Операционный риск. 
Основы риск-менеджмента

Операционный риск относится к потенциальным потерям, возникающим вследствие применения неадекватных систем, ошибок управления, слабого контроля, обмана и наличия человеческого фактора^[1].

РИСУНОК 1А-3. Размерности риска ликвидности.

Как мы увидим в гл. 13 и 14, множество крупных потерь от торговли производными за последнее десятилетие является прямым следствием операционных ошибок. Торговля производными финансовыми инструментами более склонна к операционному риску по сравнению с операциями с наличностью, так как производные по своей природе являются операциями с заемными средствами. Оценка сложных производных также создает значительный операционный риск. Если фирма хочет избежать больших потерь, то жесткий контроль обязателен.

Операционный риск включает в себя мошенничество, например когда трейдер или другой работник умышленно фальсифицирует и искажает риски, связанные с операциями. Технологический риск, в основном риск, связанный с компьютерными системами, также попадает в категорию операционного риска.

Риск, связанный с человеческим фактором, — это особая форма операционного риска. Она относится к потерям, которые могут возникнуть вследствие человеческих ошибок, таких, как нажатие неверной клавиши на компьютере, неумышленное уничтожение файла или введение неверного значения параметра в модель.

• [1] Базельский комитет определяет следующие типы событий, которые могут привести к существенным потерям при операционном риске: мошенничество внутри компании, т. е. намеренные неверные отчеты по позициям, кража сотрудниками, инсайдерская торговля с использованием собственных счетов работников; мошенничество со стороны других лиц, например грабительство, подделки, использование фиктивных чеков, ущерб от взлома компьютеров; практики приема на работу и безопасности труда, т. е. компенсации сотрудникам, нарушение здоровья, несоблюдение правил безопасности труда, влияние профсоюзов, заявления о дискриминации и общие обязательства такого рода; события, связанные с клиентами, продуктами и коммерческой деятельностью, т. е. нарушение доверия, злоупотребление конфиденциальной информацией клиентов, некорректная торговая деятельность по банковскому счету, отмывание денег и продажа неавторизованной продукции; повреждение физических активов, например вследствие террористического акта, вандализма, землетрясений, пожаров и наводнений; нарушение нормальной деятельности и системные сбои, например в результате сбоев аппаратного и программного обеспечения, проблем с телекоммуникациями и простоем оборудования; исполнение, поставка и управление процессом, например ошибки ввода данных, ошибки управления обеспечением, наличие неполной юридической документации, неподтвержденный доступ к счетам клиентов, неисполнение обязательств контрагентами и исков продавцов. Basel Committee on Banking Supervision, Sound Practices for the Management and Supervision of Operational Risk, February 2003.