Финансовый рынок. 
Портфель финансовых активов корпорации и система управления рисками

Финансовый рынок делится на два сегмента: рынок капитала и денежный рынок.

Участники финансового рынка:

• · Прямые участники: продавцы ц/б и финн услуг, покупатели ц/б и финн услуг
• · Негосударственные фин посредники: осуществляющие брокерскую, дилерскую деятельность
• · Выполняющие вспомогательные функции: фондовая биржа, валютная биржа, депозитарий ц/б, регистратор ц/б, расчетно-клиринговые центры, информационные, консультационные центры и т. д.

Фондовый портфель — совокупность финансовых инструментов, принадлежащих инвестору на праве собственности, с различными сроками погашения, неодинаковой ликвидностью, доходностью и уровнем финансового риска.

Коэффициент финансового риска = У/ФИ У — максимально допустимая сумма убытка; ФИ — сумма финансовых инвестиций, направляемых на формирование портфеля ценных бумаг.

Риск приемлем, если коэффициент финансового риска не превышает 0,2 (или 20%).

Риск внушает опасения, если данный коэффициент > 0,2, но < 0,6.

Имеются опасения ожидать банкротства инвестора при значении коэффициента более 0,6.

Виды систематических рисков:

• § Макроэкономические, отраслевые и региональные риски
• § Риск законодательных изменений
• § Валютный риск
• § Инфляционный риск

Несистематические:

• § Риск корпорации
• § Кредитный (деловой) риск
• § Риск ликвидности

Способы, минимизирующие влияние рисков:

• · диверсификация инвестиционного портфеля;
• · сбор и обработка представительной информации о предмете сделки с ценными бумагами (статистический метод);
• · самострахование (создание финансовых резервов для возмещения возможных убытков);
• · страхование операций;
• · хеджирование — страхование от неблагоприятного изменения цен путем заключения контрактов, предусматривающих поставку ценных бумаг в будущем по фиксированным ценам (опционных и фьючерсных контрактов);
• · операции СВОП — финансовые сделки по обмену между двумя субъектами рынка финансовыми активами или обязательствами с целью улучшения структуры фондового портфеля, снижения риска и затрат по его формированию;
• · избежание риска — отказ от особо рисковых финансовых сделок;
• · лимитирование концентрации риска и др.