Анализ динамики финансовых и экономических показателей работы за 2010 год

Отразим динамику изменения финансовых показателей по кварталам 2010 года. Как видно из данных табл. 1 и табл. 2, стоимость имущества предприятия за анализируемый период увеличилась на 203 110 тысяч рублей, что явилось следствием увеличения основного капитала и ростом оборотного капитала (оборотных средств) предприятия. Уменьшение объема оборотного капитала (оборотных средств) произошло под воздействием увеличения материальных оборотных средств на 2385 тысяч рублей, роста краткосрочной дебиторской задолженности на 154 742 тысячи рублей. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота, что негативно сказывается на финансовом положении предприятия. Также повлияло увеличение денежных средств предприятия, наиболее ликвидных активов предприятия, на 44 264 тысячи рублей, что является положительной тенденцией для деятельности предприятия.

Таблица 1. Структура имущества организации и источников его формирования.

Таблица 2. Расчет чистых активов организации по состоянию на 2010 год

По данным анализа пассивной части баланса установлено, что произошло увеличение собственного капитала на 21 494 тысячи рублей в совокупном капитале предприятия. Это способствует укреплению финансовой устойчивости компании.

Наблюдается прирост заемного капитала в размере 6011 тысяч рублей за счет получения краткосрочных кредитов. Это ведет к неустойчивому финансовому положению предприятия, поскольку с краткосрочным заемным капиталом необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Рост заемных средств предприятия обусловлен нехваткой собственных средств.

Для оценки финансового состояния используется определенная система коэффициентов. Система коэффициентов может быть использована для оценки кредитоспособности организации, ликвидности баланса, платежеспособности организации.

Кредитоспособность организации — это ее способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности является наличие в достаточном объеме денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся ликвидностью. В зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Технология оценки сводится к сопоставлению текущих обязательств и активов, используемых для их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения).

А2 — быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

A3 — медленно реализуемые активы (статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы).

А4 — трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

В свою очередь, источники средств группируются по степени срочности их оплаты, выделяются следующие группы:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы) ПЗ — долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей).

П4 — постоянные пассивы или устойчивые (статьи раздела «Капитал и резервы» за минусом убытков).

Способы расчета финансовых показателей представлены в табл. 3.

Таблица 3. Способы расчета финансовых показателей

Представленные в табл. 3 финансовые коэффициенты позволяют оценить финансовое состояние организации. Так, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности означает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Рассчитаем финансовые показатели, которые позволяют оценить финансовое состояние ООО «@@@» за 2010 год (табл. 4).

Таблица 4.

Как видно из табл. 4, коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативам в течение года, что говорит о возможности погашения краткосрочной задолженности за счет денежных средств. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами не соответствуют нормативным значениям, что говорит о недостаточности собственных оборотных средств у организации для погашения обязательств. Даже при поступлении денег по дебиторской задолженности организация не сможет полностью рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам (только на 81 процент). Поскольку эти коэффициенты одновременно не приняли нормативное ' значение, рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который должен быть не менее 1,0. Значение коэффициента показывает на отсутствие у организации реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Определенная система коэффициентов используется и для определения финансовой устойчивости организации. Оценка финансовой устойчивости позволяет оценить, насколько организация независима с финансовой точки зрения от заемных средств.

Как видно из табл. 5, в первом и втором кварталах 2010 года из трех показателей собственных оборотных средств положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС 3), что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации.

В третьем квартале все три показателя собственных оборотных средств имеют положительное значение, поэтому финансовое положение организации в третьем квартале 2010 года можно характеризовать как абсолютно устойчивое.

Поскольку в четвертом квартале наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по первому варианту (COC1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное.

Коэффициент автономии характеризует степень независимости организации от заемного капитала. Полученное значение говорит о крайне высокой зависимости организации от заемного капитала в течение всего года.

Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала по экономическому смыслу полностью соответствует коэффициенту автономии и показывает, что в данном году величина собственного капитала значительно меньше величины заемного, что ведет к потере финансовой независимости и устойчивости предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющий относительно свободно маневрировать этими средствами. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением 0,5 — 0,6. По этому показателю организация обладает хорошей финансовой устойчивостью и может свободно маневрировать собственными средствами.

Судя по коэффициенту мобильности оборотных средств доля оборотных средств во всем имуществе организации составляет 99 — 100 процентов.

Значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов (МПЗ) собственными средствами в начале 2009 года не соответствовало нормативному значению, что говорит о недостаточном покрытии МПЗ собственными оборотными средствами, но к концу года этот показатель изменился, организация может покрыть МПЗ собственными оборотными средствами.

Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации представлен в табл. 5.

Соответственно коэффициент обеспеченности текущих активов в начале года также не укладывается в нормативное значение, что подтверждает недостаток у организации собственных оборотных средств, но к концу года ситуация меняется в лучшую сторону.

Краткосрочная задолженность в общей сумме обязательств организации составляет на конец года 96 процентов, причем пропорция практически не изменилась с начала года.

Частным случаем показателей эффективности являются коэффициенты рентабельности. В качестве показателя экономического эффекта избирается один из показателей прибыли. Достоинством показателей рентабельности считают устранение влияние инфляции при сопоставлении показателей за ряд периодов. Расчет показателей рентабельности представлен в табл. 6 и 7.

Поскольку за отчетный период получена прибыль от продаж и прибыль от прочих операций, все коэффициенты рентабельности имеют положительное значение. фирма конкуренция финансы swot.

Рентабельность продаж, показывающая, сколько прибыли (убытка) от продаж приходится на рубль выручки от реализации, снизилась, что свидетельствует об уменьшении доли прибыли от реализации в каждом рубле реализованной продукции. Рентабельность основной деятельности, показывающая, сколько прибыли приходится на рубль расходов, снизилась в конце года на 6 копеек по сравнению с началом года. Такое снижение против показателя «рентабельность продаж» обусловлено значительным ростом управленческих и коммерческих расходов.

Рентабельность собственного капитала в течение 2010 года возросла с 1,53 тысячи рублей до 1,87 тысячи рублей, то есть почти в 1,2 раза.

Таблица 5.

Таблица 6. Анализ рентабельности за 2010 год.

Таблица 7. Расчет показателей рентабельности ООО «@@@» .

Динамика этого показателя позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали положительный результат.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности предприятия. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости активов, показывающий, сколько оборотов совершают активы за рассматриваемый период, свидетельствует о более эффективном использовании всего имущества ООО «@@@». Так, в начале года на каждый рубль имущества предприятия приходилось 0.5 рублей выручки от реализации, а в конце года — 1,6 рублей. Увеличение скорости оборачиваемости активов ведет к сокращению периода оборачиваемости активов со 187 до 56 дней, т. е. быстрее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала говорит, что на начало рассматриваемого года на каждый рубль собственных средств предприятия приходилось 12,14 рублей выручки, а к концу года — 25,6 рублей, что свидетельствует об увеличении скорости оборота собственных средств предприятия, т. е. более эффективном их использовании.

Значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за рассматриваемый период увеличилось на 0,8 рубля, что означает увеличение скорости ее оборачиваемости. Это привело к уменьшению срока возврата долгов предприятию по текущим обязательствам.

В результате проведенного анализа деловой активности предприятия можно сделать вывод, что предприятие намного эффективнее стало использовать все имеющиеся у него ресурсы за рассматриваемый период.

В общем, баланс ООО «@@@» обладает положительными признаками, поскольку выполняются следующие условия:

• · валюта баланса в конце анализируемого периода увеличилась по сравнению с началом на 203 166 тысяч рублей;
• · собственный капитал организации превышает заемный.

Для анализа экономических результатов работы организации исследуются отчеты о прибылях и убытках. Анализ основных экономических показателей позволяет выявить и изучить закономерности и тенденции экономических явлений и процессов на предприятии. Чтобы проанализировать экономическое состоящие предприятия, рассмотрим основные показатели его деятельности, представленные в табл. 9.

Таблица 9. Динамика изменения основных экономических показателей на 2010 год

Как видно из данных анализа основных экономических показателей за 2010 год, имеется тенденция роста большинства экономических показателей, положительно характеризующих работу компании.

По данным отчета о прибылях и убытках организации выручка в I квартале 2010 года составила 49 904 тысяч рублей. По сравнению с I кварталом 2010 года выручка от реализации тов…

2 сила: сила влияния поставщика.

ООО «@@@» является специализированной организацией, осуществляющей комплексные поставки электрооборудования и строительных материалов. Компания сотрудничает более чем со 100 производителями данной продукции в России и за рубежом (Польша, Германия, Литва), является официальным представителем (дилером) значительной части этих предприятий. С большинством предприятий компанию связывают долгосрочные партнёрские отношения.

Так как поставщиков у компании имеется большое количество, то между ними существует конкуренция, поэтому угрозы с их стороны не ожидается, наоборот, у предприятия есть возможности получать качественную продукцию, отвечающую требованиям заказчиков.

Стратегическими позициями для фирмы являются кабельная продукция, автоматика и осветительная продукция. Здесь ведутся наиболее агрессивная политика по работе с поставщиками, по этим направлениям работают по два — три менеджера. Ведется тщательный контроль по бесперебойным поставкам этой продукции и постоянного наличия ее в торговой сети.

Опасение может вызвать то, что поставки продукции не всегда стабильны, то же касается и цен поставщиков. Кроме того, большинство поставщиков расположено в странах ближнего зарубежья, что затрудняет поставки.

3 сила: конкурентная сила покупателей продукта.

Потребители положительно относятся к продукции предприятия, отдают ей предпочтение из-за качества, возможности осуществления комплексной закупки, высокого уровня консультационных и инженерных услуг. Анализ потребителей приведен в табл. 12.

Таблица 12. Анализ потребителей ООО «@@@» .

Из табл. 12 видно, что клиенты фирмы делятся на крупных и мелких оптовиков, разовых и постоянных клиентов. Крупные оптовики имеют высокую степень значимости, так как заранее размещают свои заказы, а также фирма работает с ними на частичной или полной предоплате, иногда оплата товара осуществляется сразу же в течение нескольких дней после поступления продукции на склад. Что касается мелких оптовиков, существует вероятность того, что вскоре они могут стать конкурентами, напрямую выйдя на поставщиков фирмы, поэтому здесь ведется работа с поставщиками по предоставлению дистрибьюторских полномочий.

4 сила: сила потенциальных производителей аналогичной продукции.

Поставка электрооборудования и строительных материалов требует либо тесных контактов с производителями подобной продукций, либо наличия собственной производственной базы. Однако и одно и другое условие достаточно трудновыполнимы для вновь входящих в отрасль.

Освоение процесса поставок требует серьёзных капитальных вложений, знания технологии, потребностей рынка и т. п. Затраты на всё это очень велики, срок окупаемости их довольно значителен.

Что касается контактов с производителями, то для того, чтобы завоевать их доверие, необходим значительный опыт работы, высокие показатели сбыта, предоставление выгодных условий сотрудничества. Всего этого очень трудно сразу добиться вновь входящим в отрасль. Кроме того, продукция, услуги и сервис, предлагаемые ООО «@@@», заслужили доверие заказчиков.

Именно поэтому покупателя трудно переключить на продукцию других компаний.

5 сила: сила производителей товаров-заменителей.

Вероятность переключения потребителя с товара, предлагаемого ООО «@@@», на товар со сходным функциональным назначением равна нулю, т.к. поставляемая продукция стандартизирована и не может быть заменена на какую-либо другую. Угроза состоит лишь в том, что потребитель может предпочесть продукцию марки, не представленной в ассортименте товаров ООО «@@@» .

На основе приведенных данных проведем качественный (табл. 13) и количественный анализ (табл. 14) факторов среды.

Таблица 13. Качественный анализ факторов среды прямого воздействия

Таблица 14. Количественная оценка факторов внешней среды прямого воздействия.

Оценка важности фактора для отрасли (X): 3 — большое значение;

• — умеренное значение;
• — слабое значение.

Оценка влияния на организацию (Y):

• — сильное влияние;
• — умеренное влияние; 1 — слабое влияние.

Оценка направленности влияния (Z): +1 — позитивная направленность; -1 — негативная направленность.

Таким образом, внешняя среда прямого воздействия имеет довольно благоприятный характер.

Анализ внешней среды косвенного воздействия осуществляется с помощью PEST — анализа. Проведём качественный (табл. 16) и количественный (табл. 15) PEST-анализ.

Таблица 15. Количественный PEST-анализ.

Оценка важности фактора для отрасли (X):

3 — большое значение;

• — умеренное значение;
• — слабое значение.

Оценка влияния на организацию (Y):

• — сильное влияние;
• — умеренное влияние;
• 1 — слабое влияние.

Оценка направленности влияния (Z):

+1 — позитивная направленность;

— 1 — негативная направленность.

Таблица 16. Качественный PEST-анализ.

PEST-анализ позволяет сделать вывод о том, что в целом влияние факторов внешней среды косвенного воздействия носит довольно благоприятный характер.

Наибольшую угрозу для ООО «@@@» представляют экономические факторы. Именно на преодоление угрозы со стороны экономических факторов предприятию следует направить свои сильные стороны. Технологические, политические и социальные факторы дают предприятию умеренные возможности, которые оно в силах реализовать, если правильно направит на это свои сильные стороны, а также, если сумеет использовать эти возможности для усиления своих слабых сторон.

Обобщим полученные в ходе анализа внешней среды результаты и составим матрицу профиля среды (табл. 17).

Таблица 17. Матрица профиля внешней среды.

С учётом факторов внешней среды прямого воздействия также можно сделать вывод о том, что внешняя среда организации имеет скорее благоприятный характер.

Анализ внешней среды предприятия ООО «@@@» показал, что наибольшую угрозу для компании представляют экономические факторы. В наибольшей степени благоприятное влияние на организацию оказывают покупатели и поставщики, со стороны которых нет каких-либо существенных угроз. То же можно сказать и о политических, социальных и технологических факторах внешней среды. Таким образом, именно данными возможностями, прежде всего со стороны покупателей и поставщиков, предприятие должно воспользоваться для преодоления своих слабых сторон.