Деньги. 
Кредитно-денежная политика

• 5.1. Сущность и функции денег.
• 5.2. Денежная масса и ее структура. Особенности денежных показателей России.
• 5.3. Банковская система. Процесс создания и умножения денег (детализация денежного предложения).
• 5.4. Спрос па деньги.
• 5.5. Кредитно-денежная политика.
• 5.6. Основные взаимосвязи на финансовом рынке.

Основные понятия

Денежная база, или деньги повышенной мощности. Денежная масса (предложение денег). Денежные агрегаты. Денежный мультипликатор. Депозитный (кредитный) мультипликатор. Деньги. Дисконтные облигации. Доходность к погашению. Кейнсианская теория спроса на деньги. Кембриджское уравнение. Количественная теория спроса на деньги. Коммерческие банки. Коэффициент депонирования. Коэффициент монетизации ВВП. Кредитно-денежная политика (КДП). Купонные облигации. Ликвидность денег. Монетарное правило. Мотив предосторожности. Нейтральность денег. Норма избыточных резервов. Норма обязательных резервов. Норма резервов. Портфельная теория спроса на деньги. Спекулятивный мотив. Спрос на деньги. Ставка рефинансирования. Трансакционный мотив. Уравнение обмена И. Фишера. Фондовый рынок. Функции денег. Центральный банк.

Изучив данную главу, студент-бакалавр должен:

знать

• • содержание денег, функций денег, денежных агрегатов, финансового рынка;
• • структуру спроса на деньги и денежного предложения и факторы, влияющие на них;
• • роль банковской системы в кредитно-денежной сфере макроэкономики;
• • основные инструменты и виды кредитно-денежной политики;

уметь

• • различать действие различных функций денег и различных денежных агрегатов;
• • определять величину спроса на деньги и денежного предложения;
• • производить расчет денежного и банковского мультипликаторов;
• • анализировать состояние денежного рынка и причины изменения его параметров;

владеть

• • методами расчета спроса на деньги и предложения денег;
• • механизмом мультипликации денежного предложения;
• • способами воздействия различных инструментов кредитноденежного регулирования на денежную сферу макроэкономики;
• • инструментарием анализа денежно-кредитной политики в современной России.

Сущность и функции денег

Современную экономическую жизнь невозможно представить без денег. Образно говоря, они (в широком смысле — вся денежно-кредитная система вместе с банками) выполняют функцию «кровеносной системы» экономики. Возникновение и эволюция денег отражали объективный процесс расширения сферы рыночных отношений. В ходе экономического развития формы денег претерпели множество превращений, а вместе с ними корректировались и функции, выполняемые деньгами. Целостное понимание денег предполагает единство сущности денег, функций денег и денежных форм.

В самом общем определении деньги — это ценности, используемые экономическими субъектами в качестве измерителя стоимости в целях осуществления купли-продажи товаров, погашения долговых обязательств и накопления богатства. В классической традиции принято определять сущность денег как всеобщего эквивалента. Деньги выполняют ряд функций, в числе которых можно выделить следующие.

• 1. Мера стоимостей (счетная единица). Ее содержание состоит в уникальной способности денег выражать ценность (стоимость) всех других товаров. Последняя, выражаясь в деньгах как во всеобщем эквиваленте, принимает форму цены. Например, вместо того чтобы выражать ценность X батонов хлеба посредством приравнивания к Y литрам молока или Z кг яблок, указанным количествам этих (и других) товаров ставится в соответствие определенное количество денежных единиц. В деньгах выражаются издержки и прибыли фирм, ведется бухгалтерия всех предприятий, да и домохозяйства измеряют свои доходы и расходы при помощи денег, оценивая, таким образом, изменение своего материального благосостояния. Отметим, что данная функция выполняется деньгами идеально: достаточно сравнить ценники в магазине, чтобы получить представление о соотношении товарных цен.
• 2. Средство обращения. Ее содержание заключается в том, что деньги становятся посредником в обмене товаров (услуг), тем самым существенно ускоряя макроэкономический кругооборот. Функция средства обращения исторически закреплялась за определенным товаром (или группой товаров), па который, с одной стороны, предъявлялся повышенный спрос, с другой — по своим свойствам этот товар отличался долговечностью, портативностью, однородностью и т. п.^[1] В результате прямой обмен товаров (ТА — ТБ) замещался обращением товаров, требующим участия денег (Тд — Д — ТБ). Теперь уже владельцу товара А, нуждающемся в товаре Б, не надо было искать владельца товара Б, нуждающегося в товаре А, чтобы совершить двустороннюю сделку: каждому было достаточно найти владельца денег, чтобы сбыть свой товар, а потом на деньги купить все остальные товары, какие потребуются. В результате происходила существенная экономия трансакционных издержек — времени и ресурсов, затрачиваемых на совершение сделки как таковой. Отметим, что в отличие от предыдущей функции выполнение функции средства обращения требует наличных денег, участвующих в обращении. Наличные деньги подразделяются на товарные и символические деньги. Товарные деньги обладают определенной внутренней ценностью в силу того, что на их изготовление были затрачены ограниченные ресурсы, а денежный материал (в наиболее совершенном виде — золото) является редким, иначе говоря, требуются высокие трудозатраты на то, чтобы добыть и изготовить его (в особой степени это относится к золотым монетам и слиткам). Чтобы товарные деньги выполняли функцию средства обращения, их стоимость должна совпадать с номиналом^[2]. В отличие от товарных, символические деньги не обладают внутренней ценностью, а являются законным платежным средством благодаря указу властей, потому они принимаются в обмен на товары (услуги) только в случае доверия властям, выпустившим их. В современной экономике символические деньги представлены бумажными деньгами и монетами из дешевых сплавов, их ценность определяется в процессе обращения. Особая, наиболее продвинутая форма символических денег — электронные деньги, которые существуют в форме электронной записи (информации), а их перемещение осуществляется посредством электронных операций.

• [1] Например, в Киевской Руси наряду с драгоценными металлами к таким товарам относилась пушнина (шкурки белок и куниц), а в отдельных землях — раковины каури, которые в Сибири сохранили свою роль посредника в обмене вплоть до XIX в. (разумеется, наряду с более продвинутыми формами денег).
• [2] В ситуации, когда стоимость товарных денег (например, золотых монет) превышает их номинал, такие деньги выгоднее превратить в обычный товар, например переплавить золото в слиток и продать его за соответствующую, более высокую цену.