Дискуссия об использовании асимметрий в макроэкономическом анализе

В 1980;х и в первой половине 1990;х гг. в экономической науке развернулась дискуссия о возможности привлечения вопросов асимметрии в макроэкономику с целью повышения достоверности эконометрических измерений бизнес-циклов. С этой целью была установлена зависимость времени и темпов фазы восстановления и роста от уровня падения на соответствующей фазе цикла и определены связанные с этим асимметрии. Таким образом, было не только доказано наличие симметрий в бизнесциклах, по и выяснено влияние этих симметрий на их протекание. Однако многие экономисты полагали, что необходимы более обстоятельное подтверждение предложенных выводов и дополнительные доказательства существования асимметрий, а в случае признания данного факта — об их роли в циклических колебаниях.

В 1990;х гг. для анализа бизнес-циклов наряду с линейными моделями стали применять два типа эконометрических моделей: сначала построенных в соответствии с разработками Cowles Commission, а в дальнейшем — современные векторные авторегрессии {vector autoregressive, VAR), которые позволяли улавливать циклические асимметрии. В результате вновь разгорелась дискуссия о роли симметрий и асимметрий в бизнес-циклах.

Векторная авторегрессия представляет собой модель динамики нескольких временных рядов¹. Она довольно популярна в макроэкономическом анализе, финансах и прогнозировании. Например, с ее помощь учитывается воздействие различных шоков на экономические колебания. Достаточно быстро образовался значительный модельный ряд векторных авторегрессий, что расширило их практическую ценность.

Cowles Commission — научно-исследовательский институт, открытый в Колорадо-Спринг в 1932 г. Альфредом Каулсом. В дальнейшем штабквартира института разместилась с Нью-Хейвен (штат Коннектикут), а подразделение открылось в Йельском университете. Среди прочего институт известен разработками ряда новых методов эконометрического анализа в условиях полной и ограниченной информации на основе линейных или логарифмических уравнений. Данные методы нашли ограниченное применение при анализе циклических колебаний. Нобелевские лауреаты 2013 г. Роберт Шиллер, Юджин Фама и Ларе Хансен (премия за разработку анализа колебаний цен) работали в рамках Комиссии Каулеса в Йельском университете.

В ходе дискуссии была поставлена проблема о параметрах фазы падения и фазы роста (времени, скорости и темпов). Кроме того, произошло расширение базы исследования бизнес-циклов: во-первых, к анализу были подключены страны Экономического сотрудничества и развития. Однако изучение бизнес-циклов в Великобритании, во Франции и в Германии не предоставило сколько-нибудь значительных свидетельств в пользу наличия асимметрий в бизнес-циклах; во-вторых, расширился модельный ряд. Подключение к исследованию новых моделей позволило подтвердить ряд выводов и уточнить результаты первичных предположений. В частности, исследование бизнес-циклов в ряде стран позволило подтвердить выводы о том, что везде фазы сжатия были короче фаз расширения и происходило сокращение периодов падения и удлинение фаз роста.