Финансовый анализ предприятия (на примере компании ООО «Сэтл Групп»)

Более того все эти показатели демонстрируют отрицательную динамику. Так по текущей ликвидности недобор до нормативного значения составил1,3 процентных пунктов. Это означает, что предприятие в текущий момент времени не платежеспособно. По критической ликвидности отклонение составляет 0,2 процентных пунктов. Коэффициент абсолютной ликвидности также оказался ниже рекомендованного уровня, что означает что предприятие может немедленно погасить только 22% своих текущих обязательств. Этого несомненно недостаточно, что может вызвать затруднения у предприятия. Рассчитаем далее относительные показатели финансовой устойчивости. Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.

5.Таблица 2.

5.Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Сэтл Групп"Показатель20 112 012

Коэффициент автономии0,070,18Коэффициент концентрации заемного капитала0,930,82Коэффициент финансовой зависимости13,615,55Коэффициент капитализации12,614,55Коэффициент маневренности-3,97−1,39Коэффициент текущей задолженности0,490,71Коэффициент финансовой устойчивости0,510,29Значение коэффициента автономиина конец 2012 г. составил 0,18, это означает, что лишь 18% активов предприятия сформированы за счет собственных источников, что ниже нормативного значения (0,5). Как положительный момент можно отметить положительную динамику данного показателя относительно 2011 г., следовательно финансовая независимость предприятия растет. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что около 82% всех активов предприятия финансируется за счет заемных средств краткосрочного и долгосрочного характера. Заемные средства НПО «ЭЛСИБ» существенно превышают собственный капитал предприятия, что является симптомом нестабильного финансового состояния.

Однако, следует отметить, что данный коэффициент имеет тенденцию к снижению на конец 2011 г., что заслуживает положительной оценки. Коэффициент финансовой зависимости показывает, что приблизительно на каждые 5,55 рубля, вложенных в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 4,55 рублей — заемных, что говорит о существенной финансовой зависимости предприятия от внешнего финансирования. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент капитализации или коэффициент финансового левериджа, финансового рычага) показывает, что на каждый рубль собственных средств приходится 4,55 рублей заемных средств, при этом наблюдается снижение данного показателя относительно начала 2012 года. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снижается. Значение коэффициента маневренности собственных средств меньше нуля. Отрицательно значение данного коэффициента для ООО «Сэтл Групп», как и в случае с ОАО «ЛСР» означает, что внеоборотные активы его превышают величину собственного капитала. Следовательно, весь собственный капитал закреплен в иммобилизованных активах, что свидетельствует о низкой степени мобильности использования собственных средств. Однако, в отличие от

ОАО «ЛСР» у компании «Сэтл Групп» к концу отчетного периода мобильность капитала возрастает, что заслуживает положительной оценки. Коэффициент текущей задолженности показывает, что на начало 2012 года 51% активов ОАО «ЛСР» было сформировано за счет заемных средств краткосрочного характера, на конец 2012 года доля таких активов снизилась до 29%, что говорит о росте стабильности финансового состояния предприятия и снижении его зависимости от внешнего финансирования. Данные о финансовых результатах компании «Сэтл групп» представлены в таблице 2.

6. Таблица 2.

6.Финансовый результат деятельности компании «Сэтл групп» в 2011;2012 гг. Показатели20 112 012

Изменения

Абсолютное значение, руб. Относительное значение, %Выручка51 76 570 21 618 45 135,6%Себестоимость продаж19 3 622 3243 28 817,3%Валовая прибыль (убыток)

327 294 789 215 16 346,3%Коммерческие расходы

Управленческие расходы24 028 299 705 94 224,7%Прибыль (убыток) от продаж)

8 701 179 229 221 106,0%Доходы от участия в других организациях103 800 474 324 370 524 357,0%Проценты к получению10 852 752 720−55 807−51,4%Проценты к уплате12 699 864 265−62 733−49,4%Прочие доходы87 219 132 151,7%Прочие расходы3 069 619 912−10 784−35,1%Прибыль (убыток) до налогообложения63 421 461 008 397 587 626,9%Текущий налог на прибыль

Изменение отложенных налоговых активов105 021 132−9 370−89,2%Прочее-11−100,0%Чистая прибыль (убыток)

73 922 462 140 388 218 525,2%Финансово-хозяйственная деятельность ООО «Сэтл Групп» в 2012 году характеризуется:

приростом объема реализации продукции (работ, услуг);значительным увеличением размера чистой прибыли. На данную тенденцию оказали влияние оперативная и слаженная работа коллектива ООО «Сэтл Групп». В результате в отчетном году ООО «Сэтл Групп» реализовало продукции (работ, услуг) на сумму 70 216 тыс. руб., что на 18 451 тыс. руб. (или на 35,6%) больше аналогичного показателя за 2011 год. Существенный рост чистой прибыли в большей степени обеспечен значительным увеличением доходов от участия в других организациях, сумма которых возросла на 370 524 тыс.

руб. или 357%.Расчет коэффициентов оборачиваемости и рентабельности представлен в таблице 2.

7.Таблица 2.

7.Коэффициенты оборачиваемости и рентабельности ООО «Сэтл Групп"Показатели2011 год2012 год

Изменения в 2012 г. Абсолютное значение, руб. Относительное значение, %Выручка, тыс.

руб.51 76 570 21 618 451 135,6%Прибыль чистая, тыс. руб.

73 922 462 140 388 218 625,2%Себестоимость полная, тыс.

руб.43 6 452 2949 230 121,4%Стоимость собственного капитала, тыс.

руб.74 672 121 81 247 140 163,1%Оборачиваемость собственного капитала, раз0,690,580,1283,2%Оборачиваемость собственного капитала, дни526,5633,2 107 120,3Оборачиваемость активов0,050,100,5 204,1%Оборачиваемость активов, дни7 168,563 512,22−3 656,3449,0%Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз0,360,25−0,1071,4%Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни1 022,611 432,66 410,05140,1%Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз11,931,26−10,6710,6%Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни30,60 290,02259,42 947,7%Рентабельность собственного капитала, %99,00%379,39%280,39%Рентабельность продукции, %171,66%883,73%712,08%Рентабельность продаж, %142,80%658,17%515,37%Рентабельность активов, %7,27%68,40%61,13%Данные таблицы 2.

7. в целом свидетельствуют о достаточно высокой прибыльности деятельности компании, имеющей тенденцию к стабильному росту, и увеличении отдачи вложенного капитала. Так, оборачиваемость собственного капитала возросла на 0,12 раз, что сократило длительность оборота на 107 дней. При этом, рентабельность собственного капитала увеличилась на 280,4 п.п.и достигла существенной величины. Также имеется тенденция к ускорению оборачиваемости активов, что заслуживает положительной оценки. Оборачиваемость дебиторской задолженности и при кредиторской задолженности за период заметно снизилась. При этом снижение оборачиваемости дебиторской задолженности было не значительным (-0,1 раза), тогда как оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась почти в 10 раз. Это говорит о том, что предприятие стало намного активнее использовать заемные средства. В целом, показатели деловой активности и прибыльности ООО «Сэтл Групп» говорят о том, что эффективность деятельности данной компании значительно выше, чем ОАО «ЛСР». Выводы

В данной работе была проведена оценка финансового состояния на примере ОАО «ЛСР», а также сравнительный анализ финансового состояния предприятия-аналога.На первом этапе был проведен вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Из анализа структуры активов можно заключить, что в целом имущество ОАО «ЛСР» несколько сократилось к концу года, что свидетельствует о снижении хозяйственного оборота. При этом основную долю имущества составляют внеоборотные активы — более83% в конце 2012 года. При этом у предприятия-аналога ООО «Сэтл Групп» структура активов выглядит иначе, в ней преобладают оборотные активы в виде финансовых вложений и дебиторской задолженности. В структуре пассивов компании «ЛСР» также за период произошли существенные изменения. Положительной оценки заслуживает некоторый рост величины собственного за счет роста нераспределенной прибыли, что говорит о прибыльной деятельности компании.

Высокая доля собственных средств и ее рост свидетельствуют о росте финансовой независимости предприятия. Для сравнения у предприятия-аналога наблюдается сходаяя тенденция — увеличение доли собственного капитала на фоне сокращения заемного. В анализируемом периоде не соблюдаются требуемые соотношения ликвидности активов и пассивов ОАО «ЛСР» по третьейгруппе, т. е. по долгосрочным активам и обязательствам, что не позволяет признать баланс ОАО «ЛСР» ликвидным. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплатить обязательства в долгосрочной перспективе из-за недостаточного поступления средств. Проблемы с ликвидностью наблюдаются и у аналогичного предприятия ООО «Сэтл Групп», однако здесь платежный дефицит имеет отношение к среднеи долгосрочным обязательствам. Значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2 и имеет тенденцию к снижению, что означает, что ОАО «ЛСР» не платежеспособно, краткосрочные обязательства превышают оборотные активы предприятия. Значения коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности находятся в рамках нормативных значений, однако также демонстрируют отрицательную динамику. Все это свидетельствует о снижении платежеспособности компании. Все коэффициенты ликвидности ООО «Сэтл Групп» на конец отчетного периода также не соответствуют критериальным значениям и демонстрируют отрицательную динамику. Следовательно, можно сделать вывод о том, что для строительной индустрии изучаемого региона присущи проблемы с ликвидностью. Это можно объяснить спецификой деятельности, требующей существенных капитальных вложений, которые предприятия привлекают в виде кредитов и займов. За анализируемый период у обоих предприятий выявлен финансовый результат в виде прибыли.

Однако как негативный момент следует оценивать ее отрицательную динамику у анализируемого предприятия ОАО «ЛСР», тогда как чистая прибыль ООО «Сэтл Групп» имеет тенденцию к стремительному росту. В целом, показатели деловой активности и прибыльности ООО «Сэтл Групп» говорят о том, что эффективность деятельности данной компании значительно выше, чем ОАО «ЛСР».

Список литературы

Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и сервис», 2010 — 272с. Баканов М. И., Мельник М. В., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 5-е изд., перераб. и доп. -

М.: Финансы и статистика, 2006 — 536с. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — 2-е изд., перераб. и доп. — К.: Эльга, Ника-Центр, 2010. — 421 с. Васильева Л. С. Финансовый анализ: учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровская.

— М.: КНОРУС, 20 069. — 526 с. Гиляровская Л. Т., Ендовицкая А. В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. Учебное пособие для студентов вузов — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2010 -159 с. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие — М.: Изд-ство «Финпресс», 2009 — 208с. Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА — М, 2004 — 439с. Кован С. Е., Кочетков Е. П. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения банкротства // Экономический анализ: теория и практика.

— № 15. — 2009. — с. 54−59Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб.

и доп. — Минск: 000 «Новое знание», 2011. — 320 с. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — М.: ИНФРА — М, 2010 — 333с.