Оценка риска. 
Деятельность ресторана формата fast casual "Веган"

Каждый инвестор при реализации инвестиционного проекта сталкивается с определёнными трудностями. Которые важно не только предвидеть, но и заранее разработать мероприятия по их преодолению, а также стратегию поведения в случае их возникновения.

При формировании данного раздела бизнес-плана решается задача оценки и обосновывается мера неопределённости достижения поставленной цели, определяются время и место наступления нежелательных рисков и разрабатываются мероприятия по их предупреждению и снижению ущерба. По возможности, здесь же приводится программа страхования рисков, связанных с неполучением прибыли или дохода, снижением уровня рентабельности или даже образования убытков.

Управление инвестициями включает в себя и управление инвестиционными рисками. Инвестиционные риски представляют собой риски, которые вытекают из неопределенности вложений. Это опасность того, что цели инвестирования не будут достигнуты и появится возможность потери инвестиций, снижения ликвидности вложений и их эффективности, а также кредитный риск, процентный риск, технические и другие риски. Чем меньше гарантий реализации проекта, тем выше риск. Максимальному риску соответствует минимальная степень надежности инвестиций. Инвестиционные риски различаются в рамках каждого проекта по их значимости, а в каждой группе — по удельному весу. По стадиям инвестиционного проекта риски можно разделить на риски подготовительной стадии и строительные риски (таблица 24).

Таблица 24 — Риски подготовительной и строительной стадии инвестиционного проекта

Проблема риска для предприятия является одной из главных. Поэтому при разработке бизнес-плана должны быть учтены возможные изменения рыночной ситуации. Риски инвестиционного проекта на подготовительной, строительной и эксплуатационной стадиях весьма различны. На стадии функционирования объекта можно выделить финансово-экономические риски (например, снижение объема продаж), социальные (текучесть кадров), технические (высокая аварийность) и экологические (значительные затраты на очистные сооружения).

В таблице 25 — «Риски эксплуатационной стадии инвестиционного проекта» указаны мероприятия по снижению рисков и общий балл после их внедрения:

• 1. Усиление рекламной деятельности — 15%;
• 2. Проведение работы — 10%;
• 3. Совершенствование своего товара, улучшение его качества и характеристика — 20%;
• 4. Сокращение непроизводственных расходов — 5%;
• 5. Работа с разными поставщиками комплектующих и материалов — 15% ;
• 6. Обучение персонала — 10%;
• 7. Совершенствование системы менеджмента предприятия — 20%;
• 8. Затраты на технологические инновации организаций — 15%.

Таблица 25 — Риски эксплуатационной стадии инвестиционного проекта

В таблице 25 — «Риски эксплуатационной стадии инвестиционного проекта», мы провели ряд мероприятий по программе страхования рисков, тем самым снизили вероятность появления рисков на предприятии. Суммарное количество баллов до внедрения мероприятий составляло 0,6755, после внедрения — 0,5666 баллов.

Одним из широко применяемых на практике показателей риска в производственной деятельности является уровень диапазона безопасности, в основе которой лежит расчет точки безубыточности. Чем меньше значение резерва безопасности, тем выше риск попадания в область убытков. Этот показатель определяется по следующей формуле :

= Q — ,.

где Q — производимый объем продукции, ед.;

— объем продукции, соответствующий точке безубыточности.

Под точкой безубыточности понимают состояние, когда разность между доходами и расходами равна нулю. Определение точки безубыточности производится по следующей формуле:

= ед,.

где — совокупные постоянные издержки, руб.;

— переменные издержки на 1 единицу продукции, руб.;

— цена 1 единицы продукции.

Цена безубыточной реализации продукции выпускаемого объема производства можно определить по формуле:

= + .

Имеет смысл производить продукцию, если проект позволяет обеспечить производство и реализацию товара в объеме, превышающем порог безубыточности. Только в этом случае проект начинает давать прибыль.

Рассчитаем точку безубыточности по трем годам (графики 1, 2, 3). Совокупные постоянные издержки включают в себя рекламу, аренду, проценты по кредитам, остальные прочие затраты, административные расходы и затраты на заработную плату. А переменные издержки включают в себя материальные затраты и социальный налог.

Ниже представлены расчеты 1-го года :

= 2119 т. р.

=4062,3 т. р.

28 р.

Q =144,3 т. ед.

=2119/(53,4−28)=83,4 т. ед.

144,3)+28=43 р.

=144,3−83,4=60,9.

График 1 (1 год).

Резерв безопасности достаточно высокий =60,9 тыс. ед., следовательно, риск попадания в зону убытков в первый год совсем невысок.

2 год:

=2176,3 т. р.

=5737 т. р.

28 р.

Q =208,4 т. ед.

=2176,3/(53,4−28)=86 т. ед.

2176,3/208,4)+28=38 р.

=208,4−86=122,4.

График 2 (2 год).

Резерв безопасности за второй год составил 122,4 тыс. ед., этот показатель превышает показатель за предыдущий год в два раза, а значит процент попадания в зону риска стал ещё меньше.

3 год:

=2236,3 т. р.

=7412,5 т. р.

27 р.

Q =272,5 т. ед.

=2236,3/(53,4−27) = 85 т. ед.

2236,3/272,5)+27=35 р.

=272,5−85=187,5.

График 3 (3 год).

За третий год резерв безопасности увеличился на 65,1 тыс. ед. и составил =187,5 тыс. ед.

Проведенные расчёты показали, что имеет смысл производить продукцию, так как проект позволяет обеспечить производство и реализацию товара в объеме, превышающем порог безубыточности, и с каждым годом он становится выше, следовательно, данный проект приносит прибыль предприятию.