Задания и упражнения для семинаров

• 1. Па приведенном ниже графике представлена кривая доходности в России за ряд достаточно благополучных лет. Что можно сказать о поведении экономических агентов и о состоянии дел в российской экономике на основе формы этой кривой? Какая теория наилучшим образом может объяснить подобную ситуацию?
• 2. Если ставка процента равна 12,5%, какова сегодняшняя дисконтированная стоимость ценной бумаги, но которой выплачивается на следующий год 15 тыс. руб., через год — 10 тыс. руб. и через два года — 25 тыс. руб. Если эта ценная бумага будет продана за 40 тыс. руб., какова будет ее доходность к погашению? Есть ли подобные ценные бумаги в России? Приведите ваши примеры.

Кривая доходности в России.

• 3. Какова доходность при погашении дисконтной облигации с номинальной стоимостью 1000 руб., которая продается за 800 руб. и будет погашена через год? Через два года? Через 10 лет?
• 4. У какой из облигаций с номинальной стоимостью 1000 руб. и ценой 500 руб. будет выше доходность при погашении: у 20-летней облигации, текущая доходность которой равна 15%, или у годичной облигации с текущей доходностью в 5%?
• 5. Какие бумаги, долгосрочные или краткосрочные, вы бы предпочли держать, если бы ставка процента упала? Почему? Какие бумаги в таком случае больше подвержены процентному риску?
• 6. Если ставка по ипотечным кредитам увеличивается с 5 до 10%, а ожидаемый темп увеличения цен на жилье вырастет с 2 до 9%, население станет покупать больше или меньше домов? Проанализируйте, исходя из фактов данного задания, текущую ситуацию в вашем городе с квартирами. Сопоставьте ставку по ипотечным кредитам, динамику предложения жилья и другие факторы, которые могут оказать воздействие на рынок квартир. Сделайте свой прогноз динамики спроса на жилые дома и (или) квартиры и средней цены квадратного метра.
• 7. Используя как теорию предпочтения ликвидности, так и теорию заемных средств, покажите, как повлияет на процентные ставки повышение рискованности облигаций. Одинаковые ли результаты получаются в рамках этих двух теорий?
• 8. Если индивид, А более нетерпелив, чем индивид Б, то можно ли утверждать, что при ненулевой ставке процента индивид, А будет тратить больше средств на потребление в первом периоде, чем индивид Б? Что изменится, если ставка процента будет равна нулю? Будет ли при ненулевой ставке процента индивид, А выступать в качестве кредитора, а индивид Б — в качестве заемщика? Объясните свой ответ.
• 9. Известно, что Степан при текущей ставке процента тратит на потребление меньше, чем его текущий доход. Будет ли Степан тратить меньше или больше на нотребление в текущем периоде, чем его текущий доход, если ставка процента: 1) возрастет; 2) уменьшится? Объясните свой ответ.