Краткосрочное банковское кредитование как способ финансирования инвестиционных проектов

Предоставление денежных средств клиенту на цели, связанные с созданием и движением оборотных активов (за фактически отгруженные или полученные товары, выполненные работы или услуги, включая сумму НДС по оплачиваемым ценностям), в том числе на выплату зарплаты, является одним из вариантов финансирования инвестиционных проектов в краткосрочном периоде. Получателем кредита могут выступать юридические лица и индивидуальные предприниматели. Нерезиденты могут получить кредит, если они являются инвесторами, а кредит предоставляется на инвестиционные цели. За счет кредита оплачиваются конкретные договоры, и деньги направляются со ссудного счета клиента непосредственно поставщику продукции (товара, работ, услуг). Кредит предоставляется преимущественно в безналичной форме. Наличными может предоставляться кредит на выплату зарплаты. Плата за пользование кредитом устанавливается в процентах, которые рассчитываются на ежедневный остаток. Взимаются проценты, как правило, ежемесячно. Проценты за пользование кредитом клиент относит на себестоимость.

Кредитный договор должен быть обязательно обеспечен. Сумма залога, как правило, составляет 130% суммы кредита по залоговым ценам. Залоговые цены определяются банком самостоятельно и чаще всего (что разумно) соответствуют бросовым ценам на рынке. Для особо надежных клиентов возможно принятие залога в размере 100% суммы кредита. Кредит может предоставляться в форме разового кредита, кредитной линии и возобновляемой кредитной линии.

Особенным способом финансирования является факторинг, представляющий собой сделку, при которой банк выкупает у клиента платежные требования, которые он выставил своим плательщикам для оплаты. Выкуп платежных требований осуществляется с дисконтом, т. е., если банк выкупает платежные требования на сумму 20 млн руб. с дисконтом, например, 10%, то клиент получит за эти проданные платежные требования только 18 млн руб. Возврат банку денежных средств осуществляется в размере 20 млн руб. (вся сумма выкупленных требований). Срок, на который выкупаются требования, устанавливается, как правило, не более 2−3 месяцев. Для более длительного использования данного инструмента можно заключить генеральный договор факторинга, в рамках которого осуществлять выкуп конкретных платежных требований с периодичностью 2−3 месяца. При выкупе платежных требований клиента банк перечисляет денежные средства с факторингового счета клиента на расчетный счет клиента (что, несомненно, удобнее краткосрочного кредитования).

Погашение этих обязательств зависит от вида факторинга. При закрытом факторинге все очень просто — клиент по прошествии оговоренного срока должен погасить задолженность по факторингу с расчетного счета на факторинговый счет. При открытом факторинге все несколько сложнее. Плателыцик (и) выкупленных требований (т.е., дебиторы) уведомляются о заключении договора открытого факторинга, и им сообщаются новые реквизиты (тот счет, с которого были отправлены деньги клиенту), по которым нужно оплачивать платежные требования. Таким образом, банк перечисляет деньги клиенту, а должник (дебитор) клиента оплачивает платежное требование банку. Плата за пользование факторингом устанавливается только в виде дисконта. Это означает, что вознаграждение банка устанавливается в момент предоставления факторинга и не зависит от сроков погашения. Возвращаясь к уже приведенному примеру, мы видим, что банк получит доход, равный 2 млн руб. (20 000 000 — 18 000 000) независимо от того, погасит клиент свою задолженность через два дня или через два месяца. Согласно действующему законодательству, залог при проведении факторинга не требуется.

Вексельное кредитование возможно в двух вариантах: продажа векселя с отсрочкой оплаты и вексельный заем. В первом случае банк продает клиенту вексель (собственной эмиссии или приобретенный) с отсрочкой его оплаты на определенный срок. Во втором случае клиенту передается вексель (по договору займа), который клиент должен вернуть банку через установленный срок или передать банку равноценный (по договору отступного) в тот же срок.

Вексельные схемы хороши по следующим причинам: во-первых, плата за отсрочку может быть ниже ставки по кредиту, так как не требуется движения денежных средств; во-вторых, при вексельном кредитовании можно избежать целого ряда ограничений, предусмотренных при кредитовании, например расчета материального обеспечения кредита по балансу клиента. Срок, на который устанавливается отсрочка (или срок возврата векселя, предоставленного взаем), не ограничивается никакими нормативными документами. Так что сроки устанавливаются самостоятельно, в разумных пределах.

Вексельные инструменты привлекательны тем, что движение денежных средств вообще может не осуществляться. Это становиться особенно интересно, когда ставка по кредитам очень велика или у банка возникает нехватка ресурсов (такое иногда случается). В этом случае вексельные схемы идеальны, так как проценты по вексельным инструментам всегда значительно ниже кредитных. Но… и тут возможны варианты. Все зависит от срока действия векселя и срока, на который устанавливается отсрочка уплаты. Если отсрочка оплаты векселя установлена на меньший срок, чем погашение самого векселя (например, вексель со сроком погашения через 50 дней продали с отсрочкой оплаты на 49 дней), то движение денежных средств будет следующее: по истечении оговоренного срока (49 дней) клиент погашает задолженность по купленному векселю; на следующий день этот вексель предъявляется банку (если он банковский) к оплате (предъявляет его банку тот, кто в тот момент будет являться держателем этого векселя), и банк его оплачивает. Таким образом, в приведенной схеме движение денежных средств начинается в день погашения задолженности по векселю клиентом.

Если же в такой схеме отсрочка оплаты векселя установлена на больший срок, чем погашение самого векселя (например, вексель с условием погашения «до востребования» продается с отсрочкой оплаты на 49 дней), то движение денежных средств приобретает совершенно иной характер. Банк продает вексель клиенту с отсрочкой оплаты, например, на 90 дней. Клиент оплатил этим векселем поставку некой продукции, а так как вексель «по предъявлению», то поставщик продукции сразу же предъявляет его банку, и банк оплачивает предъявленный вексель. При такой схеме вексель с отсрочкой требует использования банковских ресурсов, а значит, ставка за отсрочку будет соразмерна процентам по кредиту. Этот вариант применяют в различных целях, например, для работы с нерезидентами (если невозможно их прямое кредитование). Вознаграждение по вексельным схемам устанавливается таким образом, что если банк оплачивает вексель (проданный клиенту с отсрочкой или предоставленный взаем) раньше, чем клиент оплачивает банку стоимость векселя, то ставка за отсрочку оплаты становится равной кредитной ставке. Если же клиент платит банку раньше, то ставка за отсрочку оплаты назначается намного меньшей. Такая схема вознаграждения устанавливается в договорах с учетом параметров векселя (процентный или нет, дисконтный или нет, «до востребования» или «не ранее» и т. д.).

По цели использования основные виды краткосрочного кредитования бывают следующие:

• • кредиты на пополнение оборотных средств;
• • кредиты на торгово-закупочную деятельность;
• • кредиты на реализацию действующих контрактов и (или) договоров.

Основные условия краткосрочного кредитования (срок, валюта кредита, процентная ставка) представлены в табл. 9.2.

Таблица 9.2. Основные условия краткосрочного кредитования.

Процентная ставка по кредиту устанавливается с учетом финансового положения заемщика, степени ликвидности обеспечения кредита, объемов и стабильности оборотов по счетам клиента, открытым в банке, кредитной истории и других условий.

Рассмотрим примерный перечень документов для предоставления в банк в целях рассмотрения возможности выдачи кредита.

• 1. Кредитная заявка. Составляется в произвольной форме с обязательным указанием размера кредита, сроков, целевого использования, предлагаемого обеспечения и указанием планируемых источников погашения, за подписью руководителя, главного бухгалтера и с печатью организации.
• 2. Учредительные и регистрационные (юридические) документы, заверенные в установленном порядке (нотариально или органом, их утвердившим):
  • • учредительный договор;
  • • устав (положение);
  • • документ (свидетельство, решение) о государственной регистрации;
  • • специальное разрешение (лицензия) на тот вид деятельности; осуществление которой требует лицензирования;
  • • приказ о назначении генерального директора и главного бухгалтера;
  • • карточка с образцами подписей и оттиска печати организации (заверенная нотариально и обслуживающим банком).
  • • документы о назначении на должность лица, имеющего право представлять интересы организации (потенциального заемщика) при ведении переговоров и право подписания договоров или соответствующая нотариально заверенная доверенность.
• 3. Бухгалтерская отчетность (с отметкой налогового органа о проведенной проверке или о приеме на проверку и с отметкой банка, в котором открыт расчетный счет клиента):
  • • годовой финансовый отчет за предшествующий год, в том числе приложения к нему по формам № 1, 2, 3, 4, 5 и пояснительная записка;
  • • бухгалтерский баланс и приложение к нему по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за последние 2−3 отчетные даты;
  • • аудиторское заключение.

Предоставляемая в банк бухгалтерская отчетность должна содержать расшифровку таких статей, как основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные вложения, дебиторская и кредиторская задолженность (по датам возникновения), товарные запасы, готовая продукция, задолженность перед бюджетом и другие наиболее крупные статьи баланса.

• 4. Справки из обслуживающих банков о ежемесячных оборотах по счетам и справка об обязательных ежемесячных платежах. Справки из обслуживающих банков должны включать сведения об ежемесячных оборотах (суммы приходов и расходов) за каждый из последних 3−6 месяцев по расчетным, валютным и другим счетам, о наличии (отсутствии) картотеки 2 (в том числе бюджетной), а также о наличии (отсутствии) ссудной задолженности.
• 5. Технико-экономическое обоснование сроков окупаемости и возврата кредита с отражением следующих положений:
  • • основные виды деятельности клиента;
  • • цель, на которую испрашивается кредит;
  • • расчетные сроки и стоимость производства или приобретения продукции или оказываемых услуг с указанием расценок за единицу продукции или услуг;
  • • анализ рынка сбыта;
  • • полный финансовый расчет рассматриваемой к кредитованию сделки;
  • • расчет ожидаемой прибыли от реализации кредитного проекта и расчет уплаты всех уплачиваемых налогов.
• 6. Договоры (контракты), вытекающие из кредитуемой сделки (в случае необходимости):
  • • договоры (контракты) на приобретение и реализацию кредитуемых товарно-материальных ценностей;
  • • договоры (контракты), заключенные заемщиком с целью хранения товарно-материальных ценностей, транспортировки, страхования и т. д.;
  • • разрешительные документы на определенные товарные партии и проведение работ (лицензии на добычу сырьевых ресурсов, лицензии на работу с драгоценными металлами и драгоценными камнями, экспортные квоты и т. д.).
• 7. Обеспечение кредита. Необходимо представить полный комплект документов, связанных с обеспечением (залогом, поручительством, банковской гарантией) кредита, в том числе правоустанавливающих документов на предлагаемые виды залога (заклада).

В качестве залогодателя может выступать как сам клиент (заемщик), так и третье лицо, способное ответить по обязательствам клиента в случае невыполнения последним условий кредитного договора (соглашения).

• 8. Документы, характеризующие кредитную историю клиента с приложением ксерокопий документов, подтверждающих предоставление и погашение ранее предоставленных кредитов с учетом начисленных процентов (неустойки).
• 9. Прочая информация, необходимая, по мнению банка и (или) клиента, для рассмотрения вопроса о предоставлении краткосрочного кредита.

Процедура проверки банком кредитоспособности клиента по указанной схеме называется андеррайтингом.