Для измерения эффективности
Все количественные показатели, которые мы используем для RAROC, должны быть рассчитаны на основе конкретного временного горизонта. В блоке 15−3 рассматривается одна проблема — как уравновесить различные временные горизонты, применяемые для измерения кредитного, рыночного и операционного рисков. Специалисты обычно выбирают годовой горизонт, поскольку он соответствует циклу бизнес-планирования… Читать ещё >
Для измерения эффективности (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Здесь необходимо подчеркнуть, что RAROC был предложен первоначально в качестве инструмента для размещения капитала на упреждающей и предполагаемой основе. Следовательно, ожидаемые поступления и потери указыва;
ЗБЗ ЗБ4.
РИСУНОК 1Б-1.
Формула для RAROC.
ГЛАВА 1Б. РАЗМЕЩЕНИЕ РИСКОВОГО КАПИТАЛА.
ются в числителе выражения для RAROC с целью планирования капитальных вложений. Если RAROC используется для оценки эффективности, мы можем использовать в наших расчетах реальные поступления и реальные убытки, а не ожидаемые поступления и потери.
Горизонт RAROC
Все количественные показатели, которые мы используем для RAROC, должны быть рассчитаны на основе конкретного временного горизонта. В блоке 15−3 рассматривается одна проблема — как уравновесить различные временные горизонты, применяемые для измерения кредитного, рыночного и операционного рисков. Специалисты обычно выбирают годовой горизонт, поскольку он соответствует циклу бизнес-планирования, а также является разумной аппроксимацией длительности времени, которое необходимо для рекапитализации банка в случае значительных непредвиденных потерь.
Однако выбор горизонта риска для RAROC в некоторой степени является произвольным. Можно выбрать оценку меры волатильности риска и доходности для длительного промежутка времени, скажем, пять или 10 лет, с целью получения полного влияния делового цикла на измерение риска. Расчет экономического капитала для более длительного периода времени не обязательно приводит к повышению капитала, так как уровень доверия платежеспособности любой компании снижается при увеличении временного горизонта. (Если это выглядит странным, рассмотрим вероятность дефолта компании с рейтингом АА, которая составляет около 3 % для годового периода; в то время как вероятность дефолта повышается, если мы рассмотрим ту же компанию для двухили пятилетнего периода, то это повышение не влияет на годовой кредитный рейтинг.) Однако с практической точки зрения, нецелесообразно выбрать временной горизонт более одного года, так как качество и точность данных о риске и доходности более чем за один год являются очень сомнительными.