Организация инвестиционного кредитования в коммерческом банке

Актуальность диссертационного исследования. Развитие рыночных отношений и внедрение новых инструментов управления денежной сферой экономики и видов банковских услуг предопределило ключевую роль такой финансово-кредитной системы, в которой коммерческие банки предлагали бы основные услуги своим клиентам и осуществляли банковские операции на объективной основе.

Внедрение инновационных подходов по преодолению мирового финансового кризиса вызвало повышенные требования к эффективности и результативности банковской сферы, как финансового посредника, принимающего денежные средства у вкладчиков и предоставляя их заемщикам и приносящего тем самым реальную пользу все заинтересованным участникам этого процесса.

В ходе осуществления процесса кредитования коммерческим банком своих клиентов, как одного из самых потенциально доходных с одной стороны и самых рисковых с другой, особо важным моментом является внедрение инструментов эффективного управления кредитным процессом, достижения максимальной результативности использования при минимальном кредитном риске и гарантированности возврата заемных средств.

В связи с этим целесообразно выбирать клиентов на объективной альтернативной основе и осуществлять систематический контроль за их финансово-хозяйственной деятельностью, что является основой кредитной политики коммерческого банка. Несмотря на то, что решение данной проблемы является сложным, без ее решения невозможна активизация банковского кредитования хозяйствующих субъектов.

Тенденции роста экономической активности в стране отразились и на банковской деятельности — банки активизировали свое присутствие на кредитном рынке. Рост кредитного портфеля банков связан в основном с развитием потребительского кредитования. Вместе с тем долгосрочное 3 кредитование развивается очень медленно (доля долгосрочных кредитов в кредитном портфеле банков составляет в среднем 4%). Недостаток инвестиционной активности коммерческих банков является сдерживающим фактором развития и стабилизации российской экономики. Основными факторами, сдерживающими развитие инвестиционного кредитования, являются высокие риски и общая неопределенность экономической политики страны.

Данная работа посвящена определению сущности и значения одного из наиболее важных элементов банковского кредитования в становлении и развитии экономики российского государства — инвестиционного банковского кредита.

Актуальность темы

диссертационного исследования обусловлена необходимостью уточнения теории инвестиционного банковского кредитования, для активизации инвестиционного поведения коммерческих банков, а так же не значительным количеством исследований по проблемам инвестиционного банковского кредитования.

Степень разработанности проблемы. Проблемы инвестиционного банковского кредитования нашли отражение в научной литературе следующих авторов.

Исследованию вопросов интеграции банковского и реального сектора экономики через долгосрочное кредитование посвятили свои работы Ю. Б. Зеленский, JI.JI. Игонина, В. Ю. Катасонов, Г. Г. Коробова. Отдельные проблемы кредитования инвестиций изучали Г. Н. Белоглазова, Е. С. Дубовик, Л. П. Кроливецкая, В. А. Москвин, О. Г. Семенюта.

Особенности инвестиционного характера на уровне макроэкономики широко освещены отечественными учеными: Л. И. Абалкиным, B.C. Баландиным, B.C. Бардом, В. В. Бочаровым, Ю. Б. Зеленским, В. П. Ждановым, Н. В. Игошиным, А. Б. Идрисовым, Д. С. Львовым,.

Я.С. Мелкумовым и др., а также зарубежными авторами С. Брю, Г. Марковичем, К. Макконелом, Р. Холтом, У. Шарпом.

В процессе исследования проблем инвестиционного банковского кредитования являются важными теоретические вопросы сущности кредита, деятельности банковской системы. Для данного исследования большое значение имеют научные труды авторов Н. П. Белотеловой, В. И. Букато, JI.A. Гуриной, С. И. Долгова, Е. Ф. Жукова, B.C. Захарова,.

В.И. Колесникова, Г. М Колпаковой, Ю. И. Коробова, JI.H. Красавиной, О. И. Лаврушина, Ю. И. Львова, И. Д. Мамоновой, И. В. Пашковской, М. А. Песселя, A.M. Тавасиева, В. М. Усоскина, П. Н. Шуляка, М. М. Ямпольского.

Актуальность и недостаточность научной разработки вопросов инвестиционного банковского кредитования определили выбор темы, цель и задачи данного диссертационного исследования.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование инвестиционного банковского кредитования, определение направлений совершенствования обеспечения возврата банковского кредита.

Для реализации указанной цели были поставлены и решены следующие задачи: исследовать сущность и взаимосвязь во взаимосвязь специфичных черт процесса инвестиционного банковского кредитованияобосновать систему показателей для оценки влияния инвестиционного банковского кредитования на развитие субъектов реального сектора экономикивыявить особенности формирования ресурсной базы коммерческих банков, дать оценку системы инвестиционного банковского кредитования и ее элементовпредложить показатели и усовершенствовать методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия-заемщикапровести оценку существующих показателей эффективности инвестиционного банковского кредитования и разработать критерии отбора инвестиционных проектов для кредитования- 5 предложить пути совершенствования инвестиционного банковского кредитования.

Объектом исследования выступает кредитно — инвестиционная деятельность коммерческих банков.

Предметом исследования являются финансово — экономические отношения, возникающие в процессе осуществления инвестиционного банковского кредитования.

Теоретическая и методологическая основа исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых по экономической теории, инвестиционной и кредитной политике, по статистике и анализу финансовых рынков.

В процессе решения поставленных диссертантом задач использовались методы познания: анализа и синтеза, индукции и дедукции, структурный и системный подходы, математические методы. В работе использовались также статистические методы индексного, корреляционного, кластерного анализа, а также табличные и графические приемы визуализации результатов исследования. Для обработки исходной информации и построения моделей применялись пакеты прикладных программ: 81а1л8йса, МюгоБойЕхсе].

Научная новизна диссертационной работы заключается в теоретическом обосновании инвестиционного банковского кредитования коммерческими банками, предложении показателей эффективности банковского сектора и методов их оценки, направлений мониторинга факторов риска инвестиционного кредитования.

Научная новизна исследования подтверждается результатами, выносимыми на защиту.

— систематизированы и дополнены специфические особенности банковского инвестиционного кредитования как механизма долгосрочного вложения финансовых ресурсов в объекты инвестиций для повышения экономической эффективности капитала заемщика.

— разработан комплекс количественных показателей и методов их оценки, позволяющих реально оценить значение инвестиционного кредитования для повышения эффективности коммерческих банков.

— предложено при оценке инвестиционной привлекательности предприятия-заемщика пользоваться показателями прогнозной финансовой устойчивости и конкурентоспособности, что позволит уменьшить риск банка по не возврату инвестиционных кредитов.

— разработаны направления мониторинга, позволяющие предупредить возможность возникновения сомнительной ссудной задолженности.

— предложены пути повышения уровня обеспечения возвратности кредита в сочетании различных форм обеспечения, методов контроля кредитной документации, реализации первичных и вторичных источников погашения инвестиционного кредита.

Область исследования. По содержанию диссертационное исследование соответствует п. 10.4 «Проблемы обеспечения сбалансированной банковской политики в области инвестиций, кредитования и формирования банковских пассивов по всему вектору источников и резервов», п. 10.8 «Инвестиционная политика банка», п. 10.16 «Система мониторинга и прогнозирования банковских рисков» специальности раздела 10 «банки и иные кредитные организации» специальности 08.00.10 «финансы, денежное обращение и кредит» паспорта научных специальностей ВАК Российской Федерации (экономические науки).

Теоретическая значимость работы состоит в решении задачи по совершенствованию процесса инвестиционно — кредитной деятельности коммерческого банка, имеющей важное народнохозяйственное значение. Основные выводы и рекомендации диссертации представлены с учетом их практического применения в деятельности коммерческих банков.

Выдвигаемые в диссертации теоретические положения о сущности и специфических особенностях системы банковского инвестиционного кредитования, кредитной политике современного коммерческого банка, а также авторские рекомендации по совершенствованию инвестиционного кредитования могут быть использованы работниками финансовой сферы в практической деятельности при разработке модели развития инвестиционного банковского кредитования на уровне субъекта, региона, страны, при разработке коммерческими банками конкретной документации по порядку выдачи ссуд, в учебном процессе по дисциплинам «Организация деятельности коммерческого банка», «Банковский менеджмент», «Управление банковскими рисками», «Инвестиционный анализ» .

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что в работе даны конкретные установки и рекомендации по анализу инвестиционной привлекательности предприятия-заемщика, оценке уровня риска, организационной структуры банка, возможностей участия банка в инвестиционном процессе, по мониторингу факторов риска при формировании комплексного обеспечения возвратности инвестиционного кредита.

Апробация и внедрение результатов исследования. Научные результаты и выводы данного диссертационного исследования докладывались и обсуждались на заседании кафедры финансов и статистики AHO ВПО Центросоюза РФ «Российский университет кооперации». Основные положения, выводы и рекомендации диссертационного исследования нашли отражение в выступлениях диссертанта на межрегиональных научно-практических конференциях данного университета ежегодно в течении шести лет. Выводы и предложения диссертанта внедрены в практическую деятельность ОАО Банк «Петрокоммерц», «НОМОС-БАНК» (ОАО) при разработке программ, и методических материалов по инвестиционному кредитованию.

Публикации. Основные положения диссертациого исследования отражены в публикациях общим объемом 3,52 п.л., в том числе публикации в журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем работы. Объем диссертации составляет 180 страниц и содержит 15 рисунков, 7 таблиц. Диссертация состоит из введения,.

Результаты исследования могут быть использованы для принятия управленческих решений в области кредитно-финансовой политики на региональном уровне.

2.2. Организация процесса инвестиционного кредитования в коммерческом банке.

Российские банки, вступили в новую фазу развития: вовлечение накопленного банковского капитала в реальный сектор экономики, в кредитование инвестиционных проектов. Здесь перед коммерческими банками возникают различные возможности, которые будут ограничены только их финансовыми ресурсами и отсутствием опыта в новой для многих из них сфере деятельности.

Одним из новых и перспективных направлений деятельности в этой сфере может стать проектное кредитование. Длительный спад в экономике привёл к возникновению огромного спроса на инвестиционные ресурсы, который не может быть удовлетворён только за счёт традиционного способа кредитования инвестиционных проектов отдельными крупными банками.

Наметившаяся со стороны Центрального банка Российской Федерации тенденция свести развитие банковской системы к созданию легкоуправляемого сообщества из небольшого числа банков, каждый из которых обладал бы достаточным для реализации крупных проектов собственным капиталом, путём слияния или ликвидации мелких и средних банков представляется спорным направлением развития банковской системы. Попытка же удовлетворить возникший инвестиционный спрос только через создание ФПГ, чтобы консолидировать финансовые ресурсы всей группы для решения своих инвестиционных задач или за счёт вовлечения финансовых ресурсов международных финансовых институтов, не совсем адекватна сложности стоящих перед экономикой России проблем.

Конечно, сегодня страна не обладает финансовыми ресурсами, необходимыми для возмещения выбывающей активной части основных фондов, а также для модернизации и внедрения новой техники и технологии, даже учитывая все финансовые ресурсы банковской системы, поэтому необходимы новые подходы в поисках схем кредитования инвестиционных проектов, для того, чтобы Россия в новом тысячелетии оставалась в числе технически развитых стран. И если понимать проектное кредитование не только как традиционное кредитование инвестиционного проекта, когда основным заёмщиком выступает сам «проект», а в более широком понимании — «кредитное конструирование», то эта форма кредитования будет воспринята многими коммерческими банками. Для российских коммерческих банков проектное кредитование в рамках инвестиционного проектирования — новый вид банковских услуг, очень много вопросов и неясных моментов в осуществлении его схем. В рамках диссертационной работы мы разработали одну из схем инвестиционного проектирования, осуществляемую при кредитовании инвестиционного проекта несколькими коммерческими банками одновременно.

Ранее нами уже приводилась технологическая карта процедуры кредитования реальных инвестиционных проектов. На основании всего вышеизложенного представим свой подход к организации в коммерческом банке инвестиционного проектирования, и для этого нами предлагается использовать несколько процедур инвестиционного проектирования в банковском объединении. Ниже нами дана характеристика основных действий коммерческих банков при совершении данных «шагов».

1. Сотрудник кредитного подразделения банка, получивший заявку клиента на предоставление кредита, приступает к её обработке. Он проверяет в соответствии с установленным банком перечень документов, обязательных для получения данного вида кредита, наличие документов и правильность их оформления.

Для оценки проектов банк ориентируется на методики отбора проектов Мирового банка, ЕБРР, ведущих западных частных банков, а также на собственные критерии. Предельно допустимое соотношение между собственными средствами проекта, используемыми для финансирования, и заёмными средствами — 30%: 70% (в качестве оптимального Банк рассматривает соотношение 50%: 50%).

2. Затем следует проанализировать такой раздел инвестиционного проекта как разработка конкурентоспособной продукции. Если речь идёт о создании действительно конкурентоспособной продукции, то в проекте должен быть отражён ряд важнейших процедур, без выполнения которых реальная конкурентоспособность недостижима.

На рис. 10. в качестве примера отражены процессы создания новой модели продукции. Такие схемы полезно иметь банковским специалистам при обследовании проекта. Они облегчают решение задачи. Если обнаруживаются какие-то упущения, то следует выяснить, почему это происходит. В процессе данного выяснения может оказаться, что инвестиционный проект направлен не на разработку нового вида продукции, а лишь на модернизацию устаревшей.

Необходимо обратить внимание на управление себестоимостью продукции. Подходя к производству с позиций маркетинга, эту работу надо налаживать, иначе на рынке конкурировать невозможно.

Рис. 10. Процессы создания новой продукции.

3. Анализ бизнес-плана реализации инвестиционного проекта является обязательной процедурой, выполняемой специалистами банка при решении вопроса о выдаче кредита по схеме проектного кредитования. Непосредственно специалисты банка осуществляют проектный анализ, он.

80 имеет своей целью определить эффективность инвестиционного проекта, уточнить затраты по проекту, оценить риски и так далее. При оценке эффективности проекта первостепенное значение отводится расчёту таких показателей, как: срок окупаемости проекта (РР) — индекс доходности проекта (PI) — внутренняя норма доходности (IRR) (норма рентабельности инвестиций) — чистая текущая стоимость проекта (NPV).

То, что инвестор берёт часть рисков проекта, обусловливает более высокую стоимость ПК по сравнению с обычным кредитованием. Процент по проектному кредиту складывается из рыночной процентной ставки, и за резервирование средств, комиссии за предоставленные услуги (составление бизнес-плана, ведение учёта и так далее), а также из надбавки к ставке процента — маржи. Маржа выплачивается инвестору (банку) за согласие взять на себя часть проектных рисков, она должна компенсировать риск и является источником банковской прибыли в случае успеха проекта. Таким образом, внутренняя норма доходности (IRR) проекта должна «покрывать» максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. То есть, с нашей точки зрения, размер IRR является одним из главных критериев принятия положительного решения для участия коммерческого банка в реализации инвестиционного проекта.

Если специалисты банка по бизнес-плану проекта приходят к положительному мнению, они готовят развёрнутое аналитическое заключение и передают документы для дальнейшего исследования.

4. Далее для выяснения подробностей банк встречается с потенциальным заёмщиком и в случае заинтересованности в проекте передаёт на заполнение формуляр и формы подготовки исходных данных для оценки проекта. Формуляр представляет собой список вопросов, на которые требуется дать подробные ответы, и содержит стандартный перечень документов, запрашиваемых банком для принятия решения о возможности кредитования проекта. Это учредительные документы по проекту, в том числе контракты или проекты контрактов, под которые запрашивается кредит.

С банком работают только специалисты и руководители потенциального заёмщика. Консультационные компании могут принимать участие в подготовке документов по проекту, однако банк не вступает в переговоры с этими фирмами.

5. Специалисты по обследованию предприятий знакомятся со всеми документами, обращая особое внимание на аналитическое заключение специалистов по анализу бизнес-плана. Разрабатывается программа обследования предприятия-инициатора проекта и проводится само обследование.

Проводя обследование предприятия, работники банка должны выбирать формы и методы, которые соответствуют стоящей перед ними цели. Ведь в данном случае нет необходимости, например, осуществлять точную оценку стоимости предприятия или величины его производственного потенциала. Задача состоит в том, что необходимо дать оценку организационной структуры предприятия и дать ей одну из двух оценок: риск вложения средств корпорации представляется допустимым, и предприятию может быть выдан кредитриск слишком велик в силу влияния каких-то конкретных факторов, и корпорации имеет смысл воздержаться от кредитования данного проекта. Для получения этих оценок достаточно провести выборочный качественный анализ отдельных сторон и факторов деятельности предприятия-инициатора проекта.

6. После выполнения анализа непосредственно на предприятии у работников банка появляется достаточно материала для того, чтобы судить о рискованности кредитования инвестиционного проекта.

Результаты обследования обсуждают совместно специалисты, проводившие анализ инвестиционного проекта. При положительной оценке специалисты подписывают совместное заключение.

7. При положительном заключении, специалисты корпорации разрабатывают наиболее эффективную схему кредитования реализации проекта.

Построение схемы базируется на стратегии маркетинга кредитования, требующей выяснения следующих вопросов:

— деловая заинтересованность конкретного участника в кредитовании проекта;

— степень риска, которую может взять на себя кредитор;

— доля собственности, которую желает получить инвестор в результате осуществления проекта;

— достаточность потока доходов для обеспечения заинтересованности кредитора.

8. Окончательное решение о кредитовании проекта принимается только кредитным комитетом.

9. Подготовка документов на выдачу кредита.

10. Если кредитный комитет принял положительное решение о кредитовании проекта, то все документы передаются специалистам банкаагента.

Специалисты банка-агента осуществляют страхование рисков по проекту в страховой компании, которая в случае возникновения страхового момента оказывает услуги заёмщику.

11. Инвестиционный контроль проекта осуществляется посредством:

— анализа докладов и отчётов, периодически предоставляемых заёмщиком кредиторуполучения кредитором дополнительной информации путём специальных запросов заёмщику;

— инспекций, осуществляемых сотрудниками банка-агента или корпорации, и ознакомление с ходом работ на месте, а также ознакомления с документами и материалами заёмщика, имеющими отношение к инвестиционному проекту.

В зависимости от договорённостей между банком и заёмщиком банк может принимать участие в приёме-сдаче объекта.

Содержание инвестиционного контроля, в части мероприятий, относящихся к процессу капиталовложений в реальный сектор экономики, может быть раскрыто только с учётом такой особенности этого процесса, как длительность жизненного цикла проекта. Как показывает опыт практической деятельности, в разные периоды времени перед специалистами ставятся специфические задачи, характерные лишь для конкретного этапа реализации инвестиционного проекта. Так как жизненный цикл инвестиционного проекта подразделён на три этапа: отбор проекта, реализация капиталовложений с целью достижения поставленных целей, оценка результатов реализации проекта (об этом мы говорили выше), то имеется полное основание выделить следующие виды инвестиционного контроля: текущий и заключительный контроль. В Приложении 6 сформулированы особенности и общие подходы инвестиционного контроля на разных этапах реализации инвестиционного проекта.

Несмотря на то, что проведение заключительного контроля, по сравнению с текущим, наиболее распространено в практической деятельности, от этого не снижается проблема не исследованности содержания и взаимосвязей между собой отдельных структурно-логических элементов данного экономического явления.

Содержание заключительного контроля представлено на рис. 11.

Как показывает опыт проведения аудита на промышленных предприятиях в России и за рубежом, существует несколько различных подходов к вопросам частоты проверок и продолжительности периода, подвергаемого контролю. В одних компаниях с более жёсткой централизованной системой внутреннего контроля соответствующие мероприятия проводятся периодически, как правило, раз в год. В других компаниях прибегают к тематическим и комплексным аудиторским проверкам, проводимым единожды, после того, как были осуществлены основные объёмы капиталовложений, контроля представлено на рис. 11.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Основным результатом проведенного исследования является научное обоснование совокупности проблем, связанных с участием коммерческих банков в кредитовании реальных инвестиционных проектов, методических подходов к организации инвестиционно-кредитной деятельности и практических рекомендаций по созданию механизма активизации данной деятельности.

В соответствии со сформулированной целью диссертационного исследования при решении поставленных задач в работе получены следующие результаты теоретического и прикладного характера.

1. Сбалансированное развитие экономики, активизация инвестиционного процесса требуют формирования механизма перераспределения валовых сбережений в инвестиции, перелива инвестиционных ресурсов из финансово-избыточных сырьевых секторов в обрабатывающий сектор. Важным элементом этого механизма является деятельность банков. Банки, выступая классическим типом финансовых посредников, занимают вместе с тем особое место в системе финансового посредничества, что обусловливает более широкие возможности их участия в реализации инвестиционных процессов на различных уровнях экономической системы.

2. В современных условиях роль банков как субъектов инвестиционного процесса претерпевает качественную трансформацию. Это связано с усилением воздействия финансового капитала на общественное воспроизводство, смещением центра экономической власти в сферу обращения финансовых ресурсов, ускоренным развитием разнообразных инвестиционных институтов и финансовых инструментов на базе инновационного прорыва в информационно-коммуникационных технологиях, глобализацией инвестиционного процесса, усложнением институциональных форм финансового капитала, усилением интеграции финансовых структур и глобальными масштабами их деятельности.

1ЧУ.

3. В российской экономике, где не завершено формирование финансовой системы, адекватной рыночным отношениям, банки значительно превосходят другие типы финансовых посредников по масштабам развития и возможностям участия в инвестиционном процессе.

5. При теоретическом анализе совокупности видов деятельности коммерческого банка по предоставлению кредитов инвестиционного характера возникает необходимость использования термина «инвестиционно-кредитная деятельность», под которой понимается деятельность банка по кредитованию реальных инвестиционных проектов, охватывающую совокупность всех форм предоставления кредитов инвестиционного характера. К данным формам, прежде всего, следует отнести: традиционное инвестиционное кредитование, предоставление инвестиционного кредита при проектном финансировании, кредитование лизинговых проектов.

6. Несмотря на определенное развитие современных форм кредитования инвестиционных проектов инвестиционно-кредитная деятельность российских коммерческих банков осуществляется преимущественно путем традиционного инвестиционного кредитования. Последнее отличается от кредитных форм участия банка в проектном финансировании, прежде всего тем, что в основе возврата инвестиционного кредита лежит анализ кредитоспособности заемщика, а не доходы, генерируемые проектом. Развитие проектного финансирования и иных новых форм инвестиционно-кредитной деятельности будет способствовать дополнению и обогащению традиционных форм и методов взаимодействия банковских структур с реальным сектором экономики.

7. Особенности инвестиционно-кредитной деятельности коммерческих банков связаны с действием ряда факторов, обусловивших обособленное развитие банковского и реального секторов экономики.

В настоящее время, когда функциональные параметры банковского сектора восстановлены и обозначилась тенденция к смене модели участия банков в экономике, деятельность банков по предоставлению инвестиционных кредитов по-прежнему характеризуется низкими значениями. Комплексный анализ современных проблем, связанных с инвестиционно-кредитной деятельностью коммерческих банков, свидетельствует о сохранении ряда основных факторов, препятствующих ее развитию: низкий ресурсный потенциал российской банковской системы и его краткосрочный характернизкая инвестиционная привлекательность предприятийвысокие риски вложений в реальный сектор экономикинарушения в системе общественного воспроизводства капитала, связанные с разрывом хозяйствующего и финансового секторов.

7. Изучение факторов, воздействующих на инвестиционно-кредитную деятельность банков, позволило уточнить классификацию связанных с ней рисков и выделить в качестве основных групп рисков: внешние риски, воздействующие как на банки, так и на предприятиявнутренние риски предприятия (с целью учета помимо текущей кредитоспособности заемщика, его способности к успешной реализации проекта) — риски инвестиционного проекта и внутренние риски банка.

Результаты анализа рисков, связанных с инвестиционно-кредитной деятельностью банков, свидетельствуют о необходимости повышения качества управления ими, особенно в региональных банках, где доля долгосрочных кредитов реальному сектору экономике, является значительной.

8. Решение проблемы активизации инвестиционно-кредитной деятельности коммерческих банков неразрывно связано с общими задачами экономического роста и создания экономического климата, благоприятного для инвестирования. Развитие инвестиционно-кредитной деятельности банков предполагает: формирование благоприятной внешней среды, рост инвестиционной привлекательности предприятий реального сектора экономики и повышение качества управления кредитованием в коммерческих банках.

9. Использование рычагов государственного регулирования инвестиционно-кредитной деятельности банков (на макроэкономическом и региональном уровнях) предполагает применение комплекса инструментов, основными из которых являются: инструменты денежно-кредитного регулирования, налоговой политики, совершенствования обязательных экономических нормативов, создания системы гарантирования частных вкладов, страхования кредитов, развития института залога.

10. Состояние систем управления в коммерческих банках находится в настоящее время на недостаточно высоком уровне, что увеличивает вероятность принятия ошибочных решений по кредитованию инвестиционных проектов. В этой связи важнейшей задачей является создание в банках эффективных механизмов, позволяющих обеспечить существенное повышение качества кредитования инвестиционных проектов в рамках единой системы управления инвестиционно-кредитной деятельностью.

В работе предложена и научно обоснована функциональная модель системы управления инвестиционно-кредитной деятельностью банка, включающая в качестве ключевых направлений: анализ бизнес-плана инвестиционного проекта и предварительную оценку целесообразности кредитованиясамостоятельное обследование предприятия, реализующего инвестиционный проектразработку банком схемы кредитования инвестиционного проектаправовое и нормативное обеспечениеанализ, мониторинг и контроль в ходе кредитования инвестиционного проекта. Данная модель опирается на высокое качество управления и внутреннего контроля в коммерческом банке.