Анализ движения денежных средств

Результат анализа движения денежных отвечает на следующие вопросы:

• — в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства, каковы основные направления их использования;
• — способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами;
• — в состоянии ли предприятие расплатиться по текущим обязательствам;
• — достаточно ли полученной предприятием прибыли для обслуживания его текущей деятельности;
• — достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;
• — чем вызваны расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

В мировой практике из — за объективной неравномерности поступлений и выплат или возникающих проблем с наличностью уделяется большое внимание изучению, прогнозу оценки движения денежных потоков: — Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях предприятия.

— Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет длительности периода их оборота, показываеющий срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

Для раскрытия реального движения денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств по форме № 4 «Отчет о движении денежных средств». В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая, инвестиционная и финансовая деятельности:

— Текущая — связана с производством и реализацией продукции, работ, услуг, т. е. с получением дохода.

Инвестиционная — включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера.

Финансовая — связана с операциями по краткосрочному финансированию предприятия.

Для анализа движения денежных средств можно использовать два метода:

прямой — сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой, что позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток: он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

Косвенный — позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств, что делает его более предпочтительным с аналитической точки зрения. Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока, для чего следует установить влияние изменений по каждой статье актива и пассива баланса на состояние денежных средств предприятия и его чистой прибыли. Уменьшение оборотных активов влечет к притоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует увеличить на уменьшение оборотных активов. И наоборот, увеличение оборотных активов влечет к оттоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует уменьшить на увеличение оборотных активов. В результате корректировки чистой прибыли устанавливается реальный приток (отток) денежных средств.