Анализ финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент автономии не смотря на рост в 0,03 процентных пункта имел за весь период исследования крайне низкое значение и на конец 2010 г. составил 0,04. Таблица 11 Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости, тыс. руб. Соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала:22,86 — 221,98 = -199,12. Излишек (недостаток… Читать ещё >
Анализ финансовой устойчивости предприятия (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Все показатели, отражающие финансовую устойчивость ООО «Строй-Мастер», рассчитаны, исходя из данных аналитического баланса (табл. 10), который составлен на основе бухгалтерских балансов.
Таблица 10 Аналитический баланс предприятия, тыс. руб.
Виды средств предприятия и их источников. | Условное обозначение. | На 01.01.09. | На 01.01.10. | На 01.01.11. |
Актив. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. | S. | |||
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. | Ra. | |||
Запасы и затраты. | Z. | |||
Всего текущих активов. | At. | |||
Иммобилизованные средства. | F. | |||
Итого активы предприятия. | Ba. | |||
Пассив. Кредиторская задолженность и краткосрочные пассивы. | Rp. | |||
Краткосрочные кредиты и займы. | Kt. | |||
Всего краткосрочный заемный капитал (краткосрочные обязательства). | Pt. | |||
Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства). | Kd. | ; | ; | ; |
Собственный капитал. | Ec. | |||
Итого пассивы предприятия. | Bp. |
Финансовая устойчивость предприятия — состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, которые характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, представлены в таблице 11.
Таблица 11 Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости, тыс. руб.
Показатели. | На 01.01.09. | На 01.01.10. | На 01.01.11. | Абс.изм. 01.01.11 г. к 01.01.09 г. |
Наличие (отсутствие) собственных ОбС. | — 830. | +1029. | ||
Наличие (отсутствие) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования ОбС. | — 830. | +1029. | ||
Наличие (отсутствие) нормальных источников формирования оборотных средств. | +30 559. | |||
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. | — 22 309. | — 22 920. | — 45 328. | — 23 019. |
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат. | — 22 309. | — 22 920. | — 45 328. | — 23 019. |
Излишек (недостаток) нормальных источников формирования запасов и затрат. | — 20 068. | — 10 053. | — 13 557. | +6511. |
Тип финансовой устойчивости. | Кризисное состояние. | Неустойчивое финансовое состояние. |
В динамике за три года предприятие испытывало недостаток в нормальных источниках формирования запасов и затрат. Поэтому для формирования своих оборотных средств ООО «Строй-Мастер» прибегает к формированию большого объема кредиторской задолженности.
Анализ также показал, что в 2008 г. финансовая устойчивость предприятия характеризовалась как кризисное финансовое состояние, в 2009;2010 г. ситуация несколько изменилась и предприятие вступило в стадию неустойчивого финансового состояния, что связано с тем, что нераспределенную прибыль предприятие направляет на увеличение собственного капитала. Кроме того, предприятие значительно увеличило краткосрочные обязательства, что позволило, в свою очередь, увеличить объем нормальных источников формирования оборотного капитала и улучшить финансовое состояние Общества. Однако финансовая ситуация на предприятии остается напряженной, ООО «Строй-Мастер» по-прежнему зависит от внешних источников финансирования.
Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 12.
Таблица 12 Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатели. | Оптимальное значение. | На 01.01.09. | На 01.01.10. | На 01.01.11. | Абсол.измен. 01.01.11 г. к 01.01.09 г., +/; |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. | 0,3 (нижняя граница 0,1). | — 0,02. | 0,02. | 0,003. | 0,023. |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. | 0,6−0,8 (нижняя граница 0,5). | — 0,04. | 0,03. | 0,004. | 0,044. |
Коэффициент маневренности собственного капитала. | 0,3−0,5. | — 3,88. | 0,47. | 0,08. | 3,96. |
Коэффициент автономии. |
| 0,01. | 0,04. | 0,04. | 0,03. |
Коэффициент финансовой зависимости. |
| 0,99. | 0,96. | 0,96. | — 0,03. |
Коэффициент финансового левериджа. | < 1. | 133,98. | 22,23. | 22,86. | — 111,12. |
В 2008 г. показатели эффективности использования оборотных средств имели отрицательные значения, в 2009;2010 гг., не смотря на некоторое улучшение данных показателей, обеспеченность ООО «Строй-Мастер» собственными оборотными средствами была крайне низкой.
Коэффициент автономии не смотря на рост в 0,03 процентных пункта имел за весь период исследования крайне низкое значение и на конец 2010 г. составил 0,04.
Коэффициент финансовой зависимости, наоборот, выше оптимального значения, т. е. существует высокий риск на выполнение своих обязательств перед кредиторами.
Коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) за анализируемый период снизился на 111,12 процентных пункта. Так, если в 2008 г. на 1 рубль собственных средств было привлечено 133,98 руб. заемных, то на конец 2010 г. 22,86 руб. Однако, не смотря на это значение данного показателя очень велико, что свидетельствует о высоком финансовом риске.
Величина коэффициента финансового левериджа зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала:
Pt / Ec = Pt / Ba: F / Ba: At / F: (S + Z) / At: Ec / (S + Z).
Расчет влияния данных факторов произведем способом цепной подстановки:
Кзс0 = 0,99 / 0,036 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 133,98.
Кзсусл.1 = 0,958 / 0,036 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 130,42.
Кзсусл.2 = 0,958 / 0,023 / 26,667 / 0,797 / 0,0096 = 204,14.
Кзсусл.3 = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,797 / 0,0096 = 218,64.
Кзсусл.4 = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,785 / 0,0096 = 221,98.
Кзс1 = 0,958 / 0,023 / 24,899 / 0,785 / 0,0555 = 22,86.
где 1 и 0 соответственно отчетный (2010 г.) и базисный (2008 г.) периоды.
? Кзсобщ = 22,86 — 133,98 = - 111,12.
в том числе за счет изменения:
- — доли заемного капитала в общей валюте баланса:
- 130,42 — 133,98 = -3,56
- — доли основного капитала в общей сумме активов:
- 204,14 — 130,42 = 73,72
- — соотношения текущих активов с основным капиталом:
- 218,64 — 204,14 = 14,5
- — доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов:
- 221,98 — 218,64 = 3,34
- — соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала:
- 22,86 — 221,98 = -199,12
Таким образом, снижение показателя финансового левериджа произошло за счет изменения доли заемного капитала в общей валюте баланса и за счет изменения соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала.