одну акцию, в форме «Отчет о финансовых результатах». Информация о прибыли представлена двумя показателями:

• — базовой прибылью (убытком) на акцию;
• — разводненной прибылью (убытком) на акцию (отражает возможное снижение уровня базовой прибыли).

Исчисление данных о прибыли, приходящейся на одну акцию в части привилегированных, осуществляется в порядке, соответствующем требованиям учредительных документов.

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в отчетном периоде определяется путем суммирования количества обыкновенных акций на первое число каждого месяца и деления полученной суммы на число месяцев в отчетном периоде.

Рассмотрим пример [7]. В 2000 г. в акционерном обществе X движение обыкновенных акций происходило следующим образом (табл. 10.14).

Таблица 10.14

Движение обыкновенных акций

Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении,.

(1000? 3 + 1800? 6 + 1400? 3): 12 = 1500.

или.

(1000? 12 + 800? 9 — 400? 3): 12 = 1500.

Данные о средневзвешенном количестве обыкновенных акций корректируются при размещении акционерным обществом обыкновенных акций:

• а) без оплаты;
• б) по цене ниже рыночной стоимости.

Под разводнением прибыли понимается ее уменьшение в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества. Выпуск дополнительных обыкновенных акций осуществляется в случаях:

• 1) конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции (привилегированные акции, облигации);
• 2) исполнения договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента (по цене ниже их рыночной стоимости).

При определении разводненной прибыли на одну акцию корректируются числитель и знаменатель дроби, т. е. сумма базовой прибыли, и средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в отчетном периоде. Корректировка осуществляется путем увеличения числителя и знаменателя дроби на суммы возможного прироста базовой прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении (в случаях конвертации ценных бумаг и исполнения договоров).

Возможные приросты прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций в обращении рассчитываются:

• • но каждому виду и выпуску конвертируемых ценных бумаг;
• • каждому договору купли-продажи акций у эмитента.

При определении возможного прироста прибыли в расчет принимаются все доходы и расходы, относящиеся к конвертируемым ценным бумагам и договорам.

Такими расходами могут быть:

• — дивиденды, причитающиеся по привилегированным акциям, которые в соответствии с условиями их выпуска могут быть конвертированы в обыкновенные акции;
• — проценты, выплачиваемые по собственным конвертируемым облигациям;
• — суммы списания разницы между ценой размещения конвертируемых ценных бумаг и номинальной стоимостью, если они были размещены по цене ниже номинальной стоимости;
• — другие аналогичные расходы.

Такими доходами могут быть:

• — суммы списания разницы между ценой размещения конвертируемых ценных бумаг и номинальной стоимостью, если они были размещены по цене выше номинальной стоимости;
• — другие аналогичные доходы.

При расчете возможного изменения суммы базовой прибыли (т.е. при определении суммы разводненной прибыли) величина указанных расходов уменьшается на суммы названных доходов.

Возможный прирост количества обыкновенных акций в обращении без соответствующего увеличения активов общества определяется следующим образом:

где PC — рыночная стоимость одной обыкновенной акции, определенная как средневзвешенная рыночная стоимость в течение отчетного периода; ЦР — цена размещения одной обыкновенной акции в соответствии с условиями, определенными в договоре; КА — общее количество обыкновенных акций по договору о приобретении.

Возможный прирост количества обыкновенных акций учитывается при расчете средневзвешенного количества обыкновенных акций, находящихся в обращении:

• — с начала отчетного периода;
• — даты выпуска конвертируемых ценных бумаг или заключения договора о приобретении, если эти события произошли в течение отчетного периода.