Масштабы, структура и направление международного движения капитала

Финансовая глобализация

В 1990—2000;е гг. международные валовые и чистые потоки капитала, зарубежные финансовые активы и обязательства стран мира, объем иностранного капитала и доля его участия в национальных экономиках существенно увеличились по сравнению с предшествующим периодом, что свидетельствует о развитии финансовой глобализации.

Развитие международного движения капитала тесно связано с мировыми финансовыми ресурсами, которые включают внутренние и международные финансы в объеме мирового рынка акций (по капитализации), долговых ценных бумаг и банковских активов. В 2007 г. мировые финансовые ресурсы оценивались в 229,7 трлн долл. (421% мирового ВВП), из которых 45,6% составили международные финансовые активы, которые обеспечивают международное движение капитана и его функционирование в зарубежных экономиках. В 2011 г. мировые финансовые ресурсы составили 255,8 трлн долл. (366% мирового ВВП), в составе которых доля международных финансовых активов составила почти половину — 47,8%.

Финансовую глобализацию как качественно новый этап развития отличает от предшествующего периода следующее:

• • расширение и диверсификация зарубежной инвестиционной деятельности ТНК, включая прямое и портфельное инвестирование, операции на рынках банковского кредитования/заимствования и финансовых деривативов;
• • масштабность и универсализация деятельности ТНБ и других финансовых организаций;
• • многократное увеличение объема международных ликвидных ресурсов и числа инвесторов/кредиторов, в том числе институциональных;
• • увеличение финансовых дефицитов и расширение компенсационного финансирования;
• • расширение и диверсификация международного рынка ценных бумаг и международного банковского кредитования; расширение рынков евровалют, еврооблигаций и др.;
• • возникновение и развитие финансовых рынков (Emerging Markets) развивающихся стран, стран СНГ, Центральной и Восточной Европы.

Финансовая глобализация характеризуется масштабным увеличением международных потоков прямых инвестиций и расширением международных финансовых рынков в рамках общего глобального процесса. Глобализация финансов проявляется в высокой мобильности, нарастающей масштабности, диверсификации и интеграции международных финансов. Ярким свидетельством ее ускоряющегося развития является расширение мирового валютного рынка, увеличение суммы банковских депозитов в иностранной валюте, объема средств, привлеченных с международного финансового рынка, совокупных ресурсов институциональных инвесторов, растущая доля и роль иностранных финансов в социально-экономическом развитии и т. д.

Развитие финансовой глобализации обеспечивается огромными ликвидными ресурсами, ищущими прибыльного приложения. Совокупный объем публичных (государственных) и частных финансовых ресурсов, включая активы транснациональных финансовых и нефинансовых корпораций, институциональных (коллективных) инвесторов, а также средства физических лиц, составляет сумму, исчисляемую многими триллионами долларов, многократно превысившую мировой ВВП; и значительная их часть поступает в международный оборот. В условиях, более открытых, чем когда-либо раньше, национальных экономик и свободных рынков, с использованием современных средств коммуникаций и информации эти ресурсы свободно перемещаются по миру.