Методы оценки дебиторской и кредиторской задолженности

Текущие экономические условия в стране характеризуются ростом конкуренции на разных рынках товаров и услуг. Организации — поставщики и подрядчики ведут энергичную борьбу за своего покупателя, рекомендуя скидки, вспомогательные услуги, предоставляя отсрочки платежа за продаваемый продукт. На сегодняшний день каждый участник рынка знает, что присутствие простоя оборудования и производство легко заменимой на рынке продукции, предполагает варьирование платежных условий, а именно предоставление своим покупателям конкретизированного коммерческого кредита. Это делается с целью достижения планируемого уровня продаж, а, следовательно, сохранения своей конкурентной способности и коммерческой успешности. Ситуация является исключительной, когда поставщик обладает прочными позициями на рынке и может навязывать свои условия [3].

При продаже в кредит возникают расхождения между бухгалтерскими (учетными) и реально-денежными показателями продажи продукции. До периода оплаты процесс реализации, с точки зрения движения денег, еще длится, что приводит к образованию дебиторской и кредиторской задолженности. До момента наступления срока оплаты дебиторская задолженность обязана финансироваться, при этом всегда присутствует риск того, что оплата будет произведена покупателем с опозданием, либо не будет произведена вообще.

Дебиторская и кредиторская задолженности — это обязательное следствие действующей в настоящий момент системы денежных расчетов с организациями, при которой всегда есть период времени между платежом и моментом перехода права собственности на товар, между предоставлением платежных документов к оплате и срокам их фактической оплаты [5].

Ввиду выше сказанного, организация в политике сбыта должна не только брать во внимание благоприятные итоги кредитования покупателей (увеличение продаж и прибыли), но и иметь в виду, что данная процедура чаще всего сопровождается повышенными расходами (проценты, выплачиваемые поставщиком по кредитам, полученным для покрытия кассовых разрывов) и рисками. Наряду с этим, является очевидным, что оптимальная степень дебиторской задолженности — это такая, при которой получаемый доход превышает все расходы и риски, потому что лишь в этом случае организация будет набирать обороты и способность быть конкурентной в будущем.

Важный момент в анализе дебиторской и кредиторской задолженности — это создание мероприятий по повышению качества настоящей или развитию вновь созданной политики кредитования покупателей, ориентированной на рост прибыли в организации, ускорение расчетов и уменьшение риска неплатежей [11]. В создании политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью ударение делается на увеличение объема от продаж товаров, работ и услуг, оптимизацию общего объема задолженности и обеспечение своевременной ее инкассации. Результативность управления обязательствами организации напрямую зависит от знаний методик анализа и грамотного их использования. В настоящее время в литературе существует множество методик, авторами которых являются, Шеремет А. Д., Ефимова О. В., Максютова А. В., Панфилов А. В., Шахбазян Е. М., Кулизбаков Б. К. и другие, которые предлагают разнообразие многих подходов к анализу дебиторской и кредиторской задолженности (Таблица 1) [12].

Ознакомившись с перечисленными методиками анализа обязательств организации, сделаны следующие выводы:

• ? направленность на анализ ситуации прошедшего периода (ретроспективный анализ), ни одна методика не позволяет эффективного наблюдения изменений задолженности, и реакции на них в режиме реального времени;
• ? эти методики применяют показатели, применяемые для российского бухгалтерского учета, а не МСФО, тогда как последние в современных условиях более прогрессивны;
• ? методики часто дублируют друг друга [19].

Следует установить несколько исключений из правил для этих методик, например, используется коэффициентный анализ, но финансовые коэффициенты в большей степени зависят от учетной политики организации.

Таблица 1 — Отечественные методики анализа обязательств организации.

Также, коэффициенты, подобранные в виде базы сравнения неприемлемы, потому что не соблюдается своеобразность причин и элементов, принимающих участие в их расчетах (например, не всегда легко бывает дать оценку реальной рыночной стоимости задолженности). Если использовать метод распределения дебиторской задолженности по срокам возникновения, который находится во всех методиках, то сезонные или циклические колебания усложняют анализ и приводят к неточным выводам [19].

Анализ задолженности с позиции платежной дисциплины путем выделения задолженности, срок которой еще не стал просроченной, а также безнадежной дебиторской задолженностью разрешает классифицировать дебиторов по степени надежности; оценивать производительность и сбалансированность кредитной политики; создавать базу для образования резерва по сомнительным долгам, а также разрешает сделать прогноз денежного потока. Изменение объема реализации приводит к изменению величины оборачиваемости дебиторской задолженности, в свою очередь это свидетельствует об ускорении или замедлении выплат, даже если в действительности характер платежей остался прежним [21]. В связи с этим сложно использовать показатель оборачиваемости в качестве способа контроля дебиторской и кредиторской задолженности. К тому же, результаты использования данных методик в организациях разных отраслей не всегда сопоставимы из-за диверсификации и разностороннего характера деятельности организаций (особенно крупных). Из этого следует, что в настоящее время без более детального системного анализа не обойтись. Алгоритм комплексного подхода к анализу дебиторской и кредиторской задолженности можно представить в виде схемы на рисунке 1.

Рассмотрим базовые положения комплексного подхода, к анализу обязательств организации — это ориентировочный анализ и планирование максимального объема кредиторской и дебиторской задолженности, с учетом возможностей организации и объема инвестиционных вложений в данную задолженность; определение степени платежеспособности и кредитоспособности клиента до заключения договора и отслеживания изменений в процессе сотрудничества; отслеживание изменения уровня задолженности и принятия соответствующих решений по предотвращению негативных последствий в режиме реального времени; оценка возможности дебиторской и кредиторской задолженности по срокам и размерам; оценка сильных и слабых сторон деятельности организации (внутренней среды); анализ частных и комплексных финансовых показателей [24].

Рисунок 1 — Комплексный подход к анализу дебиторской и кредиторской задолженности Для более подробного обобщения сведений об обороте денежных средств, иначе говоря, об обороте дебиторской и кредиторской задолженности предлагаем выполнить расчет финансового цикла. Финансовый цикл, либо цикл обращения денежной наличности, является временем, в процессе которого денежные средства выведены из оборота [22].

Операционный цикл характеризует период времени, в котором финансовые ресурсы заморожены в запасах и дебиторской задолженности. Так как, организация финансирует счета поставщиков с временным опозданием, то этот период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сжатие операционного и финансового циклов в динамике наблюдается как положительная тенденция. В случае если сжатие операционного цикла может быть выполнено за счет увеличения скорости производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности [16].

Погашение долгов дебиторами является источником средств для закрытия дебиторской задолженности. Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее, чем кредиторской, то это указывает на то, что у организации неблагоприятные условия расчетов с покупателями и поставщиками. Организация должна возвращать свои долги чаще, чем получать оплату за реализованную продукцию. И наоборот, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, то появляются свободные оборотные средства в обороте в размере, соответствующей разнице дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности.

Процедуры анализа, которые имеют отношение к управлению дебиторской задолженности, вступают в систему внутриорганизационного финансового анализа и управленческого контроля. Система эффективного управления включает в себя следующее:

• ? качественный отбор покупателей;
• ? определение оптимальных условий кредитования;
• ? четкую процедуру предъявления претензий;
• ? контроль за выполнением условий договоров;
• ? постоянный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения и пр.;
• ? соблюдение точной процедуры оплаты счетов и получения платежей;
• ? ориентация на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• ? контроль соотношения уровня дебиторской и кредиторской задолженности (значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой стабильности организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования);
• ? применение услуги факторинга.

дебитор кредитор ликвидность.