Цель, задачи, принципы анализа денежных средств, денежных потоков организации

Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин:

• -денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;
• -оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации;
• -рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации;
• -эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала;
• -оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом;
• -рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

Цель анализа денежных потоков — получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Необходимо отметить, что цели анализа зависят от субъектов финансового анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации. Анализом денежных средств занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики — для своевременного получения платежей, налоговые инспекциидля выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ денежных средств делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования денежных потоков предприятия. Его цель — обеспечить планомерное поступление денежных средств, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Поэтому цель внешнего анализа — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Достижению поставленных целей способствует решение ряда задач в ходе проведения анализа денежных средств:

• -оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
• -оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
• -оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
• -установления источников поступления и направлений расходования денежных средств;
• -выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков, а также комплексное исследование факторов, оказывающих на денежные потоки прямое и косвенное воздействие;
• -установление причин отклонения чистого денежного потока от чистой прибыли;
• -расчет уровня достаточности поступления денежных средств;
• -оценка динамики потоков денежных средств и определение сбалансированности притока и оттока денежных средств по объему и времени;
• -выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств, поддержание достаточного уровня ликвидности предприятия;
• -разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств;
• — расчет показателей оборачиваемости денежных средств;
• — рассмотрение реинвестирования денежных потоков;
• — определение рентабельности положительного денежного потока, среднего остатка денежных средств и чистого денежного потока в анализируемом периоде;
• — планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов;
• — оптимизация денежных потоков предприятия;
• -управлять денежными потоками исходя из общей цели финансово-хозяйственной деятельностью предприятия [24, c.156].

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

• 1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.
• 2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.
• 3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т. п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.
• 4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.
• 5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
• 6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.
• 7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования [2, c.345].

Таким образом, решая указанные задачи, предприятие достигает основной цели управления денежными средствами. При этом необходимо понимать, что управлять — это воздействовать на объект управления, используя все доступные для управленческих служб приемы и методы. Эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. Существенное значение имеет формирование определенного порядка осуществления движения денежных средств. Это достигается за счет четко сформированных этапов принятия управленческих решений по организации денежных потоков.