Заключение. 
Анализ цены на рынке золота

Основной целью данной работы является исследование зависимости цены на золото от ряда показателей, таких как индекс доллара, индекс Доу Джонса, Т-Bonds, уровень инфляции в США, наличие программы количественного смягчения, демократическая партия у власти. Анализ и все проведенные расчеты осуществлялись с использованием MS Excel и Eviews.

Все статистические данные были получены из официальных источников, с помощью экспертной оценки в модель были включены все основные факторы, которые могли бы повлиять на цену золота. Изначально, была предложена следующая спецификация модели:

GOLD = 967.496 795 806 — 7.33 169 377 368 * USDX + 0.155 192 164 947 * DJI + 23.2 383 761 785 * INF — 8.767 444 357 * T10 + 427.380 477 251 * QE + 131.917 788 723 * DEM.

В ходе выбора подходящей для целей работы функциональной формы зависимости было доказано, что наилучшей является линейная модель. Также была проведена проверка модели на наличие автокорреляции и корректировка на гетероскедастичность, что позволило значительно улучшить модель.

В процессе исследования модели были выявлены и исключены факторы, незначительно влияющие на цену золота: наличие демократов у власти, индекс Доу Джонса и доходность 10-летних облигаций. После этого модель приняла следующий вид:

LOG (GOLD) = 15.1 745 615 233 + 0.995 784 340 243 * LOG (INF) + 0.725 514 400 274 * QE — 2.256 891 599 * LOG (USDX).

Приведенная выше модель оказалась не подверженной эффекту мультиколлинеарности и оказалась в целом значимой. Причем, значение зависимой переменной на 70,64% объясняется переменными, включёнными в модель (уровнем инфляции, проведением политики количественного смягчения, значением индекса доллара).

Полученная специфицированная модель обладает достаточно хорошими свойствами, все факторы, включенные в нее, статистически значимы, и, следовательно, уравнение модели регрессии в целом отражает вариации результативного признака и может быть использовано для прогнозирования.

Данная модель может быть использована нами в дальнейшем для предсказания поведения цены на золото.