Выводы по главе

Финансовый рынок играет важную роль в обеспечении экономического роста. Именно с финансовым рынком связан процесс трансформации сбережений в инвестиции. Кроме того, он выступает «концентрированным выражением экономики», отражая ее текущее состояние и общие проблемы. На макроуровне он используется как инструмент регулирования денежного обращения (денежно-кредитного регулирования). Финансовый рынок создает условия для инвестирования временно свободных сбережений и накоплений физических лиц и организаций на выгодных для них условиях. Он обеспечивает финансовую и социальную защиту населения, предлагая физическим и юридическим лицам различные механизмы управления рисками. Вместе с этим финансовый рынок может превращаться в фактор, нарушающий нормальный воспроизводственный процесс, быть источником экономической нестабильности.

Раскрытие сущности финансового рынка предполагает рассмотрение его в контексте экономико-теоретического, финансового и системного подходов. Предназначение (миссия) финансового рынка определяется его специфическими функциями, прежде всего ключевой специфической функцией — перераспределительной, заключающейся в трансформации сбережений в инвестиции.

Объекты финансового рынка — финансовые инструменты — отличаются большим разнообразием и нарастающей сложностью, являются ключевым элементом финансовых инноваций. Многообразие финансовых инструментов и обслуживающих их обращение финансовых институтов обусловливает сложную и постоянно меняющуюся структуру финансового рынка. В учебнике по признаку вида финансового инструмента выделяют кредитно-денежный рынок, рынок ценных бумаг, рынок производных финансовых инструментов, валютный рынок, страховой и пенсионный рынки.

Все сегменты финансового рынка тесно связаны и взаимодействуют между собой, при этом главная роль принадлежит рынку ценных бумаг и рынку производных финансовых инструментов.

Вместе с тем выделенные сегменты финансового рынка имеют свою сложную структуру и могут быть сегментированы в зависимости от вида финансового инструмента.

С институциональной точки зрения финансовый рынок рассматривается как совокупность поставщиков и потребителей капитала, финансовых посредников, а также инфраструктурных институтов, выполняющих определенные функции, необходимые для реализации прямыми участниками финансового рынка и финансовыми посредниками присущих им функций. В совокупности деятельность всех субъектов финансового рынка направлена на создание условий для эффективного выполнения рынком своего предназначения (миссии) — трансформации сбережений в инвестиции в реальный сектор экономики.

Ключевым финансовым институтом выступает банк. Банк является активным участником кредитно-денежного и валютного рынков. Он вправе совершать операции с ценными бумагами и с производными финансовыми инструментами. На основании специальной лицензии банк может осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

Закон запрещает банкам осуществлять деятельность страховщика, пенсионного фонда, управляющей компании инвестиционного фонда (акционерного и паевого), негосударственного пенсионного фонда, по ведению реестра и др.

Будучи крупным участником финансового рынка, банк, как правило, выступает учредителем данных финансовых институтов, формируя банковскую (финансовую) групп}'.

Как субъект финансового рынка по функциональному признаку банк является прямым участником финансового рынка, выступая в роли поставщика и потребителя финансового капитала, финансовым посредником, может выполнять некоторые функции финансовой инфраструктуры.