Международная валютная система как важнейшая составная часть международных финансов

Общая характеристика мировой валютной системы

Мировая валютная система — это форма устройства международных валютно-кредитных отношений, исторически сложившаяся на основе развития различных видов международных экономических и других связей, закрепленная международными договорами. Расширительным вариантом этого понятия является мировая финансовая система. Оно стало использоваться чаще, поскольку распространяется на обширную сферу международных финансов — мировой финансовый рынок. Кроме того, имеет право на существование и другой расширительный вариант — мировая валютнофинансовая система, поскольку МВФ как главный мегарегулятор следит за функционированием мирового финансового и региональных финансовых рынков.

Главным международным договором, содержащим нормы поведения стран в сфере международных валютно-кредитных отношений, выступает Учредительное соглашение о создании МВФ, заключенное на Международной валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудс, штат Ныо-Хэмпшир (США) в июле 1944 г. Подготовку этой Конференции стран антигитлеровской коалиции Министерство финансов США начало задолго до окончания Второй мировой войны. На Конференции было также подписано Соглашение об учреждении МБРР. Соглашения о создании МВФ и МБРР в экономической и учебной литературе называют Уставом этих организаций. МВФ был призван заниматься стабилизацией международных валютно-кредитных и финансовых отношений стран-членов, а МБРР — восстановлением их разрушенной и нарушенной в ходе войны экономики.

Мировая валютная система функционирует как стройная совокупность следующих структурных элементов.

• 1. Функциональная форма мировых денег. В современных международных валютно-кредитных и финансовых отношениях за золотом нет юридического закрепления в Уставе МВФ статуса мировых денег, но и отсутствует четкое отрицание его роли мировых денег. На роль мировых денег выдвинуты СДР — резервный актив, созданный Фондом в 1969 г. для разрешения кризиса международной ликвидности и ассигнованный его странам-членам в дополнение к существующим резервным активам (в то время к золоту и доллару США). В роли мировых денег выступают валюты ведущих стран. Утверждение К. Маркса о том, что, переходя национальные границы, деньги сбрасывают «национальные мундиры» и выступают в первозданном виде слитков золота и серебра, не действует уже с момента отмены золотого стандарта. Национальные валюты ведущих стран Запада и ряда других стран, включая Россию, выходя за рамки национальных границ, выполняют мировые денежные функции благодаря наличию высокого доверия к ним у участников внешнеэкономических и других отношений и статусу их свободной обратимости, введенному в этих государствах.
• 2. Условия взаимной конвертируемости (обратимости) валют. По степени обратимости все валюты стран мира делятся на свободно конвертируемые, частично (ограниченно) конвертируемые и неконвертируемые, т. е. замкнутые. Кроме того, в рамках МВФ введен статус свободно используемой валюты, который присваивается самим Фондом. Ныне в этом списке значатся доллар США, английский фунт, евро и японская иена. МВФ определяет их как валюты, широко используемые в операциях мировых валютно-финансовых рынков и широко представленные в мировых резервах.
• 3. Режим валютного паритета и регламентация режимов валютных курсов. В международных валютно-кредитных отношениях существуют понятия «золотой паритет», «валютный паритет», «твердый фиксированный валютный курс», «центральный курс». Валютный паритет — это соотношение двух валют, установленное законодательным или административным путем. В Бреттон-Вудской валютной системе функционировал мировой режим золотых и долларовых паритетов и фиксированных валютных курсов. В современной Ямайской валютной системе страны имеют право устанавливать режим твердого паритета своей валюты путем привязки ее к одной или нескольким валютам или к СДР и аналогичным международным счетным или денежным единицам либо практиковать режим плавающего курса валюты или его разновидности. Выбрав режим твердого курса своей валюты, страна устанавливает границы движения рыночного курса. Современный устав МВФ запрещает привязку валют к золоту, т. е. установление странами золотых паритетов своих валют.

В январе 1976 г. на сессии Временного комитета МВФ по реформе мировой валютной системы США, несмотря на сопротивление Франции, удалось продвинуть в Устав МВФ свой вариант ст. IV, узаконивший режим плавающего курса валюты и его разновидности, что обеспечило этой стране невиданные возможности для дальнейшей мировой экспансии доллара. Сдерживавший ранее эту экспансию фактор золотого паритета и обязательство США обменивать иностранным центральным банкам доллар по его золотому содержанию перестал функционировать, и процесс мировой долларизации стал развиваться более интенсивно. Утверждения о снижении доли доллара в международных валютных операциях, расчетах и резервах, которое практически является следствием развития мировых денежных функций валют других стран, не свидетельствуют о снижении количественных показателей мировой долларизации.

• 4. Межгосударственное регулирование валютных ограничений осуществляет МВФ в рамках ст. VIII и XIV Устава Фонда. Статья VIII содержит положения, которые обязывают страны отменить валютные ограничения, но текущим операциям платежного баланса, в результате чего взаимная торговля этих государств становится подлинно международной, т. е. многосторонней. Участники внешнеэкономических связей получают возможность использовать преимущества такой торговли и международной конкуренции, которая движет цену вниз. Одна из целей МВФ призывает его содействовать развитию международной (т.е. многосторонней) торговли и отмене валютных ограничений по текущим операциям, препятствующим ее развитию. Сняв их, страна продолжает процесс либерализации своего валютного режима и постепенно ликвидирует валютные ограничения финансового характера (валютных операций движения капитала) и еще более открывает свою экономику для иностранных инвесторов. Это способствует развитию процесса транснационализации экономики государств и финансовой глобализации, что изменяет процесс финансирования экономического развития всех стран и мировой экономики в целом. Одним из важнейших условий приема стран в ОЭСР является полная отмена ими валютных ограничений. Россия подала заявку на вступление в этот клуб богатых стран еще в 1995 г.
• 5. Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности — способности всех стран погашать свои внешние обязательства приемлемыми платежными средствами — осуществляет МВФ. Эта способность в количественном отношении может быть выражена в виде дроби, в числителе которой значится общий объем золотовалютных резервов всех стран — членов МВФ и международных организаций, а в знаменателе — объем мирового импорта. МВФ призван «наблюдать» за эволюцией международной ликвидности и раз в пять лет производить ее оценку. Он может прийти к выводу о необходимости пополнения мировой ликвидности путем эмиссии СДР. Последняя эмиссия была произведена осенью 2009 г., в результате чего общий объем эмитированных и распределенных между странами СДР составляет ныне более 204 млрд СДР.
• 6. Унификация правил использования международных кредитных средств обращения осуществляется по линии различных международных организаций, и прежде всего МВФ. Присоединение стран к ст. VIII его Устава открывает путь их валютам в сферу международных расчетов по текущим операциям. Участники внешнеторговых контрактов и международных банковских и коммерческих кредитов имеют свободу выбора и фиксации в контракте (кредитном договоре) валюты цены и валюты платежа за товары, услуги и результаты интеллектуальной деятельности, а также валюты номинала кредита, валюты использования и погашения кредита. Помимо валют, векселей и чеков в них, в этих международных договорах могут применяться и СДР. В роли международных кредитных средств обращения и платежа используются главным образом валюты ведущих государств, которые выполняют мировые денежные функции. Они, а также СДР, валюты валютных союзов являются носителями международного кредита, где кредитором выступает владелец соответствующих авуаров, а должником — эмитент данной валюты или международного резервного актива. Унификация правил международного обращения векселей и чеков осуществляется в рамках норм женевских конвенций, а также ЮНСИТРАЛ (Комиссия ООП по праву международной торговли).
• 7. Унификация основных форм международных расчетов как важнейший элемент мировой валютной системы имеет большое значение для обслуживания мировой торговли, а также неторговых отношений (включая дипломатические). Основными формами международных расчетов выступают перевод, аккредитивная и инкассовая формы, а также открытый счет. Унификация аккредитивной и инкассовой форм, а также гарантий осуществляется в рамках Международной торговой палаты (Париж). Палатой разработаны и в международной торговле применяются унифицированные правила по аккредитивам, унифицированные правила по инкассо, унифицированные правила по гарантиям. Стороны внешнеторговых контрактов имеют право выбирать формы расчетов, а также обусловливать получение банковских гарантий различного вида. Гарантия банка резко увеличивает издержки стороны контракта по расчетам. Эпоха перестройки в России породила практику предоплаты за товар по импорту, которая осуществляется в форме перевода до получения товара.
• 8. Режим мировых валютных рынков и рынков золота имеет большое значение для функционирования международных финансов. Они являются важной составной частью мирового финансового рынка. Мировой рынок валют вследствие финансовой глобализации стремительно растет, и ежедневный объем его операций превышает 3,5 трлн долл. США. Важным условием функционирования ведущих центров мировой торговли валютой (Ныо-Йорк, Лондон, Франкфурт, Цюрих, Париж, Токио и др.) является полное отсутствие в соответствующих странах валютных ограничений, а также наличие разветвленной сети банковских корреспондентских счетов. Особое место в международных финансах занимают мировые рынки золота, расположенные в Великобритании, США, Швейцарии и других странах. Важнейшим условием их функционирования является свободный ввоз, вывоз золота и других драгоценных металлов и анонимность операций.
• 9. Международные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование мировой валютно-финансовой системы. Прежде всего это МВФ и МБРР, а также другие институты — ОЭСР, BMP, ЮНКТАД (Конференция ООН по торговле и развитию), а в регионах и субрегионах — международные региональные и субрегиональные валютно-финансовые организации. Большую роль в качестве мегарегуляторов стали играть «форматы» — Группа двадцати (G20), Группа семи (G7), БРИКС. Новый формат на мировой арене был создан в мае 2014 г. — ЕАЭС.