Анализ имущественного положения

Согласно ресурснофункциональному подходу цели бизнеса достигаются путем эффективного использование всех видов ресурсов предприятия. Тем самым предотвращаются угрозы, связанные с негативными воздействиями окружающей среды. Предприятие достигает своих целей, если в условиях негативных воздействий сможет работать эффективно. Это означает, что безопасность персонала предприятия, эффективное использование имущества, финансовая устойчивость и независимость, эффективность менеджмента и оптимальность организационной структуры обеспечивают нейтрализацию или снижение угроз до необходимого минимума. Имущество предприятия выражает принадлежность основного капитал и оборотного капитала компании к объекту имущественных отношений и отражается на балансе предприятия в денежной форме.

Анализ имущества предприятия предполагает оценку структуры и содержания активов. Ввиду того, что актив баланса характеризует состояние предприятия с точки зрения наличия имущества и темпов его изменения, то увеличение стоимости имущества предполагает активизацию деятельности предприятия в связи с ростом его потенциала. Рост активов свидетельствует об укреплении имущественного положения предприятия, но не гарантирует повышения эффективности его деятельности. Для целей экономической безопасности следует выяснить, как отразится наращивание имущества предприятия на повышении эффективности деятельности и конкурентоспособности предприятия. Для оценки имущества и его изменений строится аналитический баланс. В балансе-нетто отражаются укрупненные (агрегированные) статьи, по которым проводится вертикальный и горизонтальный анализ. При прогнозировании деятельности на несколько лет вперед выявляются источники формирования имущества и их достаточность. В целях экономической безопасности функционирования объекта выявляется фактическое соотношение основных статей иммобилизационных и мобильных активов, которая влияет на оборачиваемость активов. Чем выше оборачиваемость активов, тем выше их прибыльность и рентабельность активов.

Таким образом, в целях безопасного экономического функционирования предприятия необходимо найти связь между показателями рентабельности имущества, оборачиваемостью активов и рентабельности реализованной продукции, которая может быть представлена в виде формулы рентабельности активов:

В целях определения экономического уровня выгодности вложений собственников, определяют критический показатель рентабельности капитала собственников (англ, return on equity, ROE), прибыль которого на вложенный капитал будет составлять ту норму прибыли (в процентах от собственного капитала), которая устраивает собственника или инвестора предприятия. Этот финансовый показатель определяет уровень отдачи от вложенного капитала, приемлемый для инвестора.

Рентабельность собственного капитала отличается от схожего показателя рентабельности активов тем, что он определяет эффективность капитала, которая принадлежит собственникам компании, а не всего капитала компании. Рентабельность собственного капитала определяется по формуле Дюпона:

Наиболее точной, по мнению практиков, считается оценка предприятий по методу внутренней стоимости. В этом случае имущество разделяется на группы: основной капитал, запасы, денежные активы и пассивы. В свою очередь группы подразделяются на подгруппы: оборудование, векселя, акции и т. д. На основании полученных оценок проводится экономический анализ эффективности использования имущества, главным образом его рентабельности.