Влияние финансового кризиса 2008 г. на компанию «Русал»

Влияние финансового кризиса 2008 г. на компанию «РУСАЛ»

Мировой финансовый кризис начался в США в 2007 году. Всё началось с кризиса в ипотечной сфере, а затем кризис перерос в финансовый. Многие банки заявляли о своей не ликвидности и переставали выдавать кредиты, затем объявляли себя банкротом, а так же, были либо ликвидированы, либо выкуплены большими финансовыми компаниями. В течение года подобная проблема посетила большую часть Европы, а затем пришла в Россию. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований.

Кризис ликвидности в российских банках, резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) началось в октябре — ноябре 2008 года. Пик кризиса в Российской Федерации приходится на сентябрь-октябрь 2008 г, в это время сильно упал спрос на товары и услуги, упал спрос на экспортную продукцию, пострадала промышленность, строительный сектор, авиаи автопромышленность, менее всего кризис повлиял на нефтяников.

Одной из промышленных корпораций, по которой кризис нанес сильнейший удар, является РУСАЛ. Рассмотрим более подробно данную корпорацию.

Российский алюминий (ОК РУСАЛ, Объединённая компания «РУСАЛ», United Company RUSAL, UC Rusal) — российская алюминиевая компания, крупнейший в мире производитель первичного алюминия и один из крупнейших производителей глинозема (по итогам 2011 года). Компания была основана в 2007 году путём слияния алюминиевых и глинозёмных активов российских компаний «Русский алюминий», «Сибирско-уральская алюминиевая компания» (СУАЛ) и алюминиевых активов швейцарского сырьевого трейдера Glencore. Объединение активов было завершено 27 марта 2007 года. Новая корпорация сохранила символику «Русского алюминия», крупнейшей из объединившихся компаний. Суммарная мощность всех заводов компании по выплавке алюминия — 4,7 млн. тонн, по выпуску глинозёма — 11,5 млн. тонн.

РУСАЛ вошел в двадцатку крупнейших компаний России по объему реализации продукции и рыночной стоимости (капитализации) в 2011 году. Во главе компании стоит генеральный директор — Олег Дерипаска. Оборот в год около $ 12,3 млрд. Чистая прибыль составляет около $ 265 млн. по данным 2011 г.

В апреле 2008 года, во главе РУСАЛа, стоял генеральный директор по имени Владимир Булыгин. Под его руководством, в преддверии экономического кризиса, компания РУСАЛ купила блокирующий пакет акций «Норильского Никеля» 25% + 1 акция, у немало известного олигарха Михаила Прохорова, за 14% акций РУСАЛа и $ 9 млрд. Данный ход был проведен с целью посадить во главе Норильского Никеля своего Ген. директора и произвести слияние двух компаний. Тем самым, внедрить свою политику управления и увеличить получаемую прибыль. Но в Норильском Никеле об этом не знали. На тот момент им управлял Владимир Потанин — верный друг и компаньон Михаила Прохорова. Тогда, Владимир Потанин считал, что Михаил Прохоров продаст блокирующий пакет своих акций ему, но Прохоров оказался хитрее, и нашел более выгодную сделку. В результате пресловутые мечты по управлению Норильским Никелем не сбылись.

Владимир Потанин — директор «Интерроса», обладавший таким же блокирующим пакетом акций, как и Александр Булыгин, Потанин хотел стоять во главе НорНикеля, и абсолютно не поддерживал взгляды РУСАЛа. В виду этих событий в Норильском Никеле возник конфликт акционеров, который продлился 4,5 года. За всё время конфликта Норильский Никель трижды предлагал выкупить свои акции у РУСАЛа, сначала за $ 8,9 млрд, потом за $ 12 млрд. Но сделка так и не состоялась.

Помимо этого, вместе с Норильским Никелем, РУСАЛ приобрел долг в $ 9 млрд. долларов, который они собирались погасить за счет слияния РУСАЛа и НорНикеля.

В 2008 году общая задолженность РУСАЛа составляла около $ 14,8 млрд. перед целым пулом банков в которые входили РосБанк, ГазПромБанк, The Royal Bank of Scotland и др. В сентябре 2008 года, в следствии кризиса, цена на алюминий упала с 3,6 тыс. долларов (за тонну) до 1,5 тыс. долларов (за тонну), спрос на алюминий упал до исторического минимума и по итогам 2008 года, РУСАЛ потерял около $ 55 млн. чистой прибыли. У НорНикеля дела шли также плохо, поэтому уровень дивидендов был минимальным. Тяжелые времена настали на РУСАЛе.

В 2009 году на пост генерального директор встал Олег Дерипаска, он и начал полный комплекс антикризисных мер. С его слов: кризис обнажил проблемы, связанные с избытком мощностей в мире. Стало очевидно, что сумма основных материальных затрат — расходы на электроэнергию и транспортировку — вывела себестоимость производства алюминия выше цен. В виду этого весь 2009 год компания применяла комплекс мер по сокращению издержек, оптимизацию производства и снижение себестоимости продукции для сохранения своего положения на мировом рынке. Все эти действия позволили пережить кризис с минимальными потерями и заложить хорошую основу для дальнейшего развития бизнеса.

В 2009 г. компании удалось сократить долг на $ 600 млн. за счет рефинансирования, и к концу 2009 г. общий долг составил $ 14,2 млрд.

Последующие года дела компании шли в гору, но в 2012 г. цены на алюминий вновь упали, и компания снова понесла убытки. Показатели упали примерно на $ 50 млн. К счастью, на горизонте компании появился Роман Абрамович. Абрамович купил 7,62% акций и занял место в совете директоров, повлияв своим мнением на соперничавшие стороны, (НорНикель и РУСАЛ) они решили назначить ген. директором Владимира Потанина, тем самым решив проблемы с управлением Норильским Никелем. Олег Дерипаска оценил уровень дивидендов, которые будут получены от НорНикеля в 2013 г. примерно на $ 1,4 млрд. что позволит в ближайшие 4 года погасить свои долги. Общий уровень долга на данный момент составляет примерно $ 10,8 млрд.

Таким образом, в 2008 году, Михаил Прохоров почувствовал приход кризиса и решил избежать проблем, сорвал неплохой куш и отошел от дел компании, и своими действиями компания РУСАЛ, попалась на удочку Прохорова и залезла в огромные долги. А финансовый кризис помог сделать долговую яму ещё глубже. Но благодаря грамотной политике управления, со стороны совета директоров, и антикризисной системе Олега Дерипаска, крупнейшее производство алюминия не остановилось, а только расширилось и продолжает держать на верхних позициях мировых рейтингов.

Библиографический список

ликвидность себестоимость биржевой рыночный.

• 1. Торг здесь уместен // Российская газета URL: http://www.rg.ru/2010/11/16/nikel.html (дата обращения: 16.11.2010).
• 2. В. Ф. Вексельберг, О. В. Дерипаска, Время перемен. // - М.: ОК РУСАЛ: Социальный отчет, 2008.
• 3. Дерипаска пытается спасти РУСАЛ // Фин-Кризис URL: http://www.fin-crisis.ru/news/2008;12−23−1339 (дата обращения: 23.12.2008).
• 4. Представители Вексельберга развязали войну с «Русалом» // Известия URL: http://izvestia.ru/news/546 152 (дата обращения: 6.03.2013).
• 5. UC Rusal займет на погашение долгов // Ведомости URL: http://www.vedomosti.ru/companies/news/3 446 081/uc_rusal_zajmet_na_pogashenie_dolgov (дата обращения: 31.08.2012).
• 6. Дерипаска озвучил схему погашения долгов «Русала»: за счет дивидендов от «Норникеля» // Накакануне.ru URL: http://www.nakanune.ru/news/2013/3/18/22 303 218 (дата обращения: 18.03.2013).
• 7. «Норникель». Конец войне? // Вести Экономика URL: http://www.vestifinance.ru/videos/6869 (дата обращения: 11.12.2012).
• 8. Русский алюминий // Википедия URL: http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A0%D1%83%D1%81%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9_%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D0%BC%D0%B8%D0%BD%D0%B8%D0%B9 (дата обращения: 27.05.2013).
• 9. Официальный сайт компании РУСАЛ // URL: http://rusal.ru.