Анализ иностранных инвестиций в ТЭК газовой промышленности

Наибольший удельный вес в общих капитальных вложениях на развитие газовой отрасли России до 2030 гг. составляют затраты в добычу (31−34%) и транспорт (44−45%) газа и конденсата.

Структура капитальных вложений в развитие газовой отрасли России по направлениям деятельности представлена на рисунке 3.

1.

Рис. 3.1 Структура капитальных вложений в развитие газовой отрасли России, в % (22(

Доля капитальных вложений в реконструкцию объектов газовой отрасли составляет 20,5−23,4% от суммарного объема инвестиций. При этом наибольший удельный вес в капитальных вложениях на реконструкцию приходится на объекты транспорта газа — порядка 80%.

Вероятностный характер и высокая неопределенность прогнозных макроэкономических параметров, долгосрочных прогнозов цен на энергоносители, потенциальная нестабильность налогового режима, создают угрозу эффективности управленческих решений по развитию отрасли в случае, когда они не имеют запаса прочности по показателям экономической эффективности. Высокие риски и недостаточная рентабельность деятельности в перспективе способны снизить инвестиционную привлекательность предприятий отрасли.

С другой стороны, обеспечение стабильного развития экономики страны и безусловное выполнение международных обязательств напрямую зависит от способности газовой отрасли реализовывать крупные инвестиционные проекты по развитию газоснабжения отечественных и зарубежных потребителей. Следовательно, залогом успешной реализации инвестиционных планов отрасли в условиях ценовой неопределенности должны стать гарантии со стороны государства о создании экономически привлекательных условий функционирования газового сектора.

Объективная необходимость подобных мер обусловлена ухудшением условий работы предприятий газовой отрасли. В этих условиях возрастает роль ПИИ в ТЭК газовой промышленности России.

В соответствии с Отчетом о мировых инвестициях ЮНКТАД почти все сектора, за исключением, добычи нефти, разработки полезных ископаемых, производства продовольствия ощутили снижение притока ПИИ, ожидается, что в 2014 г. глобальные инвестиционных потоки сократятся вследствие:

ограниченного доступа к внутренним и внешним финансовым ресурсам, нехватки кредитов и ужесточения условий их предоставления;

снижение прибыли у корпораций, что в свою очередь снизило возможности компаний по финансированию проектов из собственных источников;

снижение склонности к инвестированию вследствие ухудшения бизнес среды, повышения неопределенности в отношении экономических перспектив.

Международный кризис по-разному повлиял на различные типы иностранных инвестиций. В наибольшей степени он сказался на проведении сделок по слияния и поглощению, поскольку компании пересмотрели свои планы и сократили расходы.

Влияние кризиса на проекты, реализуемые с чистого листа станет очевидным к концу 2013 г., поскольку фирмы отложили и отказались от такого рода инвестиций. С другой стороны, по-прежнему остаются факторы, поддерживающие рост иностранных инвестиций, например, финансовый и экономический кризис предоставил возможности фирмам, желающим повысить уровень интернационализации, приобрести активы по приемлемым ценам.

В целом страны никак специально не корректировали свою политику иностранных инвестиций в связи с финансовым кризисом, но пакеты экономических стимулов, принятые с целью оказания поддержки национальной экономике и населению, несомненно, оказывают непрямое влияние на потоки инвестиций, однако сложно оценить степень этого влияния.

Например, правительство Великобритании сократило НДС, Германия оказывает финансовую помощь малому и среднему бизнесу, у которого возникли сложности с получением кредитов.

Многие страны, такие как Франция, Германия, Испания, США, начали масштабные инвестиционные программы, направленные на развитие инфраструктуры. Китай, Индия, Малайзия, Вьетнам, Корея, Таиланд объявили о начале больших государственных инвестиционных программ, с целью стимулирования экономического роста. Налоги на прибыль корпораций были снижены в Филиппинах (с 35% до 30%), в Кореи (с 13−25% до 10−20%).

Что касается прогноза для РФ на период 2012;2015 годы, то этот период будет ознаменован снижением политической неопределенности после завершения выборов и всплеском инвестиций. Однако в рамках существующей модели управления рост не будет устойчивым. Рост импорта при стабильных ценах на нефть уже к 2013 году съедает положительное сальдо торговых операций и создает предпосылку для ползучей девальвации рубля.

На этом фоне возможно оживление внутреннего спроса на отечественную продукцию со средним приростом 2,5%-3%.

Существенной проблемой, препятствующей масштабному привлечению в Россию эффективных иностранных инвестиций, является низкий уровень организации этого процесса. В первую очередь это относится к координации работы с иностранными инвесторами финансовых организаций, проектных и научно исследовательских институтов, иных федеральных и региональных уполномоченных агентов.

Таблица 3.

1.

Экономический прогноз развития РФ до 2015 года

Показатель 2013 2014 2015

Прирост ВВП, % 2,6 2,4 2,5 Товарооборот, % 3,7 4,6 4,8 Инвестиции, % 6,0 1,2 1,3 Импорт, млрд. долл. 438 455 487 Чистый приток капитала, млрд. долл. -19 -23 -17 Объем золотовалютных резервов, млрд. долл. 622 615 621 Инфляция %, декабрь к декабрю 5,3 5,3 5,0 Расходы фед бюджета, % ВВП 20,5 20,1 19,6 Дефицит фед бюджета, % ВВП 0,2 -0,1 -0,4

В ближайшие 20 лет ТЭК газовой промышленности сохранит важнейшую роль в экономике страны. Однако опережающими темпами будут развиваться инновационные малоэнергоемкие отрасли экономики: при этомудельный вес ТЭК в экспорте к 2030 году сократится по сравнению с уровнем 2012 года не менее чем в 1,7 раза. При этом доля ТЭК в ВВП снизится с 32% до 18%; доля капиталовложений в ТЭК в процентах к ВВП — не менее чем в1,4 раза; а в общем объеме капиталовложений — более чем в 2раза.

Удельная энергоемкость ВВП РФ за указанный период должна снизиться более чем в 2 раза, а удельная электроемкость — не менее чем в 1,6 раза.

Являясь крупнейшим заказчиком оборудования и услуг для смежных отраслей промышленности (машиностроение, металлургия, химия и др.) и экономики (строительство, транспорт), российский энергетический сектор вносит весомый вклад в инновационное развитие отечественной экономики. Технологии, используемые сегодня в ТЭК, представляют собой совокупность технически сложных и многогранных процессов.

Усложнение горно-геологических условий добычи энергоресурсов, разработка месторождений в экстремальных природно-климатических условиях, уменьшение потерь на различных технологических стадиях производства, повышение качества продукции и энергоэффективности требуют соответствующего ускорения научно-технического прогресса и адекватного инновационного уровня развития смежных отраслей.

Таким образом, ТЭК выступает в качестве одного из базовых генераторов инноваций и провоцирует привлечении ПИИ, развитие опережающее развитие смежных отраслей, экономики в целом.

Заключение

В ходе исследования были получены следующие основные результаты:

Инвестиционный процесс в ТЭК газовой промышленности выражает взаимоотношение субъектов хозяйствования, обладающих юридической и экономической самостоятельностью и проявляющих взаимный интерес в реализации инвестиционных ресурсов.

Приоритетом использования инвестиций в ТЭК газовой промышленности должно являться обеспечение высоких и устойчивых темпов экономического роста в данном секторе. Повышение роли в ТЭК газовой промышленности в современной экономике должно являться одной из важнейших задач привлечения инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) являются одним из ключевых макроэкономических показателей, характеризующих развитие стран и регионов. ПИИ отражают долгосрочную экономическую заинтересованность иностранных инвесторов в ведении бизнеса на территории страны.

Газовая отрасль является одной из ключевых отраслей экономики России. Так, вклад газовой отрасли в формирование ВВП страны составляет свыше 10%, на ее долю приходится около 20% в поступлениях валютной выручки государства, а также не менее 13% доходов федерального бюджета.

Обеспечение устойчивого функционирования и развития отрасли является основой для дальнейшего роста экономики страны.

Анализ распределения структуры ПИИ по регионам показывает, что такие базовые характеристики как обеспеченность региона природными ресурсами и его географическое положение по-прежнему играют ключевую роль в привлечении ПИИ. Именно наличием масштабных проектов по добыче и переработки газа объясняется высокий приток ПИИ в такие регионы как Сахалинская (1 место), Архангельская (3 место с учетом НАО) и Тюменская области (4 место с учетом ХМАО и ЯНАО). Разработка месторождений в Республике Коми (8 место) также привлекла зарубежных инвесторов и обеспечила около 12% от общего объема ПИИ, поступивших в данный регион.

В ближайшие 20 лет ТЭК газовой промышленности сохранит важнейшую роль в экономике страны. Однако опережающими темпами будут развиваться инновационные малоэнергоемкие отрасли экономики: при этомудельный вес ТЭК в экспорте к 2030 году сократится по сравнению с уровнем 2012 года не менее чем в 1,7 раза. При этом доля ТЭК в ВВП снизится с 32% до 18%; доля капиталовложений в ТЭК в процентах к ВВП — не менее чем в1,4 раза; а в общем объеме капиталовложений — более чем в 2раза.

Аганбегян А. Этюды экономического оптимизма во времена застоя // Экон. стратегии. — 2011. № 11. С.42−81.

Аганбегян А. Г. Инвестиции — основа ускоренного социально-экономического развития России // Деньги и кредит. — 2012. — № 5. — С.10−16.

Алешкевич Г. В., Рогозин К. И., Стриженко Л. А. Инвестиции в реальный сектор как способ осуществления промышленной политики в разных странах. Учебное пособие/ АГТУ.

Барнаул: Изд-во АГТУ, 2010. — 297 с.

Аскинадзи В. М. Инвестиционное дело/ В. М. Аскинадзи — М: ООО" Маркет ДС Корпорейшн", 2008. — 312 с.

Берзон Н. Влияние «страновых» рисков на оценку состояния инвестиционного климата государства // Сборник материалов III международной научно-практической конференции на тему «Современные экономические проблемы и пути их решения». — Бендеры: Полиграфист, 2011. — С. 332−337.

Буглай В.Б., Алешин Д. А. Иностранные инвестиции в Росси — М.: МГИМО (Университет), 2008. -140 с.

Гашо В. С. Энергетическое планирование и эффективность теплоэнергосбережения страны / Е. Г. Гашо, В. С. Пузаков, М. В. Степанова // Энергия: экономика, техника, экология. — 2013. — N 6. — С.15−21.

Джанова З. А. Инвестиционная привлекательность России/ З.А. Джанова// Экономическое возрождение России. — 2011. — № 4. — с.62−66

Емельянов Ю. Новые формы государственно-частного партнерства в России // Пробл. теории и практики управл. — 2013. — № 2. — С.13−23.

Изотова Г. С. Инвестиционный потенциал — основной ресурс регионов России // Экон. стратегии. — 2011. — № 7−8. — С.120−125.

Ильин А. Иностранные инвестиции в России / Ильин А., Выскребенцева И. // Инвестиции в России. — 2009. — № 2. — С.30−31.

Инвестиционные стратегии и экономика регионов/ О. В. Кузнецова, А. В. Кузнецов, Р. Ф. Туровский, А. С. Четверикова; Под ред. О. В. Кузнецовой.

М.: ЛКИ, 2010. 400 с.

Зигерн-Корн Н. В. Отечественный опыт исследования потенциалов регионального развития // Известия Русского географического обществава. — 2011. — Т.143, вып.

5. — С.59−64.

Кобзарь-Фролова М.Н. Налогово-правовые проблемы привлечения в российскую экономику иностранных инвестиций // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. — 2010. — N 22. — С.34−39.

Коваль И. Ю. Прямые иностранные инвестиции как фактор модернизации российской экономики: логистический аспект // Нац. интересы: приоритеты и безопасность. — 2011. — N 36. — С.46−49.

Колесников М. Инвестиционные проекты: определение, жизненный цикл, оценка эффективности // Пробл. теории и практики управл. — 2012. — N 2. — С.67−75.

Крутик А.Б., Никольская Е. Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства.--СПб.: Издательство «Лань», 2010. 258 с.

Кудина М. В. Иностранные инвестиции в российскую экономику: за и против // Финансы. — 2009. № 6. — с.15−18.

Лебедев В. М. Привлечение иностранных инвестиций: фактология, проблемы, подходы к решению // РЭЖ.- 2011. № 5−6. с.69−79.

Мальцев Г. Н. Иностранные инвестиции в российскую экономику/ Г. Н.Мальцев// ЭКО. — 2010. — № 10. — с.20−34

Паштова Л. Г. Особенности привлечения иностранных инвестиций в Россию / Паштова Л. Г. // Финансы.- 2011. № 6. с. 20−23.

Сайт Минэнерго РФ:

http://minenergo.gov.ru/

Сайт Минэеономравзития РФ:

http://www.economy.gov.ru/

Сайт Исследование инвестиционной привлекательности России, 2013 год /"Эрнст энд Янг"/

http://www.ipprvs.org/wp-content/uploads/2013/07/Ras2013;rus.pdf