Роль и классификация финансово-кредитных институтов

В силу того, что финансовые рынки являются по своей природе несовершенными, покупатели и продавцы ценных бумаг не имеют максимально полного доступа к необходимой информации. Индивидуальные участники, имеющие свободный капитал, обычно не способны адекватно оценить кредитоспособность заемщика, которому они могли бы данный капитал предоставить. Поэтому финансово-кредитные институты нужны для того, чтобы устранить ограничения, вызванные несовершенством рынка. Они перемещают капитал из профицитных сегментов рынка и направляют его в дефицитные. Без финансово-кредитных институтов стоимость получения требуемой информации, а также затраты, необходимые для заключения сделок на финансовом рынке, были бы чрезмерными. Финансово-кредитные институты подразделяют на депозитные и недепозитные (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Классификация финансово-кредитных институтов.

Роль депозитных институтов

Наиболее распространенными финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа. Депозитные институты принимают депозиты от профицитных сегментов рынка и предоставляют займы дефицитным сегментам посредством кредитования и покупки ценных бумаг. Популярность данных институтов объясняется тем, что:

• • экономическим агентам с профицитом предлагаются условия вкладов, подходящие им объему и степени ликвидности;
• • депозитные институты переформируют фонды, полученные от вкладчиков, для предоставления кредитов желаемого размера и срока для экономических агентов с дефицитом;
• • они берут на себя кредитный риск;
• • они имеют больший опыт в оценке кредитоспособности экономических агентов с дефицитом;
• • они используют возможности диверсификации рисков, тем самым абсорбируя риск дефолта.

Основными институтами данной группы финансовых посредников являются коммерческие банки, сберегательные институты и кредитные союзы.

Коммерческие банки — это кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для компаний всех отраслей и всех видов собственности, а также для физических лиц за счет своего капитала и за счет средств, привлеченных в виде вкладов. Коммерческие банки, как правило, предлагают самый широкий спектр услуг по привлечению денежных средств от экономических субъектов, временно располагающих таковыми, а также по предоставлению различных займов, кредитов. Коммерческие банки — это основные посредники и участники на финансовом рынке, так как являются основным звеном кредитной и финансовой системы. Поскольку коммерческие банки характеризуются огромной значимостью в функционировании денежно-кредитной системы государства, они являются объектом пристального государственного контроля.

Сберегательные институты являются специализированными финансовыми институтами, привлекающими сберегательные вклады и разнообразные срочные депозиты для осуществления своей деятельности. Эти институты заимствуют денежные средства на короткие сроки, используя текущие и сберегательные счета, а затем ссужают их на длительный срок под различное обеспечение.

Особо стоит выделить кредитные союзы, поскольку они отличаются от коммерческих банков и сберегательных институтов тем, что, во-первых, являются некоммерческими организациями, а во-вторых, они ограничивают свой бизнес непосредственно на предоставлении финансовой взаимопомощи путём предоставления ссудо-сберегательных услуг своим членам, которые совместно формируют первоначальный капитал союза на основании обязательных вступительных взносов.

Кроме того, у кредитных союзов существует ряд преимуществ перед иными финансовыми институтами депозитного типа. Как правило, кредитные союзы освобождаются от уплаты налога на доходы (прибыль) и они не являются субъектом антимонопольного законодательства, что позволяет им участвовать в совместных предприятиях.

Кредитные союзы, как правило, являются более мелкими, относительно других депозитарных институтов. Они используют большую часть своего капитала для предоставления финансовой поддержки в виде кредитов своим членам. Некоторые, наиболее крупные финансовые союзы, например в США, такие как Navy Federal Credit Union, the State Employees Credit Union of North Carolina, the Pentagon Federal Credit Union, имеют активы в размере более чем 5 $ млрд.

В России кредитные союзы создаются в виде кредитных потребительских кооперативов. В соответствии с Федеральным законом № 190-ФЗ от 18 июля 2009 года «О кредитной кооперации» кредитным потребительским кооперативом называется добровольное объединение физических и (или) юридических лиц на основе членства и по территориальному, профессиональному и (или) иному принципу в целях удовлетворения финансовых потребностей членов кредитного кооператива (пайщиков)^[1].

Законом также выделяется два типа кредитных кооператива:

• • кредитный потребительский кооператив граждан — кредитный кооператив, членами которого являются исключительно физические лица;
• • кредитный кооператив второго уровня — кредитный кооператив, членами которого являются исключительно кредитные кооперативы.

Исторически первые кредитные кооперативы появились в Российской Империи во второй половине XIX века. В настоящее время среди основных кредитных союзов России можно выделить: КПК «Кредитный союз «Радуга», Ассоциация кредитных потребительских кооперативов Северо-Запада «Ассоциация кредитных союзов «Гардарика», НП «Ассоциация кредитных союзов Санкт-Петербурга и Ленинградской области» и т. д.

На рис. 2.4 приведена сравнительная характеристика роли различных финансово-кредитных институтов.

• [1] Федеральный закон от 18 июля 2009 г. № 190-ФЗ «О кредитной кооперации» [электронный ресурс] — URL: http://www.consultant.ru/popular/cenbum/50_l.html#p44, свободный. — Загл. с экрана. —Яз. рус. — 26.11.2012.