Расчетная часть. 
Нематериальные активы предприятия, их использование

С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала предприятия. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений.

Объектами анализа являются:

Объем и динамика нематериальных активов;

Структура и состояние нематериальных активов по видам, срокам полезного использования, источникам образования, правовой защищенности;

Доходность и оборачиваемость нематериальных активов;

Ликвидность нематериальных активов и степень риска вложений капитала в данный вид активов.

Анализ динамики и структуры нематериальных активов можно провести по данным баланса предприятия и приложения к нему (табл.1).

Таблица 1 Анализ объема, динамики и структуры нематериальных активов.

Из таблицы следует, что основную долю в структуре нематериальных активов занимают интеллектуальные продукты (патенты, авторские права, программы для ЭВМ и др.), хотя за отчетный период абсолютная их величина и относительная доля в общей сумме несколько уменьшилась.

Это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия так как в отчетном году не было инвестиций в данный вид актива.

В ходе последующего анализа целесообразно изучить состав нематериальных активов по источникам их поступлений: государственные субсидии, внесенные учредителями, приобретенные за плату или в обмен на другое имущество, полученные безвозмездно от юридических и физических лиц. На анализируемом предприятии все нематериальные активы сформированы за счет собственных средств предприятия.

По степени правовой защищенности различают следующие группы нематериальных активов:

защищенные авторскими правами, патентами на изобретение;

свидетельствами на полезную модель;

зарегистрированными лицензиями; патентами на промышленные образцы;

свидетельствами на товарный знак;

свидетельствами на право пользования наименованием мест происхождения товара;

свидетельствами официальной регистрации программных продуктов, баз данных и т. д. (см. табл. 2).

Таблица 2 Анализ структуры нематериальных активов по степени правовой защищенности.

По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что за отчетный период несколько изменилась структура нематериальных активов по степени их защищенности: увеличилась доля активов, защищенная лицензиями, патентами и авторскими правами и уменьшилась доля незащищенных нематериальных активов, что следует оценить положительно.

По степени ликвидности и риска инвестиции в нематериальные активы могут быть разбиты на три группы: высоко-ликвидные, средне-ликвидные и трудно-ликвидные. Вообще нематериальные активы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить к низко-ликвидным, так как реализовать из значительно труднее, чем основные средства и оборотные активы. Необоснованный рост нематериальных активов приводит к уменьшению собственного оборотного капитала, снижению показателя текущей ликвидности и замедлению оборачиваемости совокупного капитала.

Вложение средств в нематериальные активы преследует цель — получение дополнительной прибыли от их использования. Поэтому эффективность их использования оценивается по уровню дополнительного дохода на рубль вложенного капитала в нематериальные активы (ДВК).

Величина этого показателя зависит от рентабельности данного вида активов (отношение полученной прибыли к сумме амортизации нематериальных активов) и коэффициента их оборачиваемости (отношение суммы годовой амортизации по материальным активам к среднегодовой первоначальной их стоимости). Взаимосвязь данных показателей можно представить следующим образом:

где П — прибыль, полученная от использования нематериальных активов,.

НА — среднегодовая стоимость нематериальных активов,.

Ам — сумма годовой амортизации по нематериальным активам.

Из таблицы 3 следует, что за отчетный год отдача нематериальных активов снизилась на 0,02 руб. Этому способствовало уменьшение рентабельности и снижение коэффициента оборачиваемости данного вида активов.

Таблица 3 Расчет влияния факторов на изменение дохода на вложенный капитал в нематериальные активы.

Если для расчета эффективности использования нематериальных активов по предположенной методике отсутствует информация о сумме прибыли, полученной от применения интеллектуального продукта, то доходность нематериальных активов рассчитывается по общепринятой формуле доходности всего капитала:

где В — выручка от реализации продукции и услуг;

П/В — рентабельность продаж;

В/НА — отдача материальных активов.

Эффективность нематериальных активов будет повышаться, если темпы роста прибыли и выручки будут опережать темпы роста нематериальных активов.

Для прогнозирования эффективности инвестиций в тот или другой вид нематериальных активов используется общепринятая методика.

Таблица 4 Структура нематериальных активов по срокам полезного использования.

Согласно данной таблице 14.6. средний срок полезного использования результатов промышленного новшества составляет 5−6 лет, что вполне нормально для современных условий. Доля нематериальных активов со сроком полезного использования более 10 лет на анализируемом предприятии составляет 9,3%. Это в основном права на пользование землей и другими природными ресурсами.

По характеру применения нематериальные активы похожи на основные средства. Они используются длительный период, приносят прибыль, и с течением времени большая часть из них теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, большая неопределенность при выявлении прибыли от их применения. Оценка нематериальных активов производится по согласованию сторон при их взносе в уставной капитал на основе цен мирового или внутреннего рынка. В стоимость нематериальных активов входят покупная цена, расходы, связанные с приобретением и приведением в состояние готовности этих активов. Стоимость нематериальных активов включается в себестоимость продукции путем начисления износа.

Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости.

Таблица 5 Анализ эффективности использования нематериальных активов.

Материал таблицы 5 показывает, что фондоотдача нематериальных активов за год возросла на 33 руб. 11 коп. /с 269 руб. 77 коп до 302 руб. 88 коп/, что снизило фондоемкость продукции на 0,04 коп /с 0,37 коп до 0,33 коп/. это способствовало экономии капитальных вложений на сумму 25,2 тыс. руб.

Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего отражается его рентабельностью.