Финансовый менеджмент. 
Организация работы предприятия

Управление денежными средствами играет значительную роль в стратегическом развитии предприятия и сказывается на формировании конечного результата его финансовой деятельности, поскольку:

• — эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим условием «финансового здоровья» и достижения высоких конечных результатов деятельности;
• — эффективное управление денежными средствами обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития при помощи финансовых инструментов, регулирующих показатели прибыли, рентабельности, капитала;
• — рациональное формирование денежных средств способствует повышению ритмичности осуществления процесса производства. Несоблюдение дисциплины платежей отрицательно сказывается на взаимодействии всех стадий: формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда и объемах производства и реализации (продаж) готовой продукции;
• — эффективное управление денежными средствами позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале;
• — эффективное управление денежными средствами является основным рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.

Комплексный подход к управлению денежными средствами предприятия позволит решить единую задачу, включающую:

• — сведение к минимуму рисков неплатежей и взаимосвязанных с ними других финансовых рисков;
• — поддержание минимального наличия денежных средств, достаточного для бесперебойного осуществления деятельности предприятия;
• — обеспечение требуемой ликвидности;
• — поддержание заданного уровня рентабельности;
• — обеспечение финансовой устойчивости.

Управление денежными средствами охватывает основные аспекты управления деятельности компании (рис. 3.1).

Рисунок 7.1 — Управление денежными средствами предприятия Поэтому основными направлениями совершенствования управления денежными средствами выступают совершенствование управления:

внеоборотными активами;

товарно-материальными запасами;

дебиторской и кредиторской задолженностями;

кредитами;

собственным капиталом.

Поскольку формирование денежных средств определяется в большей степени оборотными средствами, по данным табл. 6.1 проанализируем состав и структуру оборотных средств фирмы.

Таблица 6.1. — Состав и структура оборотных средств.

В структуре оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы — более 75%, а затем денежные средства. В 2013 г. по сравнению с 2011 г. удельный вес запасов несколько увеличился. В целом в анализируемом периоде структура оборотных средств значительно не изменилась. Иллюстрация структуры оборотных средств в 2013 г. представлена на рис. 6.1.

Рисунок 6.1 — Структура оборотных средств в 2013 году Рассмотрим изменение величины оборотных средств за 2011;2013гг. Данные для анализа представлены в табл. 6.2.

Таблица 6.2 — Динамика оборотных средств.

Из данных таблицы видно, что происходит ежегодное увеличение оборотных средств и в целом, за анализируемый период, увеличение произошло на 30,2%. Наибольшие увеличения произошли в запасах — на 32,2%.

Следовательно, в фирме назрела необходимость повысить эффективность работы в области управления оборотным капиталом и в частности товарными запасами хранящимся на складах, как наиболее значительной части собственных оборотных средств. Таким образом, за анализируемый период в оборотных средствах фирмы наибольший удельный вес имеет статья «товарные запасы».

В табл. 6.3 произведем анализ работы фирмы в динамике за 3 года поквартально.

Таблица 6.3 — Динамика объема услуг ООО «Элвис-М».

Рисунок 6.2. — Динамика объема услуг предприятия 2013 год Проведенный анализ показал, что деятельность предприятия подвержена значительным сезонным колебаниям. Так пик приходится на IV квартал, а наименьший объем производства наблюдается в III квартале.

На анализируемом предприятии можно выделить следующие основные товарные группы: А — материалы для стен и пола; В — лаки, краски; С — электроматериалы; Дпрочие. Далее будем использовать это сокращение для упрощения изложения.

Проанализируем структуру и динамику средних товарных запасов по данным товарным группам. Структура запасов представлена в таблице 2.5, динамика — в таблице 6.3.

Таблица 6.4 — Структура средней стоимости запасов.

Данные таблицы свидетельствуют о постоянстве структуры запасов. Наибольший удельный вес в структуре запасов занимают товары группы Д, С и В. организация персонал маркетинг производство Выполним анализ динамики средних товарных запасов по группам на основании темпов прироста (табл. 6.5).

Таблица 6.5 — Темпы прироста средних товарных запасов.

Данные таблицы 6.5 показывают рост средней величины запасов по всем группам, наибольший рост наблюдается по группе Аматериалы для стен и пола. Негативным фактором является опережение темпов роста запасов над темпами роста выручки. Это свидетельствует о неправильной политике в области управления запасами, что негативным образом отражается на денежных потоках предприятия.

Исследования, проведенные в рамках данной работы показали, что основным направлением должно стать совершенствование управления запасами.

В качестве предложения по совершенствованию управления денежными средствами рассмотрим совершенствование политики в области управления запасами.

Для оптимального управления запасами необходимо:

оценить общую потребность в материалах на планируемый период;

периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья;

периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению.

регулярно контролировать условия хранения запасов;

иметь хорошую систему учета;.

Для определения необходимого уровня запасов следует выполнить его нормирование.

Норма оборотных средств — величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов. Она устанавливается, как правило, в днях.

Норма ОС (Н_а.ос) определяется по формуле:

где Т_ек — текущий запас (основной вид запаса, самая значительная величина в норме ОС); С_тр — страховой запас; Т_ран — транспортный запас; Т_ехн — технологический запас; П_р — время, необходимое для приемки.

Текущий запас определяется по формуле.

где С_п — стоимость поставки; И — интервал между поставками.

Страховой запас (второй по величине вид запаса) определяется по формуле.

Транспортный запас определяется как превышение сроков грузооборота (время доставки товара от поставщика покупателю) над сроками документооборота.

Технологический запас — время, необходимое для подготовки материалов к производству.

Планирование товарных запасов по предприятию начинается с установления норм оборачиваемости в днях по каждому товару и товарной группе. Плановые запасы в сумме рассчитываются умножением однодневного планового оборота на норму оборачиваемости [30].

Время пребывания товарных запасов в пути обычно рассчитывается при поставке товаров от иногородних поставщиков в размере фактического его остатка за предыдущие 12 месяцев. Величина товарных запасов в пути определяется не по отдельным товарным группам, а по предприятию в целом.

Норматив запасов товаров по отдельным товарным группам в денежном выражении определяется умножением планового среднедневного объема работ по данной группе на установленную норму запаса в днях по этой товарной группе.

На следующем этапе эти нормативы складывают, в результате чего получают нормативную величину товарного запаса в сумме по всему предприятию.

И, наконец, в завершении рассчитывают норму товарных запасов в днях по всему предприятию. Средняя норма запаса товаров в днях по предприятию в целом исчисляется делением общей суммы товарных запасов на среднедневной оборот.

Планирование товарных запасов на начало предстоящего квартала можно осуществить следующим образом. К фактическим товарным запасам на последнюю отчетную дату прибавляют ожидаемое поступление товаров на оставшийся до конца квартала период и вычитают ожидаемый товарооборот за оставшийся до конца квартала период [30]:

3₂ = 3₁ +П-Р, где 3₂ — товарные запасы на 1-е число 1-го месяца предстоящего квартала (например, на 1.04).

3₁ — запасы на 1-е число месяца, предшествующего будущему кварталу (например, на 1.03).

П — поступление товаров, ожидаемое в течение месяца, предшествующего будущему кварталу (за март),.

Р — ожидаемый товарооборот за месяц, предшествующий будущему кварталу (за март).

Первая часть нормы — запас, который должен постоянно находится в месте работы и он равен среднедневному расходу по конкретной товарной группе.

Вторая часть нормы товарного запаса — это запас для обеспечения непрерывности работы в период между очередными завозами. Так как у фирмы за время работы сложились устойчивые деловые связи с оптовыми продавцами, то предприятием выбран оптимальный график завоза материалов для каждой товарной группы на основе статистических данных работы предприятия.

На основе опыта работы время на прием, разгрузку, проверку качества, подготовку товаров к продаже составляет: по товарной группе, А (материалы для стен и пола) — 0,2 дня; по группе В (лаки, краски) — 0,2 дня; по группе С (электроматериалы) — 0,6 дня; по группе Д (прочие) — 0,6 дня.

Гарантийный (страховой) запас предусмотрен на предприятии: по группе, А — 20%, по группе В -20%, по группе С — 15%, по группе Д — 10%.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия является важной частью, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, то есть на уровне субъектов хозяйствования. Прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистого дохода (прибыли) в выручке от реализации. В общем случае, оборачиваемость активов зависит от объема реализации и средней величины активов. Таким образом, анализ всех рассмотренных выше показателей позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков и укреплению его финансового положения.