Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия железнодорожного транспорта

1 Анализ ликвидности баланса методом абсолютных разниц Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации.

Платежеспособность — это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам, при этом иметь средства платежа в виде наличных денег и других ликвидных активов.

Есть также понятие кредитоспособность — это способность предприятия привлекать кредиты, то есть должны выполняться все, связанные с кредитом, обязательства в установленные сроки.

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность организации следует отличать от ликвидности активов — это величина, которая необходима для превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется для превращения актива в денежные средства, тем ликвиднее актив.

Все активы по степени ликвидности бывают:

• 1) Наиболее ликвидные активы). К ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения;
• 2) Быстро реализуемые активы. К ним относятся дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

;

• 3) Медленно реализуемые активы (. Это 2 раздел активы баланса, к нему относятся запасы, материалы, готовая продукция, товары отгруженные и краткосрочная дебиторская задолженность;
• 4) Трудно реализуемые активы (. К ним относятся все внеоборотные активы;

;

Группировка пассивов по степени срочность их оплаты:

• 1) Наиболее срочные пассивы (. К ним относится кредиторская задолженность;
• 2) Краткосрочные. К ним относится краткосрочные заемные средства, зарплата и прочие краткосрочные пассивы;
• 3) Долгосрочные пассивы (). К ним относятся 4 и 5 раздел пассива баланса;
• 4) Устойчивые пассивы (. К ним относятся капиталы и резервы;

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву. Должны соблюдаться следующие соотношения:

;

Таблица 6.1 — Анализ ликвидности баланса (метод абсолютных разниц).

Если выполняются первые три неравенства, то баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный оптимальному варианту, ликвидность в той или иной степени отличается от абсолютной. Недостаток средств одной группы может быть восполнен избытком средств в другой группе.

Предприятие имеет следующие показатели. Абсолютно ликвидные активы (А1), меньше срочных обязательств (П1), это говорит о том, что предприятие не может погасить срочные обязательства в силу отсутствия денежных средств. В ближайшем будущем даже получив свои долги, предприятие не готово рассчитаться по своим обязательствам. И лишь в среднесрочной перспективе, реализовав произведенную продукцию, предприятие готово отвечать по своим обязательствам.

Ликвидность можно охарактеризовать как медленную.

2 Анализ ликвидности баланса (метод финансовых коэффициентов) Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае, сумма по каждой статье разбивается на части соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для актива и срокам погашения обязательств для пассивных статей. Для проведения анализа платежеспособности используют метод расчета финансовых коэффициентов платежеспособности. Эти коэффициенты всегда рассчитываются на начало и на конец периода.

• 1. Коэффициент обеспеченности (КО) — показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1
• 2. Общий коэффициент ликвидности К (л) — позволяет провести оценку изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Рекомендуемое значении больше или равно 1.
• 3. Доля оборотных средств в активах предприятия К (о.с) — показывает чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам, используется для сравнительного анализа предприятий одной отрасли в части формирования оборотных активов.
• 4. Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств. Нормативное значение от 0.2 до 0.5.
• 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (собственных средств) К (м.ф.к) — показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Чем меньше показатель, тем лучше
• 6. Коэффициент текущей ликвидности К (т.л) -он показывает, какую часть теку-щих обязательств предприятие может погасить мобилизовав все оборотные активы. Нормативное значении 1.5
• 7. Коэффициент быстрой ликвидности К (б.л) -это отношение высоколиквидных активов к текущим обязательствам.

Таблица 6.2 — Анализ ликвидности баланса (метод финансовых коэффициентов).

Расчеты коэффициентов ликвидности и платежеспособности:

начало = (1406−20−2710)/1406=0,89;

конец = (1483−30−2427)/1483=0,88;

начало = (85+0,5*300+0,3*1021)/(1340+0,5*1000+0,3*631)=0,27;

конец = (300+0,5*270+0,3*1120)/(1327+0,5*1075+0,3*402)=0,28;

начало =1406/42 894=0,03;

конец =1483/46 660=0,03;

начало = (5+80)/2710=0,03;

конец = (6+87)/2427=0,04;

начало = (700+121+20+180)/(1406−270−1340−600)= -1,27;

конец = (750+140+30+200)/(1483−200−1327−650)= - 1,61; начало = 1406/2710=0,52;

конец = 1483/2427=0,61;

начало = (300+1406)/2710=0,63;

конец = (270+1483)/2427=0,72.

Коэффициент обеспеченности на конец уменьшился на 0,01, что показывает, что предприятие обеспечено собственными средствами на начало на 89% и на конец периода на 88%.

Общий коэффициент ликвидности на конец периода увеличился на 0,01, что говорит нам о том, что предприятие в данный момент платежеспособно.

Доля оборотных средств на начало периода равна 0,03, а на конец периода тоже 0,03, что показывает стабильную тенденцию оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода равен 0,03, а на конец 0,04 это говорит о том, что предприятие погасило часть суммы, но оставшаяся часть ещё не погашена.

Коэффициент текущей ликвидности на начало равен 0,52, а на конец периода 0,61. Предприятие погасило небольшую часть оборотных активов, но положение не улучшилось, так как 61% долга. Коэффициент маневренности функционирующего капитала на начало периода равен -1,27, а на конец -1,61, это говорит нам о том, что часть капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности на начало периода равен 0,63, а на конец периода 0,72, что показывает нам, что предприятие может погасить 72% своих обязательств за счет денежных средств.

• 7. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА
• 1. Анализ финансовой устойчивости методом абсолютных величин

Для анализа финансового состояния предприятия, кроме анализа ликвидности и платежеспособности, сопоставляют состояние пассивов с активами, что дает возможность определить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Финансовая устойчивость — характеристика стабильности финансового положения предприятия. При чём эта стабильность может быть обеспечена высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых средств.

Оценка уровня финансовой устойчивости может осуществляться в помощью системных показателей финансовой устойчивости.

Задачи анализа финансовой устойчивости:

• 1) Определить на сколько организация не зависима от внешних факторов с финансовой точки зрения;
• 2) Определить растет или снижается уровень этой независимости;

Отвечает ли состояние актива и пассива задачам финансово-хозяйственной деятельности организации.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

• 1) Структура капиталов — показатель, который характеризует соотношение суммы собственного и заемного капитала. Этот показатель применяется при определении уровня финансовой устойчивости предприятия;
• 2) Целевая финансовая структура капитала — внутренний финансовый норматив предприятия, в соответствии с которым формируется соотношение собственного и заемного капиталов.
• 3) Оптимизация структуры капитала — процесс, при котором определяется оптимальное соотношение между собственным и заемным капиталом. В этом случае должны обеспечиваться оптимальные пропорции между рентабельностью собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости. Долгосрочные пассивы формируются и направляются на приобретение основных средств. Для того, чтобы предприятие было платежеспособным, необходимо, чтобы денежные средства и оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Таблица 7.1 — Анализ финансовой устойчивости (метод абсолютных величин).

Запасы и затраты (начало)=700+121=821;

Запасы и затраты (конец)=750+140=890;

Собственные источники финансирования (начало) = 38 000 + 2043 + 200 + 110 + 150 = 40 503;

Собственные источники финансирования (конец) = 38 000 + 6071 + 205 + 112 +130 = 44 518;

Дополнительные нормативные источники финансирования запасов (начало) = 270 + 500 = 770;

Дополнительные нормативные источники финансирования запасов (конец) = 200 + 520 = 720;

Итого нормативных источников финансирования запасов (начало) = 40 503 + 770 = 41 273;

Итого нормативных источников финансирования запасов (конец)= 44 518 + 720 = 45 238.

На нашем предприятие запасы и затраты на начало составили 821 тыс. руб., а на конец 290 тыс. руб. Увеличились на 69 тыс. руб., это положительный результат, так как увеличение запасов ведёт к увеличению объемов производства.

Собственные источники финансирования оборотных средств увеличиваются с 40 503 тыс. руб. до 444 518 тыс. руб., это является положительным результатом, а это ведёт к прибыли предприятия и нет необходимости по привлечению дополнительных средств.

Дополнительные нормативные источники финансирования запасов уменьшились на 50 тыс. руб. это является «нормальным» признаком, то есть для покрытия запасов предприятие использует кроме собственных средств ещё и дополнительные источники финансирования.

Из произведенных расчетов видно, что объем собственных источников покрывает запасы, так же для покрытия запасов используются дополнительные источники финансирования. Финансовую устойчивость можно охарактеризовать как «нормальную», это состояние финансовой устойчивости наиболее подходит для предприятия. Такой тип устойчивости обеспечивает платежеспособность предприятия.

• 2 Анализ финансовой устойчивости методом коэффициентов
• * Коэффициент капитализации К (к) — показывает сколько заемных средств было привлечено на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств. Нормативное значение должно быть меньше 1.5.
• * Коэффициент обеспеченности собственными источниками К (о.с.и.) — показывает какая часть оборотных активов формируется за счет собственных средств. Нормативное значение 0.1−0.5.
• * Коэффициент финансовой независимости К (ф.н) -показывает, сколько собственных средств используется в общей сумме источников финансирования. Должен составлять более 50%.
• * Коэффициент финансирования К (ф.) — показывает какая часть финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Нормативное значение 1.5.
• * Коэффициент финансовой устойчивости — показывает какая часть актива, финансируется за счет собственных источников. Нормативное значение больше 0.6.

Таблица 7.2 — Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (метод коэффициентов).