Введение.
Эконометрические модели финансовых рынков на примере российского рынка ценных бумаг
Особую роль на рынке ценных бумаг играют информационные системы, которые на основе создаваемых программных продуктов, обеспечивают автоматизацию процесса сбора, обработки и передачи данных на рынке ценных бумаг. Согласно теории портфельных инвестиций необходимо ориентироваться на два статистических показателя — 1) доходность, как отдельных бумаг, так и всего портфеля в целом и 2) риск понижения… Читать ещё >
Введение. Эконометрические модели финансовых рынков на примере российского рынка ценных бумаг (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, является составной частью финансовой системы государства. Это одна из главных сфер, в которой формируются финансовые источники, необходимые для экономического роста страны. В России национальный рынок ценных бумаг развивается в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ [1, 5, 11].
Согласно теории портфельных инвестиций необходимо ориентироваться на два статистических показателя — 1) доходность, как отдельных бумаг, так и всего портфеля в целом и 2) риск понижения доходности [2 — 4, 12, 14].
Особую роль на рынке ценных бумаг играют информационные системы, которые на основе создаваемых программных продуктов, обеспечивают автоматизацию процесса сбора, обработки и передачи данных на рынке ценных бумаг [6, 9, 15, 16].
Каждый инвестор формирует, как правило, один или несколько портфелей ценных бумаг, которые могут храниться в различных депозитариях, учитываться у различных держателей реестров, торговаться на различных торговых площадках. Постоянно меняются курсы ценных бумаг купленных инвестором, время от времени происходят выплаты процентов или дивидендов, что влияет на текущую доходность портфелей и на общий доход инвестора. Здесь на помощь приходят компьютерные системы мониторинга портфелей ценных бумаг. Для анализа динамики курсов ценных бумаг и объема их торгов используются приемы так называемого технического анализа, которые также автоматизированы на основе применения разработанных программных продуктов. По моему мнению, соответствующий пакет программ необходим для решения задач портфельного инвестирования.
Портфели, как совокупности финансовых активов инвестора, могут быть различными по своей структуре, доходности и рискам. Изменяя структуру портфеля, инвестор может привести соотношение «доходность — риск» к требуемой величине [4, 13].
Таким образом, на основе оценки современного состояния проблемы можно сделать вывод о том, что оценка оптимального портфеля ценных бумаг — это немаловажная часть инвестиционного анализа, одного из самых популярных современных направлений в экономике, поэтому представляется необходимой и разработка темы, заявленной в данной дипломной работе.
Основанием и исходными данными для написания настоящей дипломной работы являются классические решения задач управления портфелем ценных бумаг, проанализированные мной материалы, содержащиеся в учебно-методической и научной литературе по теме исследования.
Целью настоящей дипломной работы является разработка программы для создания оптимальных портфелей из отечественных ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:
- 1) проанализировать эконометрические модели финансовых рынков;
- 2) исследовать рынок отечественных ценных бумаг;
- 3) систематизировать методы составления оптимального портфеля;
- 4) составить алгоритм и программу для расчёта оптимального портфеля ценных бумаг.
Тема данной дипломной работы является актуальной и практически значимой, поскольку результаты решения поставленных задач могут быть востребованы экономикой.
Расчёт и анализ расчётов будут производится по российским «голубым фишкам» за период с июня по октябрь 2013 года.