Страховая компания «ВТБ Страхование»

Поволжский государственный технологический университет Кафедра экономики и финансов Расчетно-графическая работа по дисциплине Страхование на тему:

«ВТБ Страхование»

Выполнила: ст-ка гр. ФК-31 Бондарец Л.А.

Проверила: ассистент каф. Экономики и Финансов Кузнецова М.С.

Йошкар-Ола

2012 год

Оглавление Введение

1. Анализ доходов и расходов страховой компании «ВТБ Страхование» за 9 месяцев 2012 года

2. Анализ баланса страховой компании «ВТБ Страхование» за 9 месяцев 2012 года

3.Анализ финансовых коэффициентов

3.1 Анализ финансовой устойчивости страховой компании

3.2 Анализ ликвидности страховой компании

3.3Анализ рентабельности страховой компании

3.4 Анализ сбалансированности страхового портфеля Заключение Список литературы.

Компания работает на страховом рынке с 2000 года и неизменно предоставляет своим клиентам широкий перечень качественных страховых услуг. Деятельность компании направлена на обеспечение квалифицированной страховой защиты предприятий и граждан России. Уставный капитал ООО СК «ВТБ Страхование» — 1,54 млрд рублей. Сбор страховой премии по итогам первого квартала 2012 года — 11,2 млрд руб.

Единственный участник Общества — банк ВТБ, один из лидеров национального банковского сектора. Компания входит в группу ВТБ — ведущую международную финансовую группу российского происхождения.

Среди клиентов компании — предприятия оборонно-промышленного комплекса, водного и воздушного транспорта, деревообрабатывающей, угольной, химической промышленности, энергетического машиностроения, строительства, сферы финансов, торговли, энергетики и др.

Филиалы и офисы продаж «ВТБ Страхование» работают в 46 крупнейших городах России.

«ВТБ Страхование» осуществляет деятельность по 17 видам страхования на основании лицензии Росстрахнадзора С № 3398 77 и реализует полный комплекс страховых услуг для юридических и физических лиц (за исключением страхования жизни), в том числе:

· страхование имущества:

§ страхование средств транспорта;

§ страхование финансовых рисков;

§ страхование грузов;

§ страхование строительно-монтажных работ.

· личное страхование:

§ страхование от несчастных случаев и болезней;

§ добровольное медицинское страхование;

§ страхование выезжающих за рубеж.

· страхование различных видов гражданской и профессиональной ответственности, включая ОСАГО

· другие виды страхования, востребованные клиентами.

Перестраховочная защита портфеля компании обеспечивается договорами с ведущими международными и российскими страховыми и перестраховочными компаниями.

«ВТБ Страхование» является членом Всероссийского союза страховщиков, Российского Союза Автостраховщиков, Национального союза страховщиков ответственности, Межрегионального союза медицинских страховщиков, Российской ассоциации авиационных и космических страховщиков.

«ВТБ Страхование» — лауреат премии «Финанс 2009» в номинации «За стремительное развитие на страховом рынке» и премий «Эксперт РА» в номинациях «За быстрый старт», «За уверенный рост бизнеса» и «За активный рост банкострахования».

Компания награждена Дипломом лидера банковского страхования в номинации «Стратегические программы партнерства с банками».

1. Анализ доходов и расходов страховой компании «ВТБ Страхование» за 9 месяцев 2012 года

Таблица 1

Анализ доходов и расходов страховой компании

На основании таблицы 1 можно сделать следующие выводы:

1. В отчетном и прошлом периоде наибольшую величину доходов (97,46% и 99,11% всех доходов) компания получила по страхованию иному, чем страхование жизни, в то же время «ВТБ Страхование» несет и большие расходы по иному страхованию (91,44% и 90,84% всех расходов). Страхованием жизни компания не занимается. А по прочим доходам и расходам компания несет убытки, то есть величина доходов меньше величины расходов.

2. Удельный вес в отчетном периоде результатов от прочих операций составляет — 15,49%, а результатов от операций по иному страхованию -115,49%. В прошедшем периоде удельный вес результатов от прочих операций составляет — 23,8%, а результатов от операций по иному страхованию — 123,8%.

3. Темп прироста в отчетном периоде по сравнению предыдущим периодом имеет положительную динамику по следующим показателям:

· по величине доходов по страхованию иному, чем страхование жизни (1,65%)

· по результату от операций по иному страхованию, чем страхование жизни (8,31%)

· по величине расходов по прочим доходам и расходам (0,59%)

Темп прироста отрицательный по следующим показателям:

· по величине расходов по страхованию иному, чем страхование жизни (-0,59%)

· по величине доходов по прочим доходам и расходам (-1,65%)

· по результату от прочих операций (-8,31%)

2. Анализ баланса страховой компании «ВТБ Страхование» за 9 месяцев 2012 года

Таблица 2

Анализ динамики и структуры актива баланса

По данным таблицы 2 можно сделать следующие выводы:

1. В структуре актива баланса наибольший удельный вес на начало и на конец периода имеют финансовые вложения, за исключением денежных эквивалентов (они составляют 51,52% и 44,11% соответственно). На втором месте по величине удельного веса находится дебиторская задолженность (25,93% на начало периода и 25,53% на конец процента). На третьем месте — на начало отчетного периодаэто доля перестраховщиков в страховых резервах по страхованию иному, чем страхование жизни (12,34%), а на конец отчетного периода — это денежные средства и денежные эквиваленты (22,945).

2. Анализируя динамику, можно сказать, что темп роста практически по всем показателям отрицателен, кроме отложенных налоговых активов (по этому показателю наблюдается темп роста =0,01%), денежные средства и денежные эквиваленты (темп роста =14,08%), прочие активы (темп роста = 0,22%). Абсолютное отклонение на конец периода по сравнению с началом = 9 956 473 тыс. руб.

Таблица 3

Анализ динамики и структуры пассива баланса

На основании таблицы 3 можно сделать следующие выводы:

1. По разделу капитал и резервы наибольший удельный вес на начало и на конец периода имеет нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), доля которой равна 62,22% и 76,32% соответственно. На втором месте по величине удельного веса находится уставный капитал (35,72% на начало периода и 23,64% на конец периода).

2. По разделу обязательства наибольший удельный вес на начало и на конец периода имеют страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизни (90,5% и 93,49% соответственно). На втором месте по величине удельного веса находится кредиторская задолженность, которая составляет 8,92% на начало периода и 6,13% на конец периода.

3. В целом же, рассматривая структуру баланса пассива, можно указать, что наибольший процент на начало и на конец периода наблюдается по разделу обязательства (59% и 68,18% соответственно), а доля капитала и резервов на начало периода составила 41%, а на конец периода -31,82%.

4. Анализируя динамику, можно заметить, что темп роста по большинству показателей отрицательный, положительная динамика наблюдается по следующим показателям:

1. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) — темп роста составляет 12,10%

2. Страховые резервы по страхованию иному, чем страхование жизнитемп роста равен 2,99%

3. Итого по разделу обязательства — темп роста составил 9,18%

4. Абсолютное отклонение по разделу капитал и резервы составляет 2 202 994 тыс. руб., по разделу обязательства — 7 753 479 тыс. руб., итого по балансу пассива — 9 956 473 тыс. руб.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса

Проведем анализ ликвидности баланса:

1. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Достигнутое балансовое равенство позволит сделать выводы об абсолютной ликвидности баланса и о финансовой мощи страховщика.

2. Сгруппируем активы баланса по степени ликвидности в порядке убывания ликвидности на следующие группы:

· А1 — наиболее ликвидные активы (ст.1140+1270)

· А2 — быстрореализуемые активы (ст.1240+1250)

· А3 — медленно — реализуемые активы (ст.1210)

· А4 — трудно — реализуемые активы (ст.1120+1150+1290)

3. Сгруппируем пассивы баланса по срокам погашения в порядке возрастания сроков на следующие группы:

· П1 — наиболее срочные обязательства (ст.2270)

· П2 — краткосрочные обязательства (ст.2220+2250)

· П3 — долгосрочные обязательства (ст.2290)

· П4 — постоянные пассивы (ст.2110+2140+2150+2160)

4.Сравним итоги полученных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения:

страховой компания баланс ликвидность А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4.

В нашем случае одно неравенство имеет противоположный знак, а это говорит о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Кроме того, можно оценить текущую и перспективную ликвидность компании.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности компании на ближайшее время. Текущая ликвидность оценивается путем сравнения А1+А2? П1+П2, т. е. в нашем случае :

1)на начало периода:

6 349 799+4024227?553 500+5649991

10 374 026? 6 203 491

2) на конец периода:

13 726 584+6511361?855 269+13101780

20 237 945?13957049

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на будущие периоды А3+А4? П3+П4, т. е. в нашем случае:

1)на начало периода:

58 794+83938?1883+4 311 384

142 732?4313267

2) на конец периода:

69 725+165561?1804+6 514 378

235 286 ?6 516 182

Значит, и на начало и на конец периода компания является платежеспособной как на ближайшее время, так и на перспективу.

3.Анализ финансовых коэффициентов

3.1 Анализ финансовой устойчивости страховой компании

На современном этапе развития отечественного страхового рынка остро стоит вопрос о финансовой устойчивости страховых организаций. Основные требования к обеспечению финансовой устойчивости страховщика нормативно закреплены статьей 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в РФ».

«Гарантией обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности»

Финансовая устойчивость — это способность организации развиваться, наращивать капитал (выручку от продаж, прибыль), поддерживая баланс актива и пассива таким образом, чтобы это обеспечивало финансовую независимость, ликвидность, а также обеспеченность запасов собственными источниками финансирования.

Основной задачей анализа объемных (абсолютных) показателей финансовой устойчивости является количественная оценка деятельности той или иной страховой организации. К числу этих показателей могут быть отнесены:

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость компании:

1.Коэффициент, отражающий уровень собственного капитала, отображает финансовую структуру средств страховой организации и показывает, насколько обеспечены активы страховщика собственным капиталом. Аналитики и кредиторы отдают предпочтение стабильности этого коэффициента и поддержанию его значений на достаточно высоком уровне:

СК = стр. 2100 Ф1=651 4378(конец периода), 4 311 384 (начало периода) А = стр. 1300 Ф1=2 047 3231(конец периода), 10 516 758 (начало периода) Коэффициент, отражающий уровень собственного капитала к.п. = 6 514 378/20473231=0,318 или 31,8%

Коэффициент, отражающий уровень собственного капитала н.п. = 4 311 384/10516758=0,410 или 41%

Нормальным значением этого коэффициента, обеспечивающим достаточно стабильное положение страховой организации, считается уровень 0,2 и более.

В рамках ЕС принята концепция, согласно которой платежеспособность страховых компаний обеспечивается до начала страховой деятельности за счет собственных средств (оплаченной части уставного капитала, фондом на организационные расходы), а в ходе деятельности — за счет собственных средств и страховых резервов. Оценка достаточности покрытия собственными средствами представлена в табл. 5.

Таблица 5

Качественная оценка достаточности покрытия собственными средствами Таким образом, коэффициент, отражающий уровень собственного капитала на конец периода составил 31,8%, а на начало 41%, а это свидетельствует о том, что активы страховщика хорошо обеспечены собственным капиталом.

2. Коэффициент отношения собственного капитала и обязательств показывает, насколько величина собственного капитала страховой организации превышает величину заемного капитала:

СК = стр. 2100 Ф1= 651 4378(конец периода), 4 311 384 (начало периода) О = стр. 2200 Ф1=1 395 8853(конец периода), 620 5374(начало периода) Коэффициент отношения собственного капитала и обязательств к.г. = 6 514 378/13958853=0,467 или 46,7%

Коэффициент отношения собственного капитала и обязательств н.г. =4 311 384/6205374=0,695 или 69,5%

Таким образом, величина собственного капитала покрывает величину заемного капитала на 46,7% на конец периода и на 69,5% на начало периода.

3. Коэффициент общей оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала страховой организации за анализируемый период и эффективность его использования:

Д = по Ф2 (2100+2700+2910+3200)= 13 505 890+2937377+62 938+430517=

1 693 6722(отч. период); 4 356 696+2470370+20 109+61213=690 8388(предыдущий период) СК сред = 0,5 * (стр. 2100 н.г.+ стр. 2100к.г.) Ф1= 0,5*(4 311 384+6514378)=5 412 881

Коэффициент общей оборачиваемости собственного капитала отч. период =16 936 722/5412881=3,129

Коэффициент общей оборачиваемости собственного капитала пред. период=6 908 388/5412881=1,276

По изменениям значений коэффициента в динамике собственники страховой организации, вложившие в нее капитал, могут судить об активности использования этого капитала и капитала, заработанного организацией.

Таким образом, по значению коэффициента можно заметить рост численных значений коэффициента, а он присущ, как правило, стабильно развивающимся страховым организациям.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала отражает эффективность использования средств собственников, вложенных в страховую организацию:

ПРн/о = стр. 3400 Ф2= 425 2690(отчетный период), 173 4561(прошлый период) СК сред = 0,5 * (стр. 2100 н.г.+ стр. 2100к.г.) Ф1= 0,5*(4 311 384+6514378)=5 412 881

Коэффициент рентабельности собственного капитала отчетный период =4 252 690/5412881=0,786 или 78,6%

Коэффициент рентабельности собственного капитала прошлый период =1 734 561/5412881=0,320 или 32%

Приведенный коэффициент позволяет собственникам страховой организации сравнить доход от вложений в эту организацию с возможным доходом от вложения таких же по объему средств в другие предприятия или ценные бумаги.

Таким образом, по этому коэффициенту можно судить о том, что эффективность использования средств собственников, вложенных в страховую организацию в отчетном периоде достаточно высока по сравнению с прошлым периодом.

5. Уровень страховых резервов является одним из важнейших коэффициентов финансовой устойчивости, он показывает долю страховых резервов в капитале страховой организации:

СР = стр. 2220 Ф1= 13 050 440 (на конец периода), 5 615 770 (на начало периода) А = стр. 1000 Ф1= 2 047 3231(на конец периода), 10 516 758 (на начало периода) Уровень страховых резервов конец периода =13 050 440/20473231=0,637

Уровень страховых резервов начало периода =5 615 770/10516758=0,534

Таким образом, можно заметить рост коэффициента в динамике, а это означает, что повышается финансовая устойчивость страховщика в части обеспечения страховой защиты.

6. Соотношение собственного капитала и обязательств показывает, насколько величина собственного капитала страховой организации превышает величину заемного капитала:

СК = стр. 2100 Ф1= 651 4378(конец периода), 4 311 384 (начало периода) О = стр. 2200−2220 Ф1=90 8413(конец периода), 58 9604(начало периода) Соотношение собственного капитала и обязательств конец года=6 514 378/908413=7,171

Соотношение собственного капитала и обязательств начало года =4 311 384/ 589 604=7,312

Принципиально важно иметь численное значение этого коэффициента более 1,0. Чем выше значение коэффициента, тем более высокая степень платежеспособности страховщика в части погашения своих обязательств, не относящихся к страховой защите клиентов.

7. Соотношение суммы страховых премий и страховых резервов показывает зависимость роста или уменьшения величины страхового фонда непосредственно от страховой деятельности (суммы страховых премий):

СП = по Ф2 (2100)=1 350 5890(отчетный период), 435 6696(прошлый период) СР сред= 0,5(стр. 2220 отч. период + стр. 2220 прошлый период) Ф1= 0,5*(5 615 770 +13 050 440)= 9 333 105

Соотношение суммы страховых премий и страховых резервов отч. период =13 505 890/9333105=1,447

Соотношение суммы страховых премий и страховых резервов прошлый период=4 356 696/9333105=0,467

Увеличение численного значения коэффициента при росте объема страховых резервов отражает тенденцию к повышению доверия страхователей к страховщику.

8. Соотношение оборотного и внеоборотного капитала показывает изменение структуры капитала страховщика в разрезе его основных двух групп.

Значения этого показателя зависят от сроков деятельности страховых организаций на рынке страховых услуг и от экономической ситуации в стране и в регионе. В целом при улучшении экономической ситуации у стабильно развивающихся страховых организаций численное значение коэффициента должно уменьшаться:

ОбК = стр. (1240+1250+1210+1270) Ф1 = 1 285 551+5225810+69 725+4696244=1 127 7330(на конец периода); 1 297 566+2726661+58 794+931789=501 4810(на начало года);

ВнК = стр. (1140+1120+1150+1290) Ф1 =9 030 340+110049+3063+52 449=9195901 (на конец года); =5 418 010+80338+3600 = 55 019 489 (на начало года).

Соотношение оборотного и внеоборотного капитала на конец периода =11 277 330/9195901=1,226

Соотношение оборотного и внеоборотного капитала на начало периода =5 014 810/55019489=0,091

Значительные колебания значения коэффициента требуют более детального изучения финансовой ситуации, вызвавшей эти изменения.

9. Уровень инвестированного капитала показывает долю активов страховой организации, направленных в долгосрочные и краткосрочные инвестиции. По колебаниям в динамике численных значений коэффициента можно судить об изменениях в инвестиционной политике анализируемой страховой организации:

ДФВ = стр. (1140) Ф1= 903 0340(на конец периода), 541 8010(на начало периода);

КФВ = стр. (1240+1250) Ф1= 1 285 551+5225810=651 1361(на конец периода), 1 297 566+2726661=402 4227(на начало периода);

А = стр. 1000 Ф1=2 047 3231(на конец периода), 1 051 6758(на начало периода).

Уровень инвестированного капитала на начало периода =(9 030 340+6511361)/ 20 473 231=0,759

Уровень инвестированного капитала на конец периода=(5 418 010+4024227)/ 10 516 758=0,898

В зависимости от долгосрочной экономической стратегии страховщика, направленной на повышение финансовой устойчивости и увеличение ликвидности активов, значения коэффициента могут увеличиваться или уменьшаться. В нашем случае происходит увеличение значений коэффициента, это говорит о том, что происходит расширение страховой деятельности.

10. Уровень перманентного капитала отражает долю всего долгосрочного капитала в активах страховой организации:

СК = стр. 2100 Ф1=651 4378(на конец периода), 431 1384(на начало периода);

СР = стр. 2220 Ф1=1 305 0440(на конец периода), 561 5770(на начало периода);

ДО = стр. 2290Ф1=1804(на конец периода), 1883(на начало периода);

А = стр. 1000 Ф1=2 047 3231(на конец периода), 1 051 6758(на начало периода).

Уровень перманентного капитала на конец периода = (6 514 378+13050440+1804)/ 20 473 231=0,956 или 95,6%

Уровень перманентного капитала на начало периода =(4 311 384+5615770+1883)/ 10 516 758=0,944 или 94,4%

Приведенный коэффициент показывает финансовые возможности и надежность страховой организации в долгосрочной перспективе. Значение коэффициента на начало периода =95,6%, на конец периода = 94,4%, данные значения признаются достаточными.

11. Коэффициент финансового потенциала (Кфп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии по видам страхования, чем страхование жизни:

СК сред = 0,5 * (стр. 2100 н.г.+ стр. 2100к.г.) Ф1= 0,5*(4 311 384+6514378)=5 412 881

СР сред= 0,5(стр. 2220 отч. период + стр. 2220 прошлый период) Ф1= 0,5*(5 615 770 +13 050 440)= 9 333 105

СПн = стр (2100−2500−2600) Ф2= 13 505 890−6523−1 225 254=12274113(за отчетный период), 4 356 696−2816−739 614=3614266(за прошлый период) Коэффициент финансового потенциала за отч. период =((5 412 881+ 9 333 105)/12 274 113)*100%=120,14%

Коэффициент финансового потенциала за прошл. период=((5 412 881+ 9 333 105)/ 3 614 266)*100%=407,99%

Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 150%. Значение Кфп меньше 150% указывает на недостаточность средств у страховщика для выполнения принятых им обязательств.

Для оценки финансовой устойчивости страховой компании существует целая система показателей и публикуемых рейтингов страховых компаний.

Зарубежом давно существуют специализированные рейтинговые агентства, которые регулярно публикуют рейтинги страховых компаний и аналитические обзоры их деятельности. Всемирно известными рейтинговыми агентствами в США являются Standard & Poor’s, Moody’s Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, в которые обращаются многие страхователи и инвесторы для получения квалифицированной информации о деятельности страховщика или перестраховщика Для присвоения компании рейтинга анализируется большое количество финансовых показателей. Изучаются также управленческий опыт руководства, стратегия маркетинга, политика компании по продаже полисов, политика компании по принятию рисков и их перестрахованию, организационно-управленческая структура, включая анализ материнских и дочерних компаний, инвестиционная политика компании и многое другое. Для присвоения соответствующего рейтинга рассчитывается более 20 различных показателей.

В настоящее время банки также разрабатывают свои собственные методики по оценке рейтинга страховой компании. Это необходимо им для принятия решения о налаживании партнерских отношениях и сотрудничестве со страховыми компаниями.

3.2 Анализ ликвидности страховой компании

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты, характеризующие ликвидность страховой организации, а именно:

— коэффициент текущей ликвидности Ктл =

ЛА = стр. (1240+1250+1270) Ф1=1 285 551+5225810+4 696 244=11207605 (на конец периода); 1 297 566+2726661+931 789=4956016 (на начало периода).

ТО = стр. (2270) Ф1 = 85 5269(на конец периода), 553 500 (на начало периода) коэффициент текущей ликвидности на конец периода =11 207 605/855269=13,104

коэффициент текущей ликвидности на начало периода =4 956 016/553500=8,954

К ликвидным активам относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность.

Текущие обязательства — это кредиторская задолженность компании.

Этот коэффициент представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств.

Платежеспособность страховщика означает его безусловную способность исполнять обязательства по выплате страхового возмещения.

Обязательным условием обеспечения платежеспособности страховых компаний является соблюдение нормативного соотношения активов и обязательств. Положение о порядке расчетам страховщиком нормативного соотношения активов и принятых им страховых обязательств утверждено Приказом Минфина РФ № 90н от 02.11.2001 г. (с дальнейшими изменениями и дополнениями).

Рассчитаем и проанализируем основной коэффициент, характеризующий ликвидность страховой организации, а именно:

— Уровень платежеспособности, минимальные значения которого в различных странах, в том числе и в России, имеют незначительные отличия и расположены в пределах 20%, определяется как:

Урпл = собственные средства / нетто-премия в отчетном периоде;

СС = стр. 2100Ф1=651 4378(на конец периода), 431 1384(на начало периода) СПн = стр (2100−2500−2600) Ф2= 13 505 890−6523−1 225 254=12274113(за отчетный период) Ур пл (на конец периода)=6 514 378/12274113=0,531 или 53,1%

Ур пл (на начало периода)= 4 311 384/12274113=0,351 или 35,1%

Таким образом, уровень платежеспособности на конец периода составил 53,1%, а на начало периода — 35,1%.

3.3 Анализ рентабельности страховой компании

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют уровень работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты, характеризующие рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

— коэффициент убыточности

К 1 = ,

где ОУ — оплаченные убытки, р.;

ДОУ — доля перестраховщиков в оплаченных убытках, р.;

ПСП — полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, р.

ОУ — ДОУ = стр. 2210 — 2230 Ф 2 = 4 575 429 — 431 265=4144164(за отчетный период), 1 329 158 — 34 027=1295131(за прошлый период);

ПСП = стр. 2110 Ф 2 =1 883 8478(за отчетный период), 583 6125(за прошлый период).

К у. отчет. период=4 144 164/18838478=0,22 или 22%

К у. прошлый период =1 295 131/5836125=0,22 или 22%

Этот коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах, то есть в нашем случае это 22%.

— коэффициент доли перестраховщиков К2 = ,

где ПП — премии, подлежащие передаче в перестрахование, р.;

ПП = стр. 2120 Ф2=121 3281(за отчетный период), 70 0293(за прошлый период);

ПСП = стр. 2110 Ф2=1 883 8478(за отчетный период), 583 6125(за прошлый период);

Кд.п. за отч. период=1 213 281/18838478=0,064 или 6,4%

Кд.п. за прошл. период=700 293/5836125=0,12 или 12%

Это означает, что доля перестрахования в страховых операциях компании за отчетный период составляет 6,4%, а за прошлый период — 12%.

— коэффициент расходов К3 = ,

где РВД — расходы на ведение дела, р.

РВД = стр. 2600 Ф2 =122 5254(за отчетный период), 73 9614(за прошлый период);

ПСП = стр. 2110 Ф2=1 883 8478(за отчетный период), 583 6125(за прошлый период);

Красх. за отч. период = 1 225 254/18838478=0,065 или 6,5%

Красх.за прошлый период =739 614/5836125=0,127 или 12,7%

Этот коэффициент отражает долю расходов страховщика в страховых доходах.

— коэффициент уровня доходов по инвестициям К4= ,

где ДИ — доходы по инвестициям, р.;

РИ — расходы по инвестициям, р.

ДИ = стр. 2700 Ф2=293 7377(за отчетный период), 247 0370(за прошлый период) РИ = стр. 2800 Ф2=240 1203(за отчетный период), 237 6582(за прошлый период) ПСП = стр. 2110 Ф2=1 883 8478(за отчетный период), 583 6125(за прошлый период);

Кдох по инвест. за отч. период =(2 937 377−2 401 203)/ 18 838 478=0,028 или 2,8%

Кдох по инвест. за прошл. период=(2 470 370−2 376 582)/ 5 836 125=0,016 или 1,6%

Этот коэффициент отражает уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств, полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о росте доходности страховой компании от инвестирования и о росте рентабельности страховой компании.

— коэффициент эффективности инвестированной деятельности К5 = ,

где ИФВ — инвестиции и финансовые вложения, р.

ДИ = стр. 2700 Ф2=293 7377(за отчетный период), 247 0370(за прошлый период) РИ = стр. 2800 Ф2=240 1203(за отчетный период), 237 6582(за прошлый период) ИФВ сред = 0,5* (стр. 1140 н.г.+ стр. 1140 к.г.) Ф1 =0,5*(9 030 340+5418010)=7 224 175

Кэф-ти инвест. деят-ти (за отч. период)= (2 937 377−2 401 203)/ 7 224 175=0,074 или 7,4%

Кэф-ти инвест. деят-ти (за прошл. период)=(2 470 370−2 376 582)/ 7 224 175=0,013 или 1,3%

Этот коэффициент отражает долю доходов, полученных от инвестируемых средств. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о росте эффективности инвестиционных проектов и рентабельности инвестиций.

— обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации К6 отч. период = 1+К3?(К1+К2+К3) =1+0,065-(0,22+0,064+0,065) =0,716 или 71,6%

К6 прошл. период = 1+К3?(К1+К2+К3) =1+0,127-(0,22+0,12+0,127)=0,66 или 66%

Этот коэффициент отражает результаты страховой и инвестиционной деятельности страховой компании.

— рентабельность капитала К7 = ,

где Пб — балансовая прибыль, р.

Пб = стр. 3400 Ф2=425 2690(за отчетный период), 173 4561(за прошлый период) СК сред = 0,5 * (стр. 2100 н.г. + стр. 2100к.г.) Ф1= 0,5*(4 311 384+6514378)= 5 412 881

К7 за отч. период =4 252 690/5412881=0,786 или 78,6%

К7 за прошл. период=1 734 561/5412881=0,32 или 32%

Данный показатель говорит о том, что эффективность использования капитала страховой компанией в отчетном году составила 78,6%, а в прошлом году — 32%.

— рентабельность страховой деятельности К8 = ,

где РВД — расходы на ведение дела, р.

Пб = стр. 3400 Ф2=425 2690(за отчетный период), 173 4561(за прошлый период) РВД = стр. 2600 Ф2=122 5254(за отчетный период), 73 9614(за прошлый период).

К8 отч. период. =4 252 690/1225254=3,471

К8 прошл. период.= 1 734 561/739614=2,345

Данный коэффициент характеризует эффективность страховой деятельности (он должен быть более 0,03).

3.4 Анализ сбалансированности страхового портфеля

Страховой портфель — понятие многозначное: в значении количества договоров страхования, совокупной страховой суммы и объема страховых премий по ним характеризует обязательства страховщика; в значении количества застрахованных объектов страховой портфель дает количественную характеристику, а качественные признаки определяются рисковыми характеристиками объектов страхования, входящих в него.

Нормативно закрепленное понятие страхового портфеля — обязательства страховщика принятые им по договорам страхования. Общая величина обязательств страховщика выражается объемом страховой премии, а обязательства по страховым выплатам — размерам страховых резервов.

Выделяют пять принципов, которыми руководствуются при формировании сбалансированного страхового портфеля: структура, величина, однородность, равновесие и стабильность. Главная цель формирования страхового портфеля состоит в достижении оптимального сочетания между риском и доходом. Методом снижения риска потерь, является соблюдение принципов формирования страхового портфеля, эти же принципы являются параметрами для анализа его сбалансированности (при углубленном финансовом анализе).

В общем виде сбалансированный страховой портфель можно оценить через одноименный коэффициент (Кссп), исчисляемый как отношение сумм нетто-премии к объему брутто-премии и изменениям страховых резервов:

СПн = (стр.2100−2500−2600) Ф 2=13 505 890−6523−1 225 254=12274113(за отчетный период), 4 356 696−2816−739 614=3614266 (за прошлый период).

СПб = стр. 2110 Ф 2 = 1 883 8478(за отчетный период), 583 6125(за прошлый период);

ИСР = (стр.2130−2140) Ф 2=4 373 528−254 221=4119307(за отчетный период), 787 850−8714=77 9136(за прошлый период);

Кссп за отч. период=12 274 113/(18 838 478*4119307)=0,158 или 0,158%

Кссп за прошл. период=3 614 266/(5 836 125*779136)=0,794 или 0,794%

Коэффициент сбалансированности страхового портфеля показывает долю превышения поступлений над выплатами, т. е. обеспеченность страховых выплат над средствами страховых резервов.

Заключение

Анализируя доходы и расходы страховой компании «ВТБ Страхование» за 9 месяцев 2012 года, мы понимаем, что наибольшую величину доходов компания получает, осуществляя страхование иное, чем страхование жизни, а услуги по страхованию жизни компания не предоставляет.

Рассматривая актив баланса страховой компании, можно отметить, что наибольший удельный вес в его структуре составляют финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), а также дебиторская задолженность. В пассиве же баланса наибольшую долю занимает нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Оценивая ликвидность баланса, можно заметить, что она в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Коэффициенты, которые мы рассчитывали для определения финансовой устойчивости, дают представление о том, что активы страховщика хорошо обеспечены собственным капиталом, величина собственного капитала покрывает величину заемного капитала на 46,7% на конец периода и на 69,5% на начало периода. Страховая компания развивается стабильно. Эффективность использования средств собственников, вложенных в страховую организацию в отчетном периоде достаточно высока по сравнению с прошлым периодом. По коэффициенту уровень страховых резервов можно судить о том, что повышается финансовая устойчивость страховщика в части обеспечения страховой защиты. Также можно отметить, что достаточно высока степень платежеспособности страховщика в части погашения своих обязательств, просматривается тенденция к повышению доверия страхователей к страховщику. По коэффициенту уровень инвестирования капитала видно, что происходит расширение страховой деятельности. Страховая компания «ВТБ страхование» достаточно надежна в долгосрочной перспективе. Также можно заметить, что у страховщика достаточно средств для выполнения принятых им обязательств.

Анализ ликвидности страховой компании дает представление о том, что страховая компания обеспечена оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств, а уровень платежеспособности на конец периода составил 53,1%.

Рассматривая рентабельность страховой компании, можно отметить следующее:

1. Коэффициент убыточности показывает, что доля оплаченных убытков в страховых доходах равна 22%.

2. Доля перестрахования в страховых операциях компании за отчетный период составляет 6,4%, а за прошлый период — 12%.

3. Доля расходов страховщика в страховых доходах в отчетном периоде равна 6,5%, в прошлом периоде равна 12,7%.

4. Уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств, полученных от страховой деятельности в отчетный период равен 2,8%, в прошлом периоде — 1,6%. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о росте доходности страховой компании от инвестирования и о росте рентабельности страховой компании.

5. Доля доходов, полученных от инвестируемых средств в отчетном периоде равна 7,4%, в прошлом периоде — 1,3% Увеличение этого коэффициента свидетельствует о росте эффективности инвестиционных проектов и рентабельности инвестиций.

6. Результативность страховой и инвестиционной деятельности страховой компании в отчетном периоде составила 71,6%, в прошлом периоде — 66%.

7. Эффективность использования капитала страховой компанией в отчетном году составила 78,6%, а в прошлом году — 32%.

8. Страховая деятельность компании является эффективной.

По коэффициенту сбалансированности страхового портфеля можно сделать вывод, что обеспеченность страховых выплат над средствами страховыми резервами в отчетном периоде составила 0,158%, в прошлом периоде — 0,794%.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило «ВТБ Страхование» рейтинг финансовой устойчивости («РФУ») страховщика по международной шкале «BBB-» и национальный РФУ «AA+(rus)», прогноз «Стабильный» .

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило «ВТБ Страхование» рейтинг надежности на уровне A++ (исключительно высокий уровень надежности).

1. Официальный сайт «ВТБ Страхование» http://www.vtbins.ru/

2. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскнна А. В. Финансовый анализ: учеб. пособие. — М.: Проспект, 2009, — 349с.

3. Гинзбург А. И. — Экономический анализ: учебник для вузов, 2010, -320с.

4. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. Москва: Финансы, ЮНИТИ, 2009, — 178с.

5. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. Москва: Аудит, ЮНИТИ, 2010, — 216с.