Разработка мер по оптимизации имущества предприятия

Планирование мероприятий оптимизации имущества предприятия осуществляется по результатам проведенной синтетической оценки имущества предприятия, выявленных проблем и резервов улучшения финансовых показателей предприятия с учетом влияния факторных показателей на результирующий показатель. Факторные показатели и характер их влияния на имущество предприятия установлены с помощью формул (2.16), (2.19), (2.24)—(2.25), (2.28)—(2.33), (2.36). Имущество предприятия (ИМ) является функцией факторных показателей: прибыли, валюты баланса, выручки, наиболее ликвидных активов, краткосрочных обязательств, реальной стоимости имущества производственного назначения, внеоборотных активов, оборотных активов, материальных оборотных активов, готовой продукции, дебиторской задолженности со сроком погашения менее года:

где ИМ_реал — реальная стоимость имущества производственного назначения (нематериальные активы, основные средства, сырье и материалы, животные на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве).

Факторные показатели и вид зависимости между ними и результирующим показателем «Имущество предприятия» представлены в табл. 10.13.

Таблица 10.13

Факторные показатели и характер их влияния на имущество предприятия.

Благоприятно па оптимизацию имущества предприятия действует рост таких показателей, как прибыль, выручка, наиболее ликвидные активы, реальная стоимость имущества производственного назначения, и уменьшение величин таких показателей, как валюта баланса, краткосрочные обязательства, внеоборотные активы, оборотные активы, материальные оборотные активы, готовая продукция, дебиторская задолженность со сроком погашения менее года.

Установив в качестве основного критерия совершенствования финансового состояния предприятия оптимизацию имущества предприятия, сформулируем по объектам и составляющим финансовой стратегии предприятия предложения (табл. 10.14) по оптимизации имущества предприятия в пессимистическом, неизменном и оптимистическом вариантах. В колонке 5 табл. 10.14 указаны показатели со знаком «+», увеличивающие значение факторного показателя, и показатели со знаком «-», уменьшающие значение факторного показателя.

Повариантиые расчеты прогнозных значений финансовых показателей сведены в табл. 10.15.

Для заполнения графы 2 табл. 10.15 использованы данные Бухгалтерского баланса, Отчета о финансовых результатах условного предприятия (см. Приложения), построчные значения показателей табл. 7.4 и 7.5 на конец периода.

Количественная оценка предложений по вариантам планирования и оптимизации имущества предприятия показала, что основная цель — повышение эффективности использования имущества предприятия через оптимизацию структуры имущества — достигнута. При пессимистическом варианте улучшается обеспеченность краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами, правда, не удается достичь нормального ограничения, равного 0,2, зато обеспечена положительная динамика: па конец периода, предшествовавшего планируемому, значение коэффициента абсолютной ликвидности равнялось 0,12, по пессимистическому варианту — 0,15; значение коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения находится в пределах нормального ограничения (0,70 > 0,5), достигается рост по всем показателям рентабельности и оборачиваемости, деловая активность предприятия и эффективность использования имущества предприятия повышается.

По неизменному варианту коэффициенты, характеризующие структуру имущества, соответствуют нормальным ограничениям, коэффициенты рентабельности и оборачиваемости повышаются. Рентабельность всех активов предприятия достигает 0,23 (но сравнению с 0,12 на конец анализируемого периода), коэффициент общей оборачиваемости активов — 1,57 (но сравнению с 1,04 на конец анализируемого периода).

По оптимистическому варианту выполняются нормальные ограничения коэффициентов абсолютной ликвидности и реальной стоимости имущества производственного назначения, растут значения коэффициентов рентабельности и оборачиваемости активов предприятия. Коэффициент рентабельности всех активов достигает значения 0,25, а коэффициент общей оборачиваемости активов — 1,65. Структура имущества и эффективность его использования оптимизируются. Задача финансового планирования выполнена — факторные показатели сбалансированы, результирующий показатель улучшен при любом поведении внешней среды.