Финансовый анализ предприятия ООО «Стальконструкция»

Курсовая работа По дисциплине

«Финансовый менеджмент»

Тема: Финансовый анализ предприятия ООО «Стальконструкция»

Оглавление Введение Информация о предприятии Анализ текущего финансового состояния предприятия на основе динамики валюты баланса, горизонтального и вертикального баланса Показатели платежеспособности, ликвидности Показатели финансовой устойчивости Показатели деловой активности Показатели прибыльности, рентабельности Факторный анализ рентабельности активов Факторный анализ рентабельности собственного капитала Выводы Заключение Библиографический список

Введение

В системе управления различными видами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами — финансовый менеджмент. Финансовый менеджмент — процесс управления денежными средствами, планирование и управление хозяйственной деятельностью предприятия. при правильной организации финансового управления легче принимать инвестиционные решения и выбирать источники финансирования инвестициями с минимальной долей риска. После второй мировой войны, как термин, появился в США.

Финансовый менеджмент — часть общего процесса управления предприятием.

Целью данной работы является анализ финансовой деятельности предприятия на примере ООО «Стальконструкция».

Задача курсовой работы провести:

1) Анализ текущего финансового состояния предприятия на основе динамики валюты баланса горизонтального и вертикального баланса

2) Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе анализа показателей ликвидности и платежеспособности, а также показателей структуры капитала.

3) Анализ внутрифирменной активности.

4) Анализ финансовых результатов и рентабельность.

Информация о предприятии

Вид деятельности:

1) Проектирование несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений;

2) Изготовление строительных металлоконструкций

3) Строительство промышленных и общественных зданий:

4) Установка мачт, башен и антенных сооружений;

5) Реконструкция и капитальный ремонт исторических зданий и сооружений:

6) Реставрация и воссоздание кровель

7) Реставрация и воссоздание металлических конструкций (металлоконструкциий)

Структура организации: Линейно — организационная.

Предприятие располагает собственными производственными базами с объемом выпуска до 100 тонн строительных металлоконструкциий в месяц и полным циклом изготовления, включающим пескоструйную обработку и окраску.

T п.ц. составляет 30 дней.

Персонал фирмы насчитывает более 150 человек.

Реализованные крупные объекты:

1) Реконструкция стадиона «Лужники»;

2) Строительство стекольного завода в Клинском районе Московской области:

3) Реконструкция Киришской ГРЭС;

4) Строительство Мытищинского пивоваренного завода.

За анализируемый период предприятие построило и ввело на собственной производственной базе три корпуса: цех металлозаготовок, складской цех и гараж.

Анализ текущего финансового состояния предприятия на основе динамики валюты баланса горизонтального и вертикального баланса

Аналитический баланс

Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса

Выводы по анализу баланса предприятия (горизонтальный и вертикальный)

1.Абсолютное отклонение внеоборотных активов составило 15 364 тыс. руб., а относительное 223,78%. Внеоборотные активы занимают в структуре баланса на 1 год 81,23%, а на 2 год 82.52%.

2. Абсолютное отклонение оборотных активов составило 3016 тыс. руб., а относительное 205,16%. Оборотные активы занимают в структуре баланса на 1 год 18,77%, а на 2 год снизилась и стала 17,48%. Доля изменения ко второму году составила -1,29%.

3.Абсолютное отклонение капитала и резервов составило 4692 тыс. руб., а относительное 203,64%. Капитал и резервы занимают в структуре баланса на 1 год 16,72%, а на 2 год 21,53%. Доля изменения ко 2 году составила 4,81%.

4. Абсолютное отклонение краткосрочных обязательств составило 13 688 тыс. руб., а относительное 207,57%. Краткосрочные обязательства занимают в структуре баланса на 1 год 83,28%, а на конец года 78,47%. Доля изменения ко 2 году составило -4,81%.

5. Абсолютное отклонение заемного капитала составило 13 826 тыс. руб., а относительное 215,03%. Заёмный капитал занимает в структуре баланса на 1 год 78,66%, а на 2 год 76,78%. Доля изменения ко 2 году составила -1,88%.

Показатели платежеспособности и ликвидности

Показатели платежеспособности и ликвидности

Анализ ликвидности показал, что предприятие находится в состоянии, указывающем на нехватку ликвидности, обусловленным резким ростом кредиторской задолженности связанной с созданием внеоборотных активов на заемные средства, в связи с этим коэффициент текущей ликвидности очень низкий, а также совершенно точно известно, что предприятие не восстановит свою платежеспособность, если резко не увеличит прибыльность деятельности, что имеет предпосылки в случае, если создаваемые внеоборотные активы будут введены полностью в эксплуатацию с максимальной загрузкой.

Ксос показывает нехватку собственных средств для создания текущих активов, что свидетельствует о непокрытии обязательств своими средствами. Но при этом наблюдается рост чистого оборотного капитала за счет увеличения текущих активов.

Показатели финансовой устойчивости

Из проделанного анализа финансовой устойчивости следует:

1. Из коэффициента финансового рычага следует положительная тенденция и предприятие должно попытаться решить эту проблему в следующем году.

2. Из коэффициента финансовой независимости ясно, что удельный вес собственных средств в общем капитале очень мал, но все — таки он растет и, скорее всего предприятие выйдет на норму, если к следующему году увеличит собственный капитал.

3. Показатель финансовой устойчивости говорит о том, что предприятие на данный период финансирует небольшую часть имущества за счет устойчивого источника, и имеет положительную тенденцию.

Подводя итоги исследований по финансовой устойчивости, можно сделать следующий вывод, что предприятие полностью находится на финансируемых источниках извне и пока не может перераспределять свои собственные средства, так как их практически нет и все задолженности покрываются за счет займов и кредитов, но помимо этого предприятие пытается минимизировать обязательства с целью выйти из сложившейся ситуации с минимальными потерями для себя, клиентов и партнеров, о чем свидетельствует коэффициент левериджа.

Показатели деловой активности

Исходя из проведенного анализа следует, что запасов находящихся в обороте стало меньше на второй год соответственно период оборачиваемости увеличился это свидетельствует о том, что у предприятия увеличилась себестоимость продукции во втором году.

Также анализ коэффициентов кредиторской задолженности и дебиторской показал положительную динамику, и большие темпы роста, что говорит о том, что предприятия использует все средства для продолжения своей деятельности и соответственно с этим снизились показатели периода оборачиваемости задолженностей.

Что касается коэффициентов оборачиваемости долгосрочных и совокупных активов то здесь виден большой прирост ко 2 году в связи с увеличением выручки и задействия большего количества активов в производстве. Анализ финансового цикла показывает, что предприятие активно использует заемные средства тем самым, сокращая время финансового цикла своевременно расплачиваясь с поставщиками и гасит внутренние расходы предприятия, в соответствии с этим операционный цикл тоже уменьшается, что говорит о положительной динамике.

Показатели прибыльности и рентабельности

Исходя из полученных данных можно сделать заключение о том что:

1) Выручка растет нормальными темпами в связи с ростом запасов готовой продукции на предприятии и эффективного использования оборотных средств.

2) Хорошую тенденцию показывают коэффициенты рентабельности продаж и чистой прибыли это говорит о том что предприятие успешно ведет свои дела на рынке и идет рост продаж товаров который позволяет судить о том что фирма эффективно распределяет затраты на производство, что приводит к увеличению объема продукции.

3) Коэффициент рентабельности активов во втором году показывает, что предприятие увеличило рост чистой прибыли на вложенных активах.

4) Коэффициент рентабельности собственного капитала говорит нам о том, что хотя предприятие еще пользуется большим количеством заемных средств, положительная динамика коэффициента уменьшает их долю и позволяет работать за счет своих ресурсов.

Факторный анализ рентабельности активов

Факторный анализ рентабельности активов показал, что наибольшую динамику имеет фактор доли доходов, который и сохранил положительный результат влияния совокупных факторов на рентабельность активов, в общем.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Из влияния факторов на рентабельность собственного капитала видно:

За счет эффективной работы предприятия выросла рентабельность продаж и в связи с появлением большего количества продукции отдача активов во втором году увеличивается, а также мультипликатор имеет отрицательную тенденцию, но что говорит о том, что предприятие старается выйти из заемных ресурсов и за счет интенсивности развития и доходности своей деятельности хочет работать со своими источниками ресурсов.

Выводы

Исходя из полученных результатов финансового анализа можно сделать вывод, что предприятие до сих пор не вышло из положения превышения размера заемных средств над нормативным уровнем, так как не смогла погасить все свои задолженности, а лишь в данном случае существует за счет них.

Причиной всего этого стал значительный рост стоимости активов в связи с их вводом в эксплуатацию.

Предприятие взяло кредит в связи со сложившейся ситуацией и, используя эти средства, значительно улучшило свои позиции по активу, но так как сроки возврата кредита наступают только через 5 лет, рассматриваемый баланс предприятия не дает возможности определить сроки выхода из создавшейся ситуации.

Но дополнительный анализ строк 470 и 610 баланса показывает, что за год деятельности предприятие получило 4 692 000 рублей прибыли, что в сравнении с привлечением за этот же год кредитов в сумме 13 826 000 рублей позволяет сделать вывод о том, что 5 летний срок для возврата кредитов достаточен.

Хотя благодаря показателю касающегося собственного капитала (коэффициент финансовой независимости и зависимости) и текущей ликвидности можно говорить о том, что директор предприятия постарается использовать положительную тенденцию коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости для правильного планирования деятельности своего предприятия в условиях сложившейся ситуации и уменьшения сроков наличия такого большого размера займов и кредитов.

Ввод в эксплуатацию основных средств (строка 120) в сумме 15 237 000 говорит о том, что в последующие годы эти средства позволят, при полной их загрузке, увеличить прибыльность деятельности.

Что касается показателей деловой активности то здесь можно сделать вывод о том:

1) динамика оборачиваемости ТМЗ отрицательная, что свидетельствует о том, что организация за счет роста себестоимости продукции и в соответствии с этим возросло количество издержек, что не позволяет оставаться на том же среднем уровне продажи запасов по сравнению с предыдущим годом и также в связи с этим увеличился период оборачиваемости запасов.

2) анализ коэффициента дебиторской задолженности показал, что предприятие добровольно расширяет коммерческий кредит и это связано с большим приростом выручки и возможности иметь лишние (свободные) средства для задействия их в производстве, но в то же время кредиторская задолженность тоже растет и это не позволяет уже предприятию чувствовать себя свободно, тем более коэффициент дебиторской задолженности существенно ниже кредиторской и предприятие вынужденно отдать все высвобождающиеся средства на погашение задолженности.

3) В связи с ростом выручки увеличивается количество активов и соответственно больше их вкладывается в производство об этом говорят коэффициенты оборачиваемости совокупных и долгосрочных активов.

4) Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция, что и показывается в анализе данных показателей.

И в заключении был проведен анализ рентабельности и прибыльности, в котором были выявлено, что предприятие за анализируемый период, а особенно во втором году стало работать эффективней, так как все темпы показателей больше 100% это произошло за счет увеличения доли выручки от реализации, а также из-за роста доходов предприятия и соответственно увеличения доли доходов на рубль активов, но при этом организация пытается перекрыть за счет увеличения выручки, а соответственно и собственного капитала, заемные средства по причине невозможности брать новые средства в том объеме, который был в первом году, и начать работать и существовать благодаря наращиванию доли собственных средств и избавляться от долгов, это подтверждает динамика уменьшения мультипликатора собственного капитала.

платежеспособность баланс факторный рентабельность

Заключение

В итоге в результате анализа предприятия можно подвести итоги:

1) анализ баланса показал, что предприятия слишком сильно зависит от заемных средств

2) анализ ликвидности показал, что основной коэффициент ликвидности имеет положительную тенденцию, но без определенных мероприятий он может перестать расти.

3) анализ финансовой устойчивости еще раз подчеркнул, что предприятия не может пользоваться свободно собственными средствами пока существует большая доля заемных, а также показал, что запасы предприятия увеличиваются и этим можно воспользоваться для увеличения объемов выполненных работ и доходов.

4) Предприятию нужно больше создать собственных средств, чтобы показатели финансового анализа были в нормальном состоянии и предприятие успешно развивалось в дальнейшем без осложнений.

Библиографический список

1. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2010. 479 с.

2. Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент — М.: Финансы и статистика, 2009. 763с.

.ur