Балансовый отчет. 
Внутрифирменное бюджетирование.

Первый столбец этой матрицы показывает состояние балансовых счетов MCI на конец предшествовавшего года, в то же время являющихся балансовыми счетами на начало отчетного периода. Второй столбец представляет собой отчет о корректировке (изменениях) балансовых счетов. Здесь фиксируются операции, которые оказывают воздействие на движение балансовых счетов, но не приводят к получению доходов или денежных средств. Третий столбец отражает все неденежные операции, оказавшие воздействие на прибыли и убытки корпорации и осуществленные в течение отчетного года. Сумма всех денежных средств по соответствующим категориям показана в четвертом столбце матрицы. Пятый-столбец отражает состояние активов компании на конец отчетного года. По вертикали в третьем столбце показана общая чистая прибыль корпорации (последняя строка), а в четвертом столбце — изменение денежных средств (первая строка).

Преимущества данной системы финансовой отчетности состоят в том, что каждая строка по горизонтали прибавляет или вычитает определенную сумму по каждой из отчетных позиций, так что по ней легко можно судить об изменении финансового положения компании на протяжении отчетного периода. Рассмотрим, например, движение счетов дебиторов. На начало отчетного периода средства на этих счетах составляли 422 млн долл. Оборот корпорации (общий объем продаж или стоимость реализованной продукции) добавил к этой величине еще 3592 млн Долл. Поступления денежных средств (инкассовые операции) означают вычет из этой суммы 3513 млн долл. Таким образом, после реализации своей продукции MCI увеличила счета дебиторов на 66 млн долл., и на конец отчетного периода они составили 567 млн долл.

Возможность с помощью матрицы Мобли отслеживать в динамике изменения финансового положения предприятия или компании по горизонтали наполняет реальным содержанием финансовую информацию об этой компании, позволяет понять смысл осуществляемых операций. Потоки финансовой информации в компании представляют собой хаотичный процесс только до тех пор, пока вся эта информация не организована должным образом, например в виде приведенной выше матрицы.

Движение балансовых счетов компании всегда отражает то, чем она реально владеет, распоряжается. Любые инвесторы, поставщики сырья и комплектующих, государственные органы, занимающиеся сбором налогов и прочих бюджетных платежей, — все они в первую очередь интересуются финансовым состоянием компании, ее активами и пассивами, которые должны быть равны между собой. (Проще говоря, чтобы все, что получает, зарабатывает компания, было равно тому, что она так или иначе расходует.) На примере табл. 8.8 рассмотрим каждую из позиций матрицы Мобли.

Денежные средства (cash). Это уже оприходованные компанией денежные средства. Они могут включать не только собственно деньги, но и ценные бумаги, высоко котирующиеся на рынке (в том числе краткосрочные финансовые вложения, вложения в высоколиквидные ценные бумаги и т. п.), а в России — многие финансовые суррогаты (векселя, взаимозачеты и пр.). У MGI по этой позиции проходит 853 млн долл, на начало отчетного периода. Хорошо это или плохо? Если предприятие держит слишком много средств в виде наличных денег, то это первый признак того, что его руководители не нашли способ эффективно инвестировать их в какуюлибо сферу бизнеса. И любой инвестор в таком случае захочет прежде всего сменить администрацию предприятия, прежде чем вкладывать в него свои деньги. В идеале предприятие (или компания) должно иметь на этом счете столько средств, сколько необходимо для того, чтобы застраховать себя от внезапного скачка рыночной конъюнктуры.

Счета дебиторов (accounts receivable). Эти счета показывают, что потребители MCI должны были этой корпорации на конец предшествовавшего года 422 млн долл. Соответствующие поставки товаров и услуг уже были осуществлены, но плата за них еще не поступила. Если суммы на дебиторских счетах компании становятся слишком большими, то это означает, что она кредитует своих покупателей и тем самым лишается возможности эффективно использовать наличные денежные средства. Если же суммы на дебиторских счетах слишком малы, то потребители могут рассматривать это как средство оказания давления на них с целью ускорения оплаты поставок и заявить компании свой протест по этому поводу в виде отказа от новых сделок. В корпорации MCI уровень дебиторской задолженности как раз такой, какой нужно, чтобы обеспечить своих потребителей и в то же время поддержать достаточную скорость движения оборотных средств.

Запасы (inventory). Состояние этих счетов в корпорации MCI наглядно свидетельствует, что она, безусловно, принадлежит к компании информационной эры. Ее запасы находятся на нуле, т. е. корпорация покупает или берет в аренду только то, что необходимо для ведения ее бизнеса. В противном случае она попросту вылетела бы из своей отрасли (производство телекоммуникационного оборудования). Сегодня запасы рассматриваются ведущими фирмами как наихудший вид потерь и при грамотном управлении должны быть сведены к нулю (на российский бизнес это правило не распространяется). Если на балансовых счетах предприятия или фирмы появляется какая-то сумма запасов, то это означает, что определенная часть капитала оседает без движения (а значит, и без пользы). Естественно, что далеко не во всех случаях компания может позволить себе совсем не иметь запасов. При этом могут возникнуть трудности с Осуществлением производственной программы и поставок готовой продукции. В идеале предприниматель хотел бы иметь систему организации материально-технического снабжения «точно в срок», не допускающей никаких запасов и неоправданного расходования своих денежных средств, их омертвления в средствах производства.

Прочие текущие активы (other current assets). В табл. 8.8 показано, что у MCI на этих счетах находится 87 млн долл. Они являются краткосрочными счетами, но не могут быть ни денежной наличностью, ни запасами, ни дебиторскими счетами (например, предоплата).

Общая стоимость основного капитала (gross fixed assets). Иногда эту позицию называют еще стоимостью машин и оборудования компании, ее недвижимости. В любом случае она характеризует состояние долгосрочных вложений капитала компании. Как и запасы, основные фонды относятся на счета по первоначальной стоимости. Ежегодно определенная часть первоначальной стоимости списывается в виде амортизации. На начало отчетного периода у корпорации MCI на этом счете было 4164 млн долл. Главное, чтобы основной капитал приносил прибыль. Если приобретенные когда-то машины и оборудование не приносят пользы, то компания должна побыстрее от них избавиться (распродать или списать).

Аккумулированные амортизационные отчисления (accumulated depreciation). Когда MCI приобрела различного рода собственность, которая была включена в общую стоимость основного капитала в размере 4164 млн долл., показанных на балансовых счетах на начало отчетного периода, это означает, что каждый из видов этих основных фондов должен служить в течение определенного периода (как правило, в течение нескольких лет). Соответственно в течение каждого года службы определенная часть этих фондов, необходимых для ведения бизнеса, должна списываться в виде амортизационных отчислений от стоимости основного капитала. Объявление о доходах показывает, что в отчетном периоде MCI распределила 451 млн долл, на ведение своего бизнеса. В прошлые годы корпорация списала 1119 млн долл, от общей первоначальной стоимости основного капитала. Если к этой величине добавить амортизационные отчисления в размере 451 млн долл, за отчетный период и корректировки на 4 млн долл., то получится общая сумма амортизационных отчислений в размере 1574 млн долл, на конец отчетного периода.

Остаточная (балансовая) стоимость основною капитала (net fixed assets). Если вычесть из общей стоимости основного капитала MCI аккумулированные амортизационные отчисления, то остаточная (балансовая) стоимость основного капитала на конец отчетного периода составит 3045 млн долл.

Прочие активы. Этот показатель отражает, так сказать, нематериальную часть имущества компании, т. е. то, что называется еще «стоимостью компании». Это приобретенное ею имущество, которое так же, как и основной капитал, имеет долговременную ценность для предприятия, но в то же время лишено соответствующей материальной оболочки. Это стоимость торговых марок (брэндов) и патентов, стоимость прав на заключение соглашений о франчайзинге (т.е. все, что дает право компании лицензировать другим предприятиям или фирмам возможность использовать свою торговую марку), это издержки, связанные с пуском предприятия, наличие протоколов о намерениях с другими фирмами и т. п. Стоимость всего этого имущества MCI (главным образом это лицензии на фирменную волоконную оптику) составляла на конец предшествовавшего года 103 млн долл.

Налоги к уплате. В конце предшествовавшего года корпорация MCI должна была уплатить налоги на сумму 18 млн долл, по итогам хозяйственной деятельности за этот год. Не только в России, но и в такой благополучной стране, как США существует бесчисленное множество фирм, руководители которых всячески стремятся ускользнуть от своевременной уплаты налогов, хотя это скорее напоминает попытку собаки поймать собственный хвост.

Счета кредиторов (accounts payable). В конце предшествовавшего года MCI должна была своим поставщикам и работникам за приобретенные, но не оплаченные в срок товары и услуги 767 млн долл. При этом корпорация должна быть уверена в том, что ее поставщики не испытывают значительных неудобств в связи с отсутствием платежей. По крайней мере она постоянно должна следить за тем, чтобы оплата счетов поставщиков осуществлялась с той же регулярностью, что и выплата заработной платы работникам корпорации. Однако она вынуждает своих поставщиков ждать оплаты довольно-таки долго, несмотря на то что у нее есть необходимые средства. Такая практика является стандартной процедурой для большинства американских фирм. Но часто это далеко не лучший способ.

Задолженность (debt). Это сумма займов и кредитов, полученных компанией от банков и других финансовых учреждений, а также от частных лиц. Сегодня компании все чаще прибегают к получению займов, нежели к продаже своих акций в качестве средства получения «живых» денег. И это не случайно. Такой способ получения заемных средств обходится дешевле. Прежде всего потому, что часть процентов по банковским займам оплачивает правительство США. Согласно правилам GAAP уплата процентов по займам уменьшает чистую прибыль предприятия или компании и, следовательно, сокращает сумму налоговых отчислений. И компания должна быть уверена, что у нее хватит оборотных средств для того, чтобы вовремя расплатиться по старым займам и получить новые. Общая задолженность MCI на кбнец предшествовавшего года составила 2152 млн долл.

Прочие обязательства (other liability). Эти обязательства включают, например, выплаты в пенсионные фонды, арендные платежи, другие виды обязательств (краткосрочных и долгосрочных), срок уплаты которых рано или поздно должен наступить. У MCI этих обязательств к концу предшествовавшего года накопилось на 255 млн долл. Как и другие виды заемных средств (банковские кредиты, акции), средства, полученные по этим обязательствам, должны быть использованы компанией как можно более продуктивно, поскольку в любом случае они увеличивают ее общие издержки.

Уставный (акционерный) капитал (capital). Это средства, внесенные акционерами или собственниками компании в надежде на получение дивидендов и (или) прибыли от возросшей стоимости акций. Корпорации MCI удалось привлечь денежные средства акционеров, которые рискнули отдать ей свои деньги в расчете на процветание корпорации в будущем, на сумму 819 млн долл. Однако сегодня многие фирмы выкупают свои акции обратно на средства, заработанные на собственном бизнесе. Такие акции называют «казначейские акции» (treasury stock), поскольку за последние годы для американских фирм получение банковского кредита стало дешевле, чем продажа акций и последующая уплата дивидендов по ним из собственной чистой прибыли.

Нераспределенная прибыль (retained earnings). Пока что риск владельцев и инвесторов MCI окупался сполна. На уставный капитал в 819 млн долл, они получили к концу предшествовавшего года 499 млн долл, нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль предприятия или компании представляет собой общую сумму чистой прибыли (или убытков), полученной до выплаты дивидендов по акциям. Владельцы новых, недавно созданных компаний, к числу которых относится MCI), рассчитывают на получение основного дохода не от дивидендов, а от возросшей стоимости акций против их номинальной стоимости. Поэтому MCI и другие новые компании часто вообще не платят дивидендов своим акционерам (как, например, MCI за отчетный период), а вкладывают всю заработанную прибыль в развитие своего бизнеса.

Вот так выглядит система финансовой отчетности MCI, вернее, ее балансовый отчет. Эта система изначально была разработана для защиты интересов внешних инвесторов от возможных махинаций руководителей тех или иных предприятий и фирм и вовсе не предназначалась для повышения эффективности процесса принятия управленческих решений в бизнесе.