Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

Методы, применяемые в финансовом анализе

Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет оценить объемы реализации, величины затрат, балансовой и чистой прибыли предприятия. По данным приложений к балансу можно оценить динамику собственного капитала и прочих фондов и резервов (по отчету о движении капитала), притока и оттока денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (по отчету о движении денежных средств), динамику заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества и других активов и обязательств предприятия (по приложению к бухгалтерскому балансу).

Основная цель финансового анализа — получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния компании, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Существует различные классификации методов финансового анализа. Все они подразумевают использование данных бухгалтерского учета и финансовой отчетности за текущий и прошедший периоды. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методики) анализа финансовых отчетов. Среди них можно выделить основные :

• · горизонтальный анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• · вертикальный анализ — определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• · коэффициентный анализ — расчет относительных данных отчетности, выявления взаимосвязей показателей;
• · трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определению тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

Кроме перечисленных существует также сравнительный и факторный анализ.

Сравнительный анализэтот вид финансового анализа строится на основе вертикального и горизонтального анализа. Аналитическое сравнение проводят по трем группам показателей:

• * структуры баланса;
• * динамики баланса;
• * структурной динамики баланса.

Сравнительный анализ часто применяется для анализа структуры имущества и источников его формирования.

Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Эти методы используется на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации. В ходе формирования этих показателей делается: оценка технико — организационного уровня и других условий производства; анализ объема и качества продукции; оценка затрат себестоимости продукции; характеристика использования производственных ресурсов; основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы.

Горизонтальный финансовый анализ заключается в построении одной из нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Цель горизонтального анализа состоится в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный финансовый анализ актива и пассива баланса, который позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, что в свою очередь дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельны статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого можно разбить на три группы: показатели структурного баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса. Сравнительный аналитический баланс лежит в основе структуры имущества и источников их формирования.

Вариантом горизонтального анализа является трендовый финансовый анализ. Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу.

Анализ относительных показателей (коэффициентный финансовый анализ) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разный форм отчетности по отдельным показателям фирмы определение взаимосвязи показателей. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами.

Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

• · платежеспособность через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;
• · финансовую зависимость или финансовую автономию через долю собственного капитала в валюте баланса;
• · деловую активность через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;
• · эффективность работы — через коэффициенты рентабельности; рыночные характеристики акционерного общества — через норму дивиденда.

Абсолютные показатели финансовой отчетности являются фактическими данными. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть: нормативными, плановыми, учетными, аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используется чаще всего метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.