Страхование политических рисков внешнеторговых операций и международных инвестиций (вопросы теории и методологии)

Актуальность исследования.

Актуальность диссертационного исследования обусловлена необходимостью анализа политических рисков и возможности использования инструментов страховой защиты от прямых и косвенных потерь, связанных с этими рисками. В первую очередь это касается внешнеторговых операций и международных инвестиций.

Современные международные экономические отношения предполагают вовлечение практически всех стран в процессы международной торговли и инвестиций. Особое значение данный тезис приобретает в условиях глобализации, когда экспортно-импортные операции с капиталом и товарами становятся массовыми явлениями. Все международные операции имеют отличительную особенность: успех их реализации зачастую не зависит от участников сделки. Это связано с действиями и решениями государств, влияющих на реализацию проекта. Данные решения и действия становятся первопричиной рисков, которые не позволяют поставить их в один ряд с другими рисками международных экономических отношений. Это политические риски, которые требуют отдельного анализа и разработки специальных методов защиты.

Вопрос защиты от политических рисков актуален для России, равно как и для любой страны, экспортирующей и импортирующей товары и капитал. Перед российскими предпринимателями и государством стоит задача увеличения экспорта. Возникающие при этом политические риски обусловлены двумя факторами. Во-первых, товары могут экспортироваться в страны с нестабильным экономическим и политическим окружением, где высока возможность военных действий, запрета конвертации национальной валюты и прочих мер, способных вызвать потери у российских экспортеров. С другой стороны, российская внешняя политика также может вызвать колебания на международном рынке, приводящие к потерям отечественных экспортеров и инвесторов.

В сложившихся условиях одним из современных вариантов защиты от политических рисков стало страхование. Необходимость анализа теоретических и практических вопросов предоставления страховой защиты от политических рисков обусловлена самой спецификой рисков, требующей специального подхода, отличного от других направлений страховой деятельности.

Степень разработанности темы.

Российская экономическая наука уделяет большое внимание вопросам страховой защиты при проведении международных торговых и капитальных операций. Прямо или косвенно данная тематика нашла отражение в трудах Балабанова И. Т., Ефимова С. Л., Коломина Е. В., Турбиной К. Е., Хохлова В. Н., Шахова В.В.

Вместе с тем страховую защиту от политических рисков можно отнести к числу малоизученных вопросов. Это обусловлено тем, что важность данной проблемы проявляется постепенно. Становление данного направления страховой деятельности в мире в качестве рыночного инструмента пришлось на тот исторический период, когда Россия была частью социалистического лагеря и отдалена от международного страхового рынка. Таким образом, данная проблема является сравнительно новой для отечественной страховой деятельности.

По этой причине при проведении диссертационного исследования активно использовались иностранные научные труды (Barral G., Bastin J, Benmansour H., Budd N., Habib-Deloncle L., Lambert J.-P. и других авторов) и опыт практической деятельности зарубежных страховщиков (государственных экспортных агентств и негосударственных страховых компаний) в области страхования политических рисков.

Предмет и объект исследования.

Объектом исследования является совокупность политических рисков, оказывающих негативное влияние на проведение экспортных, импортных операций и международных инвестиций.

Предметом исследования являются инструменты страховой защиты от политических рисков, применение которых актуально на современном этапе развития экономики.

Цель и задачи исследования

.

Цель данного исследования состоит в определении возможностей и методов страхования политических рисков внешнеторговых операций и международных инвестиций.

В соответствии с выбранной целью исследования были поставлены следующие задачи:

1) проанализировать специфику политических рисков, возникающих во внешней торговле и международных инвестициях;

2) раскрыть понятие политических рисков и их признаки;

3) разработать методику оценивания политических рисков и их тарификации в условиях ограниченной возможности использования количественных оценок;

4) исследовать зарубежный опыт по страхованию политических рисков государственными агентствами, международными организациями и негосударственными страховыми компаниями и выявить тенденции развития данного сектора мирового страхового рынка;

5) проанализировать проблемы развития страхования политических рисков в России и определить основные пути их решения.

Теоретической основой работы являются труды зарубежных и отечественных ученых в области международных экономических отношений и страхования. В ходе диссертационного исследования была изучена общая и специальная литература, международная практика страхования политических рисков. Использована широкая информационная база, касающаяся опыта и результатов деятельности по страхованию политических рисков внешнеторговых операций и международных инвестиций, в том числе применения специальных методов оценивания политических рисков.

Методологической основой исследования послужили законы диалектической логики, единство логического, эволюционного и исторического. В процессе работы применялись общенаучные методы: логический и системный анализ, сравнение, обобщение, — а также экономический анализ.

Научные результаты, полученные лично автором:

— дано определение политических рисков применительно к страхованию внешнеторговых операций и международных инвестиций и раскрыты их основные особенности, в числе которыхсложность предвидения, катастрофичность последствий и трудность реализации регрессного права;

— осуществлена группировка политических рисков (на прямые и косвенные) по характеру их воздействия на результат внешнеэкономических операций;

— предложен метод оценивания страховщиками политических рисков, основанный на использовании классификации стран в зависимости от уровня политического риска;

— разработана методика тарификации политических рисков на основе качественных оценок, применимая при условии возможности реализации страховщиком регрессного права;

— определена тенденция развития современного страхового рынка политических рисков, проявляющаяся в усилении роли негосударственного страхования (при сохранении значимости государственных агентств в сфере страхования долгосрочных рисков);

— предложены пути развития страхования политических рисков в Российской Федерации, в т. ч. включение в законодательное поле и поле страховой деятельности политических рисков, связанных с международной инвестиционной и торговой деятельностью, адаптация опыта иностранных страховщиков и использование международного перестрахования политических рисков. Научная новизна результатов исследования определяется разработкой базовых характеристик и параметров политических рисков, обеспечивающих их принятие на страхование, — политические риски характеризуются в первую очередь качественными признаками, трудно поддающимися статистическому измерению. На основании проведенного исследования разработаны и предложены подходы к оцениванию и тарификации политических рисков, которые, по нашему мнению, применимы в России.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы при проведении операций по страхованию политических рисков (на этапе анализа, оценивания и тарификации данных рисков) и для дальнейшего изучения вопросов, связанных со страхованием внешнеэкономической деятельности. Практическую ценность для страховой деятельности имеют разработанные метод классификации стран и система тарификации политических рисков.

Результаты диссертационного исследования могут быть использованы при написании учебных и практических пособий по страховым дисциплинам в высших учебных заведениях, в т. ч. в области международных экономических отношений.

Апробация работы.

Основные положения и результаты исследования нашли отражение в пяти публикациях общим объемом 1,8 пл., учебных лекциях и семинарах в Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова, на международных Плехановских чтениях, использованы ОСАО «Ингосстрах» при проведении операций по страхованию политических рисков.

Структура диссертации определена поставленными задачами и необходимостью последовательно раскрыть тему данной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Заключение

.

В соответствии с поставленными целью и задачами в ходе диссертационного исследования была изучена общая и специализированная литература в области международных экономических отношений и страхования, международная практика страхования политических рисков. При написании работы исследован большой круг вопросов и проблем, касающихся понятия и признаков политических рисков и возможности использования инструментов страховой защитыисследованы наиболее важные проблемы теории и методологии операций по страхованию политических рисковпроведен анализ зарубежного опыта, характеристик современного рынка по страхованию политических рисков и проблем применения данного опыта в России с учетом специфики данной деятельности.

Одним из обоснований научной новизны диссертационного исследования является тот факт, что политические риски практически не укладываются в применяемую в настоящее время в России классификацию отраслей страхования. Главная особенность заключается в том, что политические риски основываются на качественных признаках, которые не поддаются статистическому измерению. По нашему мнению, научная новизна полученных в ходе исследования результатов заключается в том, что на основании проведенного исследования разработаны и предложены подходы к страхованию политических рисков, которые применимы в России. В качестве основных выводов и результатов диссертационного исследования можно выделить следующие заключения.

Во-первых, сформулировано определение политических рисков с учетом ограничения исследования рамками внешних политических рисков.

Политические риски — это совокупность решений, событий или действий политического или административного характера на региональном, государственном или международном уровне, которые могут повлечь за собой финансовые, коммерческие и экономические потери для компании, проводящей импортные и экспортные операции, осуществляющей инвестиции за границу, заключившей международные деловые контакты, и ущерб жизни, здоровью и имуществу экспатриированных граждан. Как следует из данного определения, политические риски зависят не только от самой страны, куда направляются иностранные инвестиции и с которой заключаются импортные или экспортные сделки, но и в большой степени от ее взаимоотношений со страной нахождения инвестора или экспортера/импортера, а также с третьими странами, не участвующими в сделке, но способными повлиять на исполнение контракта.

Во-вторых, раскрыты основные особенности политических рисков, главные среди которых — сложность предвидения, катастрофичность и сложность регресса. Большинство сильных, или революционных, изменений в рамках целых государств в последние годы абсолютно не могли быть предсказаны, вне всякой зависимости от применяемых методов оценки. Эта общая идея подтверждается частными событиями в рамках отдельных государств, которые по крайней мере с точки зрения участников рынка не были предсказаны. Катастрофичность политических рисков заключается в том, что единичное событие, действие или решение политического характера, подпадающее в разряд политических рисков, может вызвать потери у большого числа субъектов экономических отношений. Сложность регресса определяется следующими факторами: неоднозначностью выбора стороны, виновной в понесенных потеряхправовыми проблемами при предъявлении регрессного требованияпотенциально длительным периодом времени, требуемым для реализации регрессных прав.

Далее, сформулирована классификация политических рисков, охватывающая основные виды рисков. Построение данной классификации основано на объединении рисков, которые несут на себе разные субъекты международной деятельности, и выделении общих источников рисков. Из данной классификации следует, что часть политических рисков может напрямую влиять на возникновение убытков у участников внешнеэкономической деятельности, а другие не вызывают непосредственно потерь, но влекут за собой последовательные события, которые могут привести к таким потерям.

В-четвертых, предложены подходы к оцениванию страховщиками политических рисков на основе качественных показателей. При этом обоснована невозможность использования только количественных оценок политического риска, что вытекает из отсутствия, искаженности или неполноты статистики по подобным рискам. Предложено проводить оценивание политических рисков в два этапа: риски макрои микроуровня.

В качестве оценивания рисков макроуровня используется построение классификации стран в зависимости от степени политического риска. При этом в диссертационном исследовании предложен метод классификации стран, основанный на объединении информации, получаемой страховщиком из внешних источников, и внутренних корпоративных данных, что позволяет учитывать большее количество факторов риска и соответственно уточнять оценки. Далее, определено, что оценивание рисков на микроуровне должно проводиться отдельно для каждого риска по соответствующим ему критериям.

В-пятых, в диссертации предложена методика тарификации политических рисков на основе построенных классификаций стран. Наиболее значимым условием действенности данной методики является принцип вечности государственного долга. В ходе работы получена следующая формула расчета нетто-ставки при страховании политических рисков: нетто-ставка = (РР+РС) / О, где РР — расходы страховщика на рефинансирование, равные (МС * С * ставка рефинансирования) (МС — максимальная сумма долга, то есть оплаченного убытка, С — срок);

PC — расходы на сопровождение взыскания долгаО — общий объем экспортных и/или инвестиционных операций, по которым страховщик собирается предоставить страховое покрытие. В данном случае мы получаем одну неизвестную — С (срок), которую предложено определять с помощью и на основе построенной классификации страх в зависимости от степени политических рисков.

Наконец, рассмотрен зарубежный опыт в области предоставления страховой защиты от политических рисков и выявлены основные проблемы развития страхования политических рисков в России, предложены основные пути к их решению. Необходимым условием является пересмотр современной законодательной базы в области страхования, банковской деятельности, налогового режима и валютного регулирования, которые в числе прочих мер должны способствовать развитию в России страхования политических рисков негосударственными страховыми компаниями.