Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Анализ возможности предприятия в текущем периоде своевременно и полностью выполнять свои обязательства перед кредиторами, т. е. рассчитываться по кредитам, займам, кредиторской задолженности, проведенный по предложенной выше схеме, является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных в табл. 2.3. Данные коэффициенты… Читать ещё >
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Анализ финансового положения проводится по данным бухгалтерского баланса. Именно эта форма отчетности характеризует в денежной форме финансовое состояние (положение) предприятия на определенную дату.
На основе данных бухгалтерского баланса проводится анализ финансового состояния (положения) предприятия по следующим направлениям:
- • анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
- • анализ финансовой устойчивости предприятия;
- • анализ чистых активов предприятия.
Показатели финансовых результатов (прибыли) деятельности предприятия содержатся в отчете о финансовых результатах.
На основе данных отчета о финансовых результатах проводится анализ финансовых результатов предприятия по следующим направлениям:
- • анализ уровня и динамики финансовых результатов предприятия;
- • анализ деловой активности предприятия;
- • анализ рентабельности предприятия.
Детализация вышеуказанной информации содержится в форме финансовой отчетности «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах». В ней можно найти информацию о наличии и движении различных активов и обязательств предприятия (нематериальных активов, основных средств, финансовых вложений, запасов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности и т. п.), а также информацию о поэлементном составе и динамике затрат предприятия.
Анализ ликвидности и платежеспособности в первую очередь отвечает на вопрос: «Насколько предприятие может отвечать по своим текущим обязательствам?» Чтобы ответить на этот вопрос, сначала проводится анализ ликвидности баланса, а затем рассчитываются коэффициенты платежеспособности предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных, но степени их ликвидности (т.е. скорости превращения в денежные средства), с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. При этом активы располагают в порядке убывания ликвидности, а пассивы — в порядке возрастания сроков погашения (табл. 2.1—2.2). Данный анализ позволяет определить, достаточно ли у предприятия средств определенной степени ликвидности для покрытия долгов (обязательств) определенной степени срочности.
Таблица 2.1
Активы предприятия в зависимости от степени ликвидности
Показатель. | Состав показателя. |
Aj — наиболее ликвидные активы. | Денежные средства; краткосрочные финансовые вложения. |
А2 — быстро реализуемые активы. | Краткосрочная дебиторская задолженность. |
A3 — медленно реализуемые активы. | Запасы; НДС по приобретенным ценностям; долгосрочная дебиторская задолженность; прочие активы, не вошедшие в предыдущие разделы. |
А4 — труднореализуемые активы. | Внеоборотные активы. |
Таблица 2.2
Пассивы предприятия в зависимости от сроков их оплаты (погашения).
Показатель. | Состав показателя. |
П| — наиболее срочные обязательства. | Кредиторская задолженность. |
П2 — краткосрочные пассивы. | Краткосрочные заемные средства; прочие краткосрочные обязательства. |
П3 — долгосрочные пассивы. | Долгосрочные кредиты и займы; доходы будущих периодов; оценочные обязательства. |
П4 — устойчивые (постоянные) пассивы. | Капитал и резервы (собственный капитал организации). |
Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп показателей по активу и пассиву: наиболее ликвидные активы сравниваются с наиболее срочными обязательствами, а менее ликвидные активы сравниваются с менее срочными обязательствами.
Баланс признается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения (рассчитанные на одну и ту же дату):
Анализ возможности предприятия в текущем периоде своевременно и полностью выполнять свои обязательства перед кредиторами, т. е. рассчитываться по кредитам, займам, кредиторской задолженности, проведенный по предложенной выше схеме, является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных в табл. 2.3. Данные коэффициенты целесообразно рассчитать и проанализировать в динамике за ряд ретроспективных периодов: месяцев, кварталов, лет.
Таблица 2.3
Коэффициенты платежеспособности.
Показатель. | Способ расчета. | Нормальное ограничение. | Экономический смысл показателя. |
Общий показатель платежеспособности, Л [. | Л, = (А, + 0,5А2 + + 0, ЗА3) / (П, + + 0,5П2 + 0, ЗП3). | Л, > 1. | Является самой общей характеристикой платежеспособности предприятия. При соблюдении норматива обязательства предприятия покрываются имеющимся имуществом. |
Коэффициент абсолютной ликвидности, Л2 | Л2 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства. | Л2 > 0,1 — 0,7. | Характеризует структуру баланса. Показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно. |
Показатель. | Способ расчета. | Нормальное ограничение. | Экономический смысл показателя. |
Коэффициент «критической точки» (коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент срочной ликвидности), л3 | Л3= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства. | Нс менее 1. | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. |
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Л4 | Л4 = Оборотные активы / Текущие обязательства. | Не менее 2. | Характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. |
Коэффициент маневренности функционирующего капитала, Л5 | Л5 = Медленно реализуемые активы / / (Оборотные активы — Текущие обязательства). | Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом. | Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. |
Доля оборотных средств в активах, Л 6 | Л6 = Оборотные активы / Валюта баланса. | Л6 > 0,5. | Зависит от отраслевой принадлежности организации. |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в обороте (собственными источниками финансирования), Л7 | Л7= (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы. | Л7 >0,1 (чем больше, тем лучше). | Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. |
Коэффициент обеспеченности обязательств активами, Л8 | Л8= (Оборотные активы + Внеоборотные активы) /. / (Текущие обязательства + Долгосрочные обязательства). | Увеличение показателя в динамике является положительным фактом. | Характеризует величину активов, приходящихся на единицу обязательств. |