Исследование порядка проведения анализа консолидированной отчетности предприятия

Этапы, направления и процедуры такого анализа разрабатываются и дополняются отдельными авторами, однако не имеют однозначного и исчерпывающего регламента. В качестве примера приведем методику проведения анализа консолидированной финансовой отчетности на предприятии, предложенную в своей диссертации Е. Ю. Волковой. Алгоритм анализа автор подразделяет на 2 этапа (рис.

3).Рис.

3. Этапы проведения анализа консолидированной финансовой отчетности предприятия по методике Е. Ю. Волковой.

Результатами корректного проведения анализа являются:

для первого этапа — ряд выводов о деятельности группы, ее месте на рынке и в отрасли, о ее внутренней структуре и менеджменте и т. д.; - для второго — количественные подтверждения этих выводов, дающие представление о финансовом состоянии объекта. В качестве универсального показателя используется EBITDA, который имеет большую базу для сравнений по отрасли (многие консалтинговые и аналитические компании рассчитывают этот показатель для своих клиентов из различных сфер экономики) и рассчитывается непосредственно на основе данных консолидированной отчетности.

1) Первый этап методики предполагает сбор данных по внешним (нефинансовым) данным группы и проведение анализа организационных характеристик группы (рис.

4).Рис.

4. Схема проведения 1 этапа анализа консолидированной финансовой отчетности предприятия по методике Е. Ю. Волковой.

Как видно из данных рисунка 4, на первом этапе объектами анализа выступают:

рынок и отрасль, на котором работают участники группы;

— организационная и управленческая структура;

— консолидированная отчетность в аспекте корректности ее составления и оформления. В качестве дополнительных источников информации на данном этапе может использоваться маркетинговый анализ рынка и конкурентов, отраслевая статистика, устав компании, рейтинги Standard & Poor’s и другие документы, определяющие политику его внутреннего и внешнего менеджмента.

2) Второй этап методики предполагает финансово-экономическую оценку эффективности деятельности группы на основе данных об управлении ее капиталом, активами и пассивами в рассматриваемый период (рис.

5).Рис.

5. Схема проведения 2 этапа анализа консолидированной финансовой отчетности предприятия по методике Е. Ю. Волковой.

В качестве объектов на втором этапе используются те показатели, которые определяются п. 68 МСФО 1 (с учетом положительного гудвилла); акционерный капитал анализируется по каждой группе в разрезе количества и видов акций, их стоимости, сроков эмиссии, долях владельцев и монетарных акционеров и другим параметрам. В рамках единой методики анализа консолидированной отчетности используются те же процедуры, что и для индивидуальной отчетности предприятия — горизонтальный/вертикальный анализ, факторный и трендовый анализ, метод сравнений.