Оценка эффективности управления предприятием на основе анализа стоимости его бизнеса

Актуальность темы

исследования.

На современном этапе развития российской экономики особенно остро стоит задача по повышению ее эффективности, росту валового внутреннего продукта, увеличению объемов выпуска конкурентоспособных товаров. Для решения этой задачи определяющим фактором является эффективное управление предприятиями и холдинговыми структурами как основными субъектами рыночных отношений. Важность данной проблемы требует дать объективную, научно обоснованную оценку их деятельности.

В настоящее время сложились различные подходы к оценке эффективности управления предприятиями, преимущественно основанные на методологиях, разработанных зарубежными учеными. Так, оценка стратегического положения предприятия и его конкурентных преимуществ производится не только на основе анализа рыночной капитализации предприятия, но и при помощи моделей жизненных циклов, Бостонской Консалтинговой Группы, Дженерал Электрик и МакКинзи. Кроме того, в мировой практике были сформированы специальные критерии, позволяющие оценить предпосылки эффективного управления на предприятии. В основе таких критериев лежит оценка степени прозрачности финансовой отчетности, независимости аппарата управления предприятия от финансово заинтересованных лиц и пр. Чаще всего эти критерии используются рейтинговыми информационными агентствами.

Российская экономика находится на этапе становления рыночных отношений, и условия функционирования отечественных предприятий отличаются от зарубежных. Поэтому модели, основанные только на зарубежном опыте, без соответствующей адаптации не могут применяться в России.

Оценке эффективности управления бизнесом и имущественным комплексом посвящено немало работ, как отечественных, так и зарубежных авторов: В. В. Бандурин, A.F. Грязнова, В. Н. Лившиц, И. Ансофф, А. Дамодаран, П. Друкера, Т. Коллер, Т. Коупленд, М. Миллер, Ф. Модильяни, Д. Муррин, К. Уолш, А. Файоль и др. Так, например, К. Уолшем предлагается для целей оценки эффективности управления использовать показатель оборачиваемости оборотных средств и рентабельности продаж. Согласно методическим рекомендациям Т. Колера и Т. Коупленда эффективным управлением считается то, которое приводит к увеличению стоимости бизнеса предприятия. Ф. Модильяни и М. Миллер утверждают, что структура капитала не влияет на капитализацию предприятия, и, следовательно, эффективность управления не может быть связана с оценкой оптимальности привлеченного капитала. И. Ансофф уделяет внимание стратегическому планированию предприятия, использованию бюджета как средства достижения поставленных целей в увязке с интеграцией, координацией и соответствующей направленностью деятельности сотрудников предприятия. При этом оценке подвергаются компетенция и управленческий потенциал аппарата управления, а также стремление руководства реагировать на меняющиеся условия внешней и внутренней среды организации.

Для оценки эффективности управления предприятиями предлагаются различные показатели и модели, которые из-за недостаточной адаптации к российским условиям, либо дают неполную картину происходящих процессов внутри предприятия, либо приводят к неоднозначной оценке из-за применения большого количества индикаторов.

Отсутствие общепризнанного решения по данной проблеме, а также потребность в его появлении обусловили выбор данной темы диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования.

Целью диссертационного исследования является разработка научно-обоснованных предложений по совершенствованию методического обеспечения оценки эффективности управления промышленным предприятием на основе показателей стоимости бизнеса в условиях функционирования отечественной экономики.

Задачи исследования.

В соответствии с указанной целью в рамках диссертационной работы поставлены следующие задачи:

— провести анализ и обобщить существующих подходов, форм и методов оценки эффективности управления;

— обосновать необходимость в использовании значения стоимости бизнеса для определения уровня эффективности управления предприятием в условиях отечественной экономики;

— разработать методические предложения по совершенствованию системы оценки эффективности управления предприятием с использованием показателя стоимости бизнеса;

— сформировать систему показателей, дополняющую отечественный методический аппарат и стоимостные принципы оценки эффективности управления отдельным предприятием и холдинговой структурой;

— предложить типовые стратегические управленческие решения в целях совершенствования не только операционной деятельности предприятия, но и самого управленческого аппарата;

— предложить рекомендации по повышению качества и оперативности проведения оценки эффективности управления с помощью современных информационных технологий.

Объектом исследования является система управления предприятием.

Предметом диссертационного исследования является оценка уровня эффективности управления предприятием.

Теоретической и методологической основой данного исследования являются труды ведущих отечественных и зарубежных ученых, фундаментальные положения современной экономической науки, теория предельной полезности, методы системного анализа, обобщения и дедукции, методы экономического анализа, методы оценки стоимости бизнеса. В работе использованы публикации отечественных и зарубежных авторов, данные статистической отчетности, методические рекомендации, утвержденные Министерством экономического развития и торговли Российской Федерации.

На защиту выносятся:

— система из трех индикаторов, основанных на показателе стоимости бизнеса предприятия;

— применение показателя стоимости бизнеса, взвешенного на размер инвестированного капитала как метод оценки эффективности управления предприятием;

— оценка качества планирования на предприятии путем сравнения плановой и фактической стоимости бизнеса предприятия, полученные доходным методом;

— рекомендации по принятию типичных управленческих решений в увязке с критическими значениями предложенных показателей эффективности управления.

Научная новизна работы.

Научная новизна диссертационной работы заключается в разработке предложений по совершенствованию методических основ оценки эффективности управления предприятием на основе использования показателя стоимости бизнеса:

— на основе показателя стоимости бизнеса предприятия усовершенствована методика оценки эффективности управления предприятием путем взвешивания стоимости бизнеса на размер инвестированного капитала. При этом, уточнен также и порядок расчета инвестированного капитала;

— уточнен порядок оценки синергического эффекта управления холдингом на основе показателей стоимости дочерних предприятий, объединенных в холдинговую структуру. Для оценки синергического эффекта в диссертации предложен показатель эффективности управления холдингом, который дает дополнительные возможности для анализа стратегической деятельности этой структуры.

— предложен подход к определению показателя эффективности планирования на предприятии, который позволяет выявить недостатки в системе оценки имеющихся у предприятия ресурсов и возможностей развития бизнеса;

— разработаны критерии принятия стратегических управленческих решений в области совершенствования деятельности предприятия, кадровой, инновационной политики.

Практическая значимость.

Рекомендации, предложенные в диссертационном исследовании, доведены до методического и практического уровня использования на промышленных предприятиях. Внедрение разработанных методических основ даст возможность улучшить систему оценки эффективности управления.

Апробация результатов исследования.

Материалы диссертационной работы были использованы ЗАО «Енисейская Промышленная Компания» для оценки качества планирования на предприятии и при разработке системы мотивации сотрудников.

Содержащиеся в диссертационном исследовании рекомендации позволили ООО «Средние Торговые Ряды» усовершенствовать систему оценки эффективности управления инвестиционными проектами и, в частности, выбрать наилучшее сочетание торговых, офисных и гостиничных площадей с точки зрения дальнейшей эксплуатации одного из возводимых многофункциональных комплексов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В заключении приведены основные выводы и практические результаты проведенного исследования:

1. Анализ существующих подходов к оценке эффективности управления предприятиями показал, что, несмотря на разнообразие предлагаемых методов, в настоящее время существует ряд проблем, связанных с оценкой стратегического развития бизнеса. Возникают трудности при использовании множества различных финансовых показателей, которые ведут к неоднозначной оценке эффективности управления предприятием. Однако руководители нуждаются в принятии точных и адекватных управленческих решений различного характера для повышения эффективности деятельности предприятия, особенно относящихся к улучшению самой структуры управления. Часто такие решения требуют отвлечения значительных трудовых и временных ресурсов для получения существенного результата от принятия управленческого решения. Предприятия разрабатывают собственные пути совершенствования управления.

2. В большинстве существующих зарубежных методик оценки эффективности управления используются показатели, применение которых требует дополнительной адаптации к условиям отечественной экономики. Анализ слабых мест существующих методик оценки выявил потребность в использовании показателя стоимости бизнеса для оценки эффективности управления, поскольку он интегрирует в себе не только текущее финансовое состояние предприятия, но и прогнозное его развитие.

31 В диссертации была разработана система показателей для оценки уровня эффективности управления предприятиемВ систему вошли показатели общей эффективности управления (показатель стоимостной емкости капитала), показатель синергии управления холдингом и показатель качества планирования на предприятии. Показатель общей эффективности управления, прямо пропорционален размеру стоимости бизнеса предприятия и обратно пропорционален размеру капитала, участвующего в развитии деятельности предприятия. Такой подход позволяет оценить эффективность управления предприятиями различной специализации.

4. Для оценки эффективности управления холдингом в диссертации предложен подход к оценке синергического эффекта использования ресурсов. Эта оценка представляется крайне важной, поскольку значительное число предприятий отечественной экономики в той или иной степени входят в подразделения сложных корпоративных структур. Предложенный показатель дает возможность анализировать стратегическое положение каждого предприятия, входящего в такие структуры.

5. Показатель оценки планирования, предложенный в диссертации, играет важную роль в обосновании необходимости углубления анализа развития бизнеса, в переобучении персонала, в использовании альтернативных источников информации о рынке и т. д. Исследования показали, что наилучшим методом оценки капитализации предприятия в целях расчетам эффективности управления является доходный метод, который, в свою очередь, основан на качественном планировании в краткосрочной и. долгосрочной перспективе.

6. В работе предложены рекомендации по принятию типовых решений в рамках управления предприятием с использованием разработанных показателей эффективности. В случае низкого показателя общей эффективности управления предприятия необходимо рассматривать новые решения о миграции капитала в другую отрасль экономики или об изменении технологической базы при существующем позиционировании бизнеса, о смене стратегии финансирования компании. В случае снижения синергического эффекта управления холдингом необходимо пересмотреть сроки отчетности дочерних предприятий, принципы взаимодействия между дочерними структурами, а также совершенствования аппарата управления головного офиса. В случае низкого индикатора эффективности планирования необходимо рассматривать решения о повышении квалификации кадров, о проведении дополнительных маркетинговых исследований и т. п.

7. В диссертации сформированы предложения по комплексной оценке показателей эффективности управления, основанные на анализе изменения их значений во времени. Предприятия имеют возможность корректировать процедуры, направленные на улучшение качества управления, в том числе, и с использованием предложенных показателей. С течением времени, детализируя и устанавливая новые критические значения для каждого из индикаторов, можно более полно характеризовать эффективность деятельности предприятия и принимать адекватные управленческие решения.

8. Для проведения качественной оценки эффективности управления необходимо использовать специализированные компьютерные программы. Такие программы позволяют не только повысить качество и скорость вычисления показателей эффективности управления, но и предлагают широкий инструментарий для повышения эффективности развития бизнеса. Особое внимание следует уделять соответствию функционала компьютерных систем потребностям бизнеса.

9. Апробация показателей, а также предложений, содержащихся в диссертации, по оценке эффективности управления предприятием и предлагаемых путей повышения качества управления показала, что их использование совместно с традиционными методами оценки эффективности управления способствует повышению эффективности деятельности предприятия, развитие бизнеса становится предсказуемым, что создает дополнительные положительные предпосылки для успешной деятельности.