Использование показателей бухгалтерского баланса для оценки финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия можно изучить и правильно оценить только на основе достоверных и реальных данных баланса. Поэтому его предварительно готовят путем проверки, очистки и группировки статей.

Проверка баланса проводиться в целях установления правильности его составления, увязки с другими формами отчетности. Реальность баланса подтверждается актами инвентаризации товарно-материальных ценностей, денежных средств и расчетов, справками, выписками по счетам в банках.

Анализ бухгалтерского баланса проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологий), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Ведущим методом анализа является расчет финансовых коэффициентов — расчет соотношений между отдельными позициями отчета и определение их взаимосвязей.

В общем виде программа проведения анализа бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

• 1) Анализ структуры актива баланса и его основных разделов.
• 2) Анализ структуры пассива баланса и влияние основных его разделов на пополнение активной части.
• 3) Анализ финансового состояния:
  • — оценка ликвидности;
  • — оценка платежеспособности;
  • — оценка финансовой устойчивости;
  • — оценка вероятности банкротства.
• 4) Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия.
• 5) Выявление «узких» мест и поиск резервов.
• 6) Разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

К основным показателям, дающим полную оценку финансовой устойчивости организации, относятся коэффициенты:

• 1) коэффициент текущей ликвидности;
• 2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
• 3) коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

При проведении анализа и подготовке аналитической части пояснительной записки предприятия в своих расчетах опираются на Инструкцию по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов организации к краткосрочным обязательствам и характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств организации.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Расчет показателей финансовой устойчивости ЧПУП «Белая Русь» приведен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 — Расчет показателей финансовой устойчивости деятельности ЧПУП «Белая Русь».

Как видно из расчетов, на конец года показатель текущей ликвидности намного выше нормативного уровня, а это свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Фактический уровень коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами оказался ниже нормативного уровня и на начало и на конец года (хотя его значение изменилось в лучшую сторону), а это свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса.

На конец года организация считается устойчиво неплатежеспособной, т.к. значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами больше нормативного показателя и структура бухгалтерского баланса считается неудовлетворительной.

Установив неплатежеспособность организации и неудовлетворительность структуры ее бухгалтерского баланса, проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации. Целью данного этапа анализа является выявление причин ухудшения финансового состояния организации.

При рассмотрении структуры бухгалтерского баланса в целях обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте бухгалтерского баланса, которая принимается за 100%. Определяются как изменение данных показателей в структуре бухгалтерского баланса за рассматриваемый период, так и направленность изменений (увеличение, снижение). Результаты расчетов заносятся в таблицы.

Исследование активов организации позволяет получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива баланса, а также о динамике этих изменений.

При изменении активов организации анализируются их структура, участие в производственном процессе, ликвидность.

Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации (по формуле 1). Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.:

(1).

где V П — итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690).

Для предприятия коэффициент абсолютной ликвидности составил:

1) на начало 2009 года: К_абс = = 0,076;

2) на конец 2009 года: К_абс = = 0,290;

Как видно из расчетов, к концу года платежеспособность предприятия улучшилась и даже превысила нормативное значение (на 0,09).

Изменение структуры активов организации в сторону увеличения оборотных средств рассматривается как: формирование мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации; отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации, дочерних организаций и прочих дебиторов; сокращение производственной базы; искажение реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и так далее.

При анализе основных средств организации учитываются изменение их удельного веса вследствие воздействия внешних факторов (порядок их учета, инфляция), абсолютных показателей за отчетный период, движение основных средств на основании данных раздела 1 приложения к бухгалтерскому балансу. При анализе раздела I актива бухгалтерского баланса рассматриваются тенденции изменения вложений во внеоборотные активы, в том числе незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке (данные активы не участвуют в производственном обороте, увеличение их доли негативно влияет на результативность хозяйственной деятельности).

Анализ имущества предприятия проведем на основании таблицы 2.3.

Таблица 2.3 — Состав и структура актива бухгалтерского баланса ЧПУП «Белая Русь» за 2009 г.

По результатам приведенных данных можно сказать, что общая валюта баланса на конец года увеличилась на 80,7% от предыдущего года, что составило 11 020 млн руб. Однако говорить о положительной тенденции данного показателя на общее положение предприятия рано. В 2009 году было приобретено новое оборудование, стоимостью 106 млн руб. Однако в составе внеоборотных активов наблюдалось снижение как остаточной стоимости основных средств (на 6,25%), так и доли производственной базы (на 10,26 п. п.). Т. е. фактически стоимость основных средств снизилась в связи с увеличением сумм амортизационных отчислений, но доля производственной базы снизилась из-за увеличения доли оборотных активов.

Наличие в составе имущества организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность. Из данных таблицы видно, что в 2009 году на предприятии появились новые объекты нематериальных активов (стоимостью 1 млн руб.), хотя это и не сказалось на их доле в общей структуре имущества организации (0,004 п.п.). Стоимость вложений в материальные ценности снизилась на 113 млн руб. и соответственно доля данного показателя также уменьшилась и составила на конец года 1,39%.

Нужно отметить, что доля капитальных вложений в незавершенное производство снизилась на 0,59%, но в сумме вложения в внеоборотные активы возросли на 72,07% и составили на конец года 2896 млн руб. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и их увеличение негативно влияет на результативность деятельности предприятия. Однако это говорит об инвестиционной направленности вложений организации.

В общей сложности общая сумма внеоборотных активов возросла на 919 млн руб. А снижение их доли в структуре имущества (с 36,98 до 24,19%) предполагает увеличение доли оборотных активов, что тоже не всегда можно рассматривать как положительную тенденцию.

В составе имущества предприятия доля оборотных активов возросла на 12,79 п.п. Такой рост обусловлен увеличением доли краткосрочной дебиторской задолженности на 11,85 п.п. В отчетном периоде она увеличилась в 2,6 раза и составила 9766 млн руб. на конец года. И, если задолженность по выданным авансам, по расчетам с персоналом и другими дебиторами увеличилась в разы, то задолженность покупателей увеличилась только на 38,7%.

Это говорит о том, что предприятие зачастую слишком лояльно относиться к поставщикам и собственному персоналу, предоставляя им льготы и отсрочки, в то время как задолженность покупателей (а значит и прибыль от реализации продукции) возрастает незначительно.

Нужно отметить, что значительно увеличились денежные средства организации. Сумма денежных средств в течение года возросла в 15 раз и составила 1021 млн руб. Однако большая часть средств (1000 млн руб.) размещена на депозитном счете, и, соответственно, в будущем принесет доходы. Доля наиболее ликвидных активов (финансовых вложений) снизилась на 0,59 п.п., несмотря на то, что их рост составил 62,2%.

Рост наименее ликвидной части оборотных активов составил 65,3%. При этом значительно возросла доля резервов предстоящих расходов (в 5,32 п.п. или в 15 раз). Сырье и материалы возросли более чем в 2 раза, зато отсутствуют незавершенное производство и расходы, связанные с реализацией.

Исследование динамики и структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации. При этом следует учитывать, что увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

Исследование структуры пассива бухгалтерского баланса устанавливает одну из причин финансовой неустойчивости организации, приведшей к ее неплатежеспособности (нерационально высокая доля заемных средств в источниках).

Оценка динамики и структуры источников имущества предприятия проведем на основании таблицы 2.4.

Таблица 2.4 — Анализ пассива бухгалтерского баланса ЧПУП «Белая Русь» за 2009 г.

По данным таблицы видно, что фактическая величина собственного капитала снизилась на 1292 млн руб. и составила только 43,95% от уровня прошлого года. Соответственно и доля его как источника сократилась на 12,77 п.п., а это плохо отразиться на финансовой устойчивости предприятия.

Нужно отметить, что и убытки предприятия возросли в 4 раза, хотя в структуру значительных изменений данный факт не внес. Основной причиной послужило снижение доли добавочного фонда на 7,74 п.п., хотя фактически его величина не изменилась и составила 2368 млн руб. Такое снижение в структуре источников обусловлено значительным увеличением доли долгосрочных кредитов (на 63,3 п.п.) — в течение года их величина возросла в 280,7 раза.

Конечно привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Данные средства вложены в оборот, в незавершенное строительство торгового дома, в приобретение и реконструкцию гостиничного комплекса.

Увеличение доли долгосрочных обязательств повлияло и на долю кредиторской задолженности. В течение года ее доля снизилась на 12,14 п.п., однако сумма кредиторской задолженности возросла на 1889 млн руб., а это является признаком усиления финансовой устойчивости организации и снижение степени ее финансовых рисков. Основным фактором, повлиявшим на увеличение данного показателя, является задолженность предприятия перед покупателями и заказчиками (прирост задолженности составил 97,12%).

Для определения доли просроченных финансовых обязательств в активах организации рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов. Он рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К₄) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (2) как отношение суммы краткосрочной и долгосрочной просроченной кредиторской задолженности к валюте бухгалтерского баланса:

(2).

где КП — краткосрочная просроченная кредиторская задолженность (приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5), разделы VI и VII, графа 6, сумма строк 150, 175 (при наличии краткосрочной просроченной кредиторской задолженности по кредитам и займам);

ДП — долгосрочная просроченная кредиторская задолженность (приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5), разделы VI и VII, графа 6, сумма строк 140, 165 (при наличии долгосрочной просроченной кредиторской задолженности по кредитам и займам);

ВБ — валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700).

Для предприятия данный показатель составил:

• 1) на начало 2009 года: К₄ = 0,198;
• 2) на конец 2009 года: К₄ = 0,054.

Снижение данного показателя говорит о снижении просроченных обязательств, т. е. ситуация с платежеспособностью улучшается.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

• — валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода — в нашем случае прирост составил 80,7%;
• — темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов — прирост внеоборотных активов составил 18,2%, в то время как оборотные активы возросли в 2,2 раза;
• — собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала — доля собственного капитала составляет на конец года всего 4,11%;
• — темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые — прирост кредиторской задолженности составил 31,21%, а дебиторской — в 2,6 раза;
• — доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10% - собственные средства не покрывают даже внеоборотных активов;
• — в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток» — непокрытый убыток увеличился в 4 раза.

Но чтобы сделать окончательные выводы по оценке имущества и обязательств, необходимо проанализировать их взаимосвязь.

Эту взаимосвязь можно проследить, построив таблицу увязки пассива и актива баланса, рассчитав показатели доли собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия, расчета отклонений данных показателей и определение величины влияния изменений каждого отдельного фактора (таблица 2.5).

Таблица 2.5 — Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса ЧПУП «Белая Русь» за 2009 г.

По данным таблицы видно, что на начало года более половины внеоборотных активов покрывали краткосрочные обязательства, что абсолютно недопустимо. На конец года ситуация изменилась и значительную долю в формировании внеоборотных активов (83,2%) занимали долгосрочные обязательства. При этом наблюд…

Таблица 3.5 — Учет общих и административных расходов в соответствии с требованиями МСФО млн. руб.

В результате сумма остатков готовой продукции по строке 215 уменьшится на 99 млн руб. и составит 2559 млн руб., что будет отвечать требованиям международных стандартов.

Незавершенного производства в рассматриваемом нами периоде нет, поэтому и необходимости в данных корректировках нет.

Отложенное налогообложение.

В Беларуси система отложенного налогообложения не используется, хотя различия между бухгалтерской и налогооблагаемой прибылью существуют. Возникающие разницы носят, в основном, постоянный характер, так как образуются за счет расходов, отражаемых в бухгалтерском учете в полном объеме, а в налоговом — с ограничениями или вовсе не включаемых в расчет. Такие различия не приводят к возникновению отложенных налоговых активов или обязательств. Отличительная особенность возникновения института отложенного налогообложения в западном учете является стремление организации целенаправленно воздействовать на величину налогооблагаемой прибыли и налоговых платежей. Это находит отражение в формировании отдельной учетной политики для целей налогообложения, чего нет на отечественных предприятиях. В то же время субъекты хозяйствования Республики Беларусь имеют возможность управлять величиной налогооблагаемой прибыли, в том числе путем выбора различных методов оценки расходов, которые отражаются в учетной политике предприятия. Таким образом, отечественные организации также имеют возможность использовать преимущества отложенного налогообложения.

Однако одинаковая отсрочка по налогу на прибыль в Республике Беларусь и за рубежом имеет различные финансовые последствия. В белорусской практике учета выбор другого метода оценки расходов (например, ускоренного метода начисления амортизации) для снижения налогооблагаемой прибыли в отчетном периоде и получения отсрочки по налогу на прибыль приводит к изменению многих статей баланса:

• — остаточная стоимость основных средств в активе баланса уменьшится из-за увеличения суммы начисленной амортизации;
• — стоимость оборотных активов увеличится из-за большей суммы амортизации, включенной в себестоимость, что приведет к росту стоимости незавершенного производства и готовой продукции;
• — в пассиве баланса уменьшится сумма прибыли отчетного периода;
• — снижение суммы налога на прибыль приводит к уменьшению обязательств в части кредиторской задолженности по налогам и сборам.

По зарубежным методикам изменения коснутся не бухгалтерского учета, а в основном налогового. Оценка всех статей актива будет соответствовать исходному балансу, поскольку производится по данным бухгалтерского, а не налогового учета. Изменится лишь оценка обязательств: уменьшится задолженность по налогам, зато в этом же разделе появится равновеликая новая статья — «отложенные налоговые обязательства», которая в МСФО расценивается как долгосрочные обязательства. В итоге валюта баланса не изменяется. Сохранится и структура активов, а также соотношение между капиталом и обязательствами. Единственный структурный сдвиг — это увеличение доли долгосрочных обязательств в общей их сумме.

На ЧПУП «Белая Русь» амортизация в бухгалтерском учете по приобретенным объектам основных средств (жилой дом, КСУ «Режим-1», кусторез) начисляется линейным методом. На 1 января 2010 г. величина амортизации составила 10,698 млн руб. Пусть, в соответствии с методикой учета отложенного налогообложения (МСФО 12 «Налоги на прибыль»), в налоговом учете используется нелинейный метод, а именно метод уменьшаемого остатка с повышающим коэффициентом 2. Тогда сумма амортизации по объектам основных средств составит 21,397 млн руб. Таким образом, разница между амортизацией в налоговом учете и бухгалтерском учете составит 10,699 млн руб. В результате уменьшится задолженность организации по налогам и сборам на 2,568 млн руб. (10,699*24%). Однако появится такая же сумма по строке «Отложенное налоговое обязательство» в IV разделе пассива баланса.

На заключительном этапе трансформации отчетности к международным стандартам на основании изменения счетов бухгалтерского учета составим бухгалтерский баланс на 1 января 2010 г. по правилам МСФО и сравним его с балансом по национальным стандартам (таблица 3.7).

Таблица 3.6 — Сравнение показателей бухгалтерского баланса ЧПУП «Белая Русь», составленного в соответствии с национальными стандартами и МСФО

млн. руб.

На основании данных, полученных при сопоставлении бухгалтерского баланса ЧПУП «Белая Русь», следует отметить, что его трансформация привела к изменению показателей, как актива, так и пассива. За счет пересмотра практики учета основных средств и приведения ее к международным стандартам, их остаточная стоимость увеличилась на 541 млн руб.

Приведенные изменения в активе привели к значительному увеличению собственного капитала ЧПУП «Белая Русь» на 442 млн руб., а также снижению задолженности по налогам и сборам на 3 млн руб. В итоге, за счет всех преобразований проведенных в системе учета ЧПУП «Белая Русь» валюта баланса увеличилась на 442 млн руб.

Изменения коснулись и структуры бухгалтерского баланса. Так, введена дополнительная строка «Отложенные налоговые обязательства», которая позволяет корректировать сумму задолженности по налогу на прибыль.

Подводя итог, следует отметить, что все проведенные корректировки бухгалтерского учета ЧПУП «Белая Русь» позволили привести оценку показателей бухгалтерского баланса к тем требованиям, которые провозглашают МСФО. Информация отчетности стала более качественной, в ходе преобразований были учтены основные принципы учета, закрепленные в Концептуальных основах подготовки и представления отчетности. Информация стала понятной и достоверной для иностранного пользователя.