Формирование и движение капитала предприятия

Формирование и движение капитала предприятия

Сущность капитала и источники его формирования Теории капитала:

· монетаристская (денежная) концепция;

· натуралистическая (вещественная) концепция;

· теория «человеческого капитала».

Монетаристская концепция (ведет свое начало от меркантилизма, в дальнейшем разрабатывалась в основном кейнсианцами): капитал — это деньги, приносящие процент.

Натуралистическая концепция (развивалась в основном классиками и неоклассиками): капитал — это либо средства производства (капитальные блага), либо готовые товары, предназначенные для продажи.

Теория «человеческого капитала» (появилась в 60-е гг. ХХ в.): капитал делится на «физический капитал» (средства производства) и «человеческий капитал» (знания, навыки, энергия людей).

Таким образом, капитал предприятия — совокупность благ, используемых (прямо или косвенно) для производства других благ; может выступать в различных формах:

· в форме материальных благ (земля, средства производства и т. п.);

· в форме нематериальных благ (знания, имущественные права и т. п.);

· в форме денежных средств.

Источники капитала:

· собственные (внутренние) средства;

· заёмные (внешние) средства.

Собственные источники — составляют в среднем 60−70% капитала предприятия; включают:

· взносы учредителей предприятия;

· прибыль;

· амортизационные отчисления и др.

Заёмные источники — составляют в среднем 30−40% капитала предприятия; включают:

· банковский кредит;

· выпуск долговых ценных бумаг и др.

Кругооборот капитала. Функциональные формы капитала

Кругооборот капитала — цикл его движения от авансирования в производство до получения выручки от реализации товаров и услуг; включает в себя три стадии, на каждой из которых капитал принимает определенную функциональную форму.

Стадии кругооборота капитала:

1. Обращение:

· предприятие приобретает ресурсы (рабочую силу и средства производства);

· денежный капитал превращается в производительный капитал.

2. Производство:

· приобретённые ресурсы соединяются и начинается процесс производства, результатом которого является товар;

· производительный капитал превращается в товарный капитал.

3. Обращение:

· товар реализуется на рынке;

· товарный капитал снова превращается в денежный капитал;

· выручка от реализации должна превышать сумму, авансированную в производство: Д? = Д + ДД Рис. 11.1 Формула кругооборота капитала Функциональные формы капитала:

· денежный капитал (его функция — формирование условий для производства);

· производительный капитал (его функция — осуществление производства товаров и услуг);

· товарный капитал (его функция — реализация товаров и услуг и получение прибыли).

Оборот капитала. Время оборота

Оборот капитала — кругооборот капитала, рассматриваемый как непрерывно возобновляемый процесс.

Различия между оборотом и кругооборотом капитала:

· в течение одного кругооборота предприятию возвращается лишь часть первоначально авансированной стоимости;

· в течение одного оборота предприятию возвращается вся первоначально авансированная стоимость.

Время оборота — период от момента авансирования капитала в производство до его возвращения к исходной (денежной) форме; складывается из времени производства и времени обращения.

Время производства:

· время пребывания средств и предметов труда в производственных запасах;

· рабочий период, в течение которого предметы труда подвергаются воздействию со стороны человека;

· время технологических процессов, протекающих без участия человека;

· время перерывов (обеденный перерыв, выходные дни, простои и т. п.).

Время обращения: время приобретения средств производства;

· время нахождения готовой продукции на складе;

· время реализации продукции, включая время транспортировки.

Скорость оборота измеряется числом оборотов капитала, совершаемых в течение года.

Условия непрерывности оборота капитала:

· в процессе кругооборота капитал последовательно переходит из одной формы в другую;

· в каждый данный момент капитал в определенной пропорции находится во всех трех формах.

Основные производственные фонды, их износ и амортизация

В российской хозяйственной практике наряду с термином «капитал предприятия» широко используются понятия «фонды предприятия» и «средства предприятия».

Фонды предприятия — капитал, рассматриваемый с точки зрения натурально-вещественной формы (станки, сырье, денежные средства). Производительный капитал образует производственные фонды, денежный и товарный капитал образуют фонды обращения.

Средства предприятия — капитал, рассматриваемый с точки зрения стоимости (денежная оценка станков, сырья и т. д.)

Рис. Фонды и средства предприятия Производственные фонды обслуживают стадию производства. По способу участия в производстве и перенесения своей стоимости на создаваемый продукт делятся на:

· основные производственные фонды (основной капитал);

· оборотные производственные фонды (оборотный капитал).

Основные производственные фонды — часть производственных фондов, которая в своей натурально-вещественной форме полностью участвует в процессе производства, а свою стоимость переносит на готовый продукт частями, в течение нескольких производственных циклов; они воплощаются в средствах труда; в их составе различают активную и пассивную часть.

Пассивная часть основных фондов:

· здания производственного назначения;

· производственные сооружения;

· передаточные устройства;

· силовые машины и оборудование.

Активная часть основных фондов:

· рабочие машины и оборудование;

· измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование;

· средства вычислительной техники;

· транспортные средства;

· прочие инструменты и инвентарь, служащие более 1 года.

В процессе эксплуатации основные фонды подвергаются физическому и моральному износу.

Физический износ основных фондов — утрата основными фондами части их потребительной стоимости и стоимости; происходит вследствие производительного функционирования (физический износ первого рода) или бездействия, под влиянием сил природы (физический износ второго рода).

Моральный износ основных фондов — уменьшение стоимости основных фондов независимо от степени утраты их потребительной стоимости; происходит вследствие удешевления производства аналогичных средств труда или появления новых, более производительных средств труда.

Амортизация основных фондов — постепенное перенесение стоимости основных фондов на производимый с их помощью продукт или услугу, целевое накопление денежных средств и их последующее применение для возмещения изношенных основных фондов.

Методы амортизации:

· прямолинейная (равномерная) амортизация;

· ускоренная амортизация.

Прямолинейная амортизация — исчисляется пропорционально стоимости основных фондов и распределяется равномерно в расчете на весь предполагаемый срок их эксплуатации.

Ускоренная амортизация — начисляется таким образом, что списание стоимости основных фондов опережает их физический износ.

Оборотные производственные фонды. Фонды обращения

Оборотные средства

Оборотные производственные фонды — часть производственных фондов, которая участвует в одном производственном цикле, целиком потребляется в нем и полностью переносит свою стоимость на готовый продукт; воплощаются в основном в предметах труда.

Состав оборотных фондов:

· производственные запасы;

· незавершенное производство;

· малоценные и быстроизнашивающиеся средства труда.

Фонды обращения — часть фондов предприятия, функционирующая в сфере обращения.

Состав фондов обращения:

· готовая продукция;

· денежные средства.

Оборотные средства — выраженная в денежной форме суммарная стоимость оборотных фондов и фондов обращения.

Издержки производства и прибыль

Сущность и структура издержек производства

Издержки производства — совокупность затрат на производство товара.

Виды издержек (1):

· с точки зрения формы их проявления:

o явные (внешние, бухгалтерские) издержки;

o неявные (внутренние) издержки;

o экономические (вменённые, альтернативные) издержки.

Явные (внешние, бухгалтерские) издержки — издержки в форме явных (денежных) платежей внешним поставщикам факторам производства.

Неявные (внутренние) издержки:

· неоплачиваемые издержки на собственный и самостоятельно используемый ресурс;

· равны денежным платежам, которые могли бы быть получены за самостоятельно используемый ресурс при его наилучшем применении;

· включают нормальную прибыль.

Нормальная прибыль — минимальная плата, которой должны вознаграждаться предпринимательские способности, чтобы стимулировать их применение в предпринимательской деятельности.

Экономические (вменённые, альтернативные) издержки:

· сумма явных и неявных издержек;

· доходы, которые фирма должна обеспечить поставщикам ресурсов (внешним и внутренним), чтобы не допустить альтернативного использования этих ресурсов;

· равны количеству других продуктов, которые нельзя произвести, когда данные ресурсы используются для производства определенного продукта.

Закон Визера: Реальная стоимость какой-либо вещи есть неполученные полезности других вещей, которые могли бы быть произведены с помощью ресурсов, пошедших на производство данной вещи.

Виды издержек (2):

· с точки зрения зависимости от объёма производства:

o постоянные издержки;

o переменные издержки.

Постоянные издержки (fixed cost, FC):

· затраты, которые не зависят от объема выпуска продукции:

· затраты на эксплуатацию зданий, сооружений и оборудования;

· административно-управленческие расходы;

· арендная плата;

· некоторые виды налогов и т. д.

Переменные издержки (variable cost, VC):

· затраты, которые изменяются с изменением объема производства:

· затраты на сырьё и материалы;

· заработная плата рабочих;

· затраты на топливо, энергию, транспортные услуги и т. д.

Виды издержек (3):

· по методу расчета:

o общие (валовые, совокупные) издержки;

o средние издержки;

o предельные издержки.

Общие (валовые) издержки (total cost, TC) — сумма издержек в расчете на весь объём производства.

Средние издержки (average cost, AC) — это издержки на единицу продукции, рассчитываемые как частное от деления общих издержек на объем выпуска продукции.

AC = TC / Q

Влияние на издержки фактора времени:

· многие издержки, являющиеся постоянными в краткосрочном периоде, становятся переменными в долгосрочном периоде;

· это связано с тем, что в долгосрочном периоде фирмы имеют возможность изменять производственные мощности.

Рис. Постоянные, переменные и общие издержки капитал оборот издержка прибыль Рис. Средние и предельные издержки Эффект масштаба — изменение средних издержек, происходящее вследствие увеличения объема производства; может быть как положительным (экономия издержек), так и отрицательным (рост издержек).

Предельные издержки (marginal cost, MC) — добавочные издержки, связанные с увеличением объёма производства на одну единицу.

MC = ?TC / ?Q

Доход (выручка) фирмы

Выручка (доход) фирмы — сумма денежных средств от реализации произведённой продукции.

Виды выручки:

· общая выручка;

· средняя выручка;

· предельная выручка.

Общая выручка (total revenue, TR) — полная сумма выручки от реализации всех произведенных единиц товара.

Средняя выручка (average revenue, AR) — выручка от реализации одной единицы товара; количественно равна цене товара.

AR = TR / Q

Предельная выручка (marginal revenue, MR) — приращение общей выручки, полученное в результате увеличения объёма продаж на одну единицу.

MR = ?TR / ?Q

Рис. Общая выручка Рис. Средняя выручка Рис. Средняя и предельная выручка

Прибыль фирмы

Прибыль — положительная разность между выручкой и издержками.

Виды прибыли:

· бухгалтерская прибыль;

· экономическая (чистая) прибыль.

Бухгалтерская прибыль — общая выручка фирмы за вычетом внешних издержек.

Экономическая прибыль — общая выручка фирмы за вычетом всех вменённых издержек (внешних и внутренних, включая нормальную прибыль предпринимателя).

Эффективность производства. Закон убывающей отдачи

Эффективность производства — его результативность, выражающаяся в соотношении затрат и результатов производства.

Производственная функция — зависимость между количеством применяемых ресурсов и объемом выпуска продукции:

y = f (x₁, x₂, …, x_n)

· где y — объем выпуска;

· x₁, …, x_n — затраты ресурсов.

Рис. График производственной функции Предельный продукт (marginal product, MP) — прирост выпуска продукции, получаемый в результате привлечения одной дополнительной единицы ресурса. Его динамика характеризуется законом убывающей отдачи.

Закон убывающей отдачи (Жак Тюрго; Джон Бейтс Кларк): При данном уровне знаний и техники увеличение вложения в производство одного вида ресурсов (при неизменном количестве всех остальных), начиная с определенного момента, ведет к убывающей отдаче от этого ресурса.

1. Новицкий Н. И. Основы менеджмента: Организация и планирование производства. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 208с.

2. Организация и планирование машиностроительного производства (производственный менеджмент): Учебник / К. А. Грачева, М. К. Захарова, Л. А. Одинцова и др.; Под ред. Ю. В. Скворцова, Л. А. Некрасова. — М.:Высш. шк., 2009.-. с. 470.

3. Предпринимательство. Учебник / Под ред. М. Г. Лапусты. — М.:ИНФРА-М, 2007. — 520с.

4. Хунгуреева И. П., Шабыкова Н. Э., Унгаева И. Ю. Экономика предприятия: Учебное пособие. — Улан-Удэ, Изд-во ВСГТУ, 2008. — 240 с.

5. Экономика и статистика предприятия. / Под ред. Ильенкова С. Д., Сиротиной Т. П., Москва, — 2009.

6. Экономика предприятия М. С. Мокий Л.Г. Скамай, М. И. Трубочкина Москва 2007.

7. Экономика предприятия О. И. Волкова М Инфра — М, 2006 г.

8. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. -3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. -718с.

9. Экономика предприятия: Учебник/Под ред.А. Е. Карлика, М. Л. Шухгалтера. — М.: ИНФРА. — М., 2008.

10. Экономический анализ в торговле: учеб. пособ. / под ред. М. И. Баканова. — М.: Финансы и статистика, 2007.

11. Яковлев Н. Я. Цены и ценообразование: Учебное пособие. М.: ИКЦ «Маркетинг» , — 2009.

12. Янковский К. П., Мухарь И. Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. — СПб: Питер, 2006.