Бизнес-план

;− предпосылки и допущения, лежащие в основе прогнозов, а также подробные расчеты полученных показателей. Для проекта или бизнесплана очень важны перспективные показатели финансовой результативности, кратко на них остановимся. Финансовый результат определяется прибыльностью, рентабельностью компании. Прибыль является средством измерения, указывающим на то, насколько эффективно используются ресурсы. Действуя таким образом, показатели прибыльности помогают предотвратить неэффективность и потери[5]. Прибыль является средством проведения операций, обеспечивая оплату затрат компании. Таким образом, прибыль позволяет компаниям делать инвестиции в счет будущих периодов.

Более того, прибыль позволяет компаниям соблюдать свои обязательства. Без прибыли не было бы ни рабочих мест, ни обслуживания клиентов, ни добрых дел на благо общества. Не было бы денег, чтобы заплатить за ущерб или нарушения. Человек, живущий по законам этики, должен признать, что честные прибыли являются лишь вознаграждением и необходимым средством ведения дел в монетарном обществе.

Балансовая прибыль предприятия. Эту прибыль еще называют бухгалтерской. По сути, это прибыль компании, полученная по итогам отчетного периода, т. е., прибыль до налогообложения. Чтобы получить эту величину, необходимо из полученной от реализации продукции и услуг выручки вычесть следующие показатели:

• себестоимость проданных товаров, работ и услуг;

• коммерческие расходы;

• управленческие расходы[ 21]. Добавляется к полученной сумме прибыль от операционной и внереализационной деятельности. Если по этим видам операций получен убыток — он вычитается из общей суммы. Получившаяся величина и будет прибылью компании до налогообложения. Рентабельность — это относительный показатель экономической эффективности. Измеряется рентабельность в процентах, а вычисляется путем деления суммы прибыли на сумму активов и ресурсов, ее формирующих[22].

Итак, рентабельность предприятия это показатель, иллюстрирующий степень эффективности использования предприятием в своей деятельности имущественных активов (оборотных и собственных средств). Главный смысл расчета рентабельности в том, чтобы показать, сколько прибыли получено предприятием на каждый рубль, вложенный в его производственные фонды. Раздел «Направленность и эффективность проекта».Здесь важно показать, что вложение средств в проект с высокой долей вероятности принесет соответствующую отдачу. Это можно сделать путем расчета соответствующих показателей (ROI, IRR, NPV и др.). Раздел «Оценка риска».В данном разделе перечисляются, какие гарантии возврата своих средств имеет инвестор. Данные гарантии могут иметь самый разный характер. Это может быть страхование, залог разнообразных активов, поручительство со стороны третьих лиц и т. п. Кроме того, в данном разделе описываются возможные риски для осуществления данного проекта. Риски проекта — это один из пунктов, представляющих наибольший интерес для инвестора.

Бизнес-план должен предусматривать риски, специфические как для конкретной области, так и для конкретного проекта (экономические, социальные, технологические и др.).Инвестиционные риски могут заключаться в следующем:

• проект может давать меньше ожидаемой прибыли;

• снижение прибыли в результате изменения внешних и внутренних факторов;

• в возможности финансовых потерь ввиду банкротства партнеров, крупных клиентов[20]. Эффективность инвестиционного проекта — это экономическая категория, отражающая соответствие проекта (принятых по поводу него технических, технологических, организационных и оптимизационнофинансовых решений) целям и интересам участников проекта2.

2. Экономическая эффективность бизнес-плана

Экономическая эффективность инвестиционного проекта отражает экономические интересы участников инвестиционного процесса по поводу соотношения затрат и результатов, производимых и получаемых в инвестировании капитала. Показатели экономической эффективности определяются на основании стоимости проекта (инвестиционных затрат) и чистых денежных потоков, генерируемых проектом в течение всего жизненного цикла. Расчет срока возврата кредитных средств является обязательнымусловием оценки инвестиционных проектов автотранспортного предприятия АТП в период нестабильной экономической ситуации в случае привлечения заемных источников для их финансирования. Виды финансовой и экономической оценки эффективности инвестиционного проекта, необходимые для принятия правильного управленческого решения, выбираются в зависимости от характеристик конкретного проекта и требуемой точности и глубины оценки его эффективности. В случае, реализации проектов, направленных на изменение технологии перевозок или объема перевозок и потребления того или иного вида ресурса, также следует рассчитывать, соответственно, технологическую и ресурсную эффективность инвестиционного проекта. При этом независимо от типа и характеристик конкретного инвестиционного проекта обязательным критерием его отбора в инвестиционную программу является соответствие результатов оценки его экономической эффективности ожидаемым. На рис.

1.3 можно показать возможные виды эффективности инвестиционного проекта АТП. Рисунок 1.3-Виды эффективности инвестиционного проекта АТПЧаще всего понятие эффективности употребляется в финансово-экономической области управления. Также эффективность управления предприятием (организацией) рассматривается под стратегическим и оперативно-тактическим углом зрения. Кроме того, ее необходимо рассматривать в разрезе различных систем предприятия, например: -Эффективность структуры и способа привлечения ресурсов. — Эффективность структуры и системы использования выделяемых ресурсов. — Эффективность существующей системы координации участников проекта и бизнес-процессов.

— Эффективность и актуальность контрольных показателей. — Эффективность и актуальность поставленных целей. — Эффективность системы принятия решений. — Эффективность созданной системы стимулирования.

— Эффективность системы делегирования и распределения ответственности. — Эффективность существующей системы оценки работы предприятия.

— Эффективность плановой и прогнозной систем. — Эффективность системы обучения и развития персонала. Помимо этого, у эффективности управления предприятием есть два важных измерения — экономическое и результативное. Результативное измерение сообщает о том, насколько организация успешно выполняет поставленные задачи в области обеспечения необходимого объема производства, продаж и других маркетинговых задач. А экономическое измерение сообщает о том, насколько затратным является такой способ достижения поставленных целей. В целом, эффективность управления — это результативность данной деятельности, то есть степень оптимальности использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов. Если на предприятии существуют определенные проблемы, требующие реорганизации бизнес-процессов, диверсификации деятельности, улучшения качества обслуживания их можно решить путем разработки бизнес-плана, который будет являться инвестиционным проектом. В этом заключается связь инвестиционной политики предприятия (организации) с повышением качества и эффективности управления.

Рассмотрим основные показатели, по которым оценивается бизнес-проект.Срок окупаемости инвестиций (РР) [8]. Простой срок окупаемости означает окупаемость проекта с начала его проведения до момента окупаемости. Общая формула расчета показателя РР имеет вид: РР = n, при котором Рк > IC, [8]. где: n — продолжительность проекта, Pk — приток денежных средств в k-м году, IC — первоначальные инвестиции. Бухгалтерская рентабельность инвестиций (ROI)Данный показатель ориентирован на оценку эффективности инвестиций на основе не денежных поступлений, а бухгалтерского показателя — прибыли фирмы[8]. Наиболее распространенная формула расчета (1),(1)где: PN — средняя за интервал планирования чистая прибыль;IС — первоначальные инвестиции;RV — остаточная или ликвидационная стоимость проекта. Оценка эффективности проектов осуществляется следующим образом:

Рассчитанное значение ROI сравнивается с заранее установленным пороговым значением. Также возможно сопоставление рассчитанного показателя со стандартным уровнем рентабельности инвестиций фирмы[8]. Дисконтирование — это нахождение современного (на текущий момент времени) размера денежной суммы по её известному значению в будущем. При использовании этих показателей все связанные с инвестиционным проектом денежные притоки и оттоки приводятся к единой точке отсчёта, т. е. дисконтируются.,(2)где: di — коэффициент дисконтирования для i-го интервала планирования;r — ставка дисконтирования. Ставка дисконтирования показывает, какой уровень доходности ожидается от проекта. Ставка дисконтирования должна соответствовать продолжительности интервала планирования, заложенного в основу инвестиционного проекта (например, годовая ставка берётся только в том случае, если длина интервала — год).Технически приведение к нулевому моменту времени производится путём умножения величины показателя на коэффициент дисконтирования (коэффициент текущей стоимости) αt, определяемый для постоянной нормы дисконта по формуле, (3)где t — номер периода расчёта (t = 0, 1, 2, Т). Период расчёта может быть выражен в годах, кварталах, месяцах и т. д.; Е — ставка дисконтирования в долях единицы[8]. Показатели, основанные на применении концепции дисконтирования:

Чистая приведенная стоимость (NPV) Чистая приведенная стоимость — это разница между суммой дисконтированных текущих стоимостей всех притоков и суммой дисконтированных текущих стоимостей всех оттоков проекта. Формула расчета NPV, (4)где: NPV — чистая приведенная стоимость проекта;r — ставка дисконтирования;CIFi — денежные притоки за i-й период;COFi — денежные оттоки за i-й период;n — горизонт планирования. Оценка эффективности проектов осуществляется следующим способом: -для независимого проекта: если NPV > 0, то проект принимается;

нескольких альтернативных проектов: принимается тот проект, который имеет большее значение NPV (если только оно положительное). Индекс рентабельности (PI) Индекс рентабельности показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных притоков от проекта в расчёте на единицу дисконтированных инвестиционных оттоков. Он рассчитывается путем деления суммы дисконтированных текущих стоимостей всех денежных притоков проекта на сумму дисконтированных текущих стоимостей всех оттоков, (5)где: PI — индекс рентабельности;CIFi — денежные притоки за i-й период;COFi — денежные оттоки за i-й период;n — горизонт планирования. Оценка эффективности проектов производится следующим образом. Оценка независимых проектов: проект признается эффективным, если PI > 1. Оценка альтернативных проектов: если несколько проектов имеют PI > 1, то выбирается проект с большим значением PI, т.к. этот проект обеспечит большую отдачу вложенных средств[8]. Внутренняя норма доходности (IRR)Внутренняя норма доходности − это такое значение ставки дисконтирования, при котором дисконтированное текущее значение инвестиционных оттоков равно дисконтированному текущему значению притоков от инвестиционного проекта, или значение ставки дисконтирования, при котором обеспечивается нулевое значение чистой приведенной стоимости инвестиционных вложений. Формула для нахождения IRR, (6)где: IRR — внутренняя норма доходности;CIFi — денежные притоки за i-й период;COFi — денежные оттоки за i-й период;n — горизонт планирования. Это уравнение решается методом последовательных приближений (итераций). Проект оценивается так: — если значение IRR выше ставки дисконтирования, то проект принимается;- если значение IRR меньше ставки дисконтирования, то проект отклоняется;- если значение IRR равно ставке дисконтирования, то проект ни прибыльный, ни убыточный[15]. Заключение

Для того, чтобы успешно действовать на рынке, предприятию необходимо гибко реагировать на рыночные изменения и своевременно ликвидировать существующие проблемы путем совершенствования деятельности.

бизнес-планирование служит лучшим инструментом для применения в кризисном состоянии и для определения дальнейших перспектив деятельности с учетом элементов реструктуризации и планирования инвестиций.

сущность бизнес-плана заключается в том, что это документ, отражающий цели и задачи предприятия, обосновывающий показатели деятельности при существующей и прогнозируемой рыночной ситуации, стратегию и тактику предприятия, способствующие достижению запланированных показателей;

— структура бизнес-плана представляет собой последовательность изложения информации и содержание разделов.

сегодня бизнес-план рассматривается, прежде всего, как инструмент привлечения инвестиций, основа для общения с будущим инвестором. Однако нельзя при этом забывать, что бизнес-план является необходимым, но дополнительным инструментом продвижения будущего проекта:

бизнес-план не гарантирует получение инвестиций;

— вместе с тем при отсутствии бизнес-плана какой-либо серьезный диалог с потенциальным инвестором не пойдет дальше заверений о заинтересованности в проекте-существует три основных типа бизнес-планов: управленческий, проектный и разовый. В работе будет составлен проектный бизнес-план;

— бизнес-планирование необходимо предприятием малого бизнеса, так как они действуют в условиях высокой неопределенности и риска, во многом полагаясь только на собственные ресурсы.

для оценки эффективности бизнес-плана ключевым разделом является финансовый план. По итогам расчетов можно с уверенностью сказать будет ли проект приносить прибыль, и в какие сроки. Этот раздел важен как для создателя бизнеса, так и для инвестора, который намерен вложить средства в проект. По итогам исследования теоретических положений бизнес-планирования сделаны следующие выводы:

1.Бизнес-план — это составленный на определенный период документ, в котором отражены цели и задачи предприятия, описаны все аспекты его существующей или открываемой деятельности; приведены показатели, которых может достичь предприятие при условии сохранения текущей рыночной конъюнктуры и с учетом прогнозных изменений на рынке; а также описаны стратегия и тактика предприятия, которые должны привести к достижению плановых показателей. Основная цель бизнес-планирования-получение инвестиций, вторая важная цель — оптимизация деятельности предприятия с помощью планирования.

2.Предприятия малого бизнеса действуют в условиях повышенной неопределенности и риска, поэтому бизнес-план является для них основой успеха. 3. В рыночной экономике бизнес-план является рабочим инструментом, используемым во всех сферах предпринимательства. Бизнес-план описывает процесс функционирования фирмы, показывает, каким образом ее руководители собираются достигать свои цели и задачи, в первую очередь повышения прибыльности работы. Хорошо разработанный бизнес-план помогает, фирме расти, завоевывать новые позиции на рынке, где она функционирует, составлять перспективные планы своего развития. Бизнес-план не является постоянным документом; он систематически обновляется, в него вносятся изменения, связанные как с переменами, происходящими внутри фирмы, так и на рынке, где действует фирма. Список использованной литературы

Бекетова О.Н. Бизнес-план. Теория и практика: учеб. Пособие для вузов. — М.: Приор — издат, 2009. 288 с. Бекетова О. Н. Бизнес планирование: конспект лекций. — М.:Альфа-Пресс, 2006.

272 с. Горемыкин В. А. Бизнес-план: методика разработки.

М.:Ось-89,2006.

864 с. Горбовцов Г. Я. Управление проектами. — М.:ЕАОИ, 2008.

297 сЕлизаров Ю. Ф. Экономика предприятия. — М.:Экзамен, 2007.

496 сЖучков С. В. Правовое регулирование страхования предпринимательского риска в Российской Федерации: Автореф. дисс. …канд. юрид. наук: 12.

00.03. — М., 2005. С. 17Зелль Аксель, Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / пер. с нем. — С.: Ось-89,2009. 240 с. Кордович

В.И.Экономический анализ: учеб. Пособие.

СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2008. 126 сМаксютов А.А. Бизнес-план планирования развития предприятия. — М.:Альфа-Пресс, 2005.

288 с. Петухова С. В. Бизнес-планирование: как обосновать и реализовать бизнес-проект. — М.:Омега-Л, 2007.

223 с. Пивоваров А. А. Бизнес-планирование.

М.: Дашков и К, 2007.

164 с. Поляков О. В. Бизнес-планирование. — М.:МФПА, 2005.

155 с. Попов Ю. И., Пивоваров А. А. Управление проектами. — М.:Инфра-М, 2010.

208 с. Просветов Г. И. Управление рисками: задачи и решения: учебно-практическое пособие. — М.: Альфа-Пресс, 2008. 416 с. Пуока М. В. Финансовое планирование и контроль. — М.: Финансы и статистика, 2006. 276 с. Романова М. В. Управление проектами. — М.:Форум, 2010.

256 с. Салов А. И. Экономика. Курс лекций.

М.: Высшее образование, 2009.

175 сСухова Л.Ф., Чернова Л. А. Практикум по разработке бизнес-плана. — М.: Финансы и статистика, 2007.

160 с. Тиффани Пол. Бизнес-планы для «чайников». — М.:Вильямс, 2006.

534 с. Ушаков, И. И. Бизнес — план: «Практика менеджмента». — СПб.: Питер, 2009. 224 с. Хэлдман К. Управление проектами. — М.:ДМК Пресс, 2008.

352 с. Шаш Н. Н., Касьянов А. В. Бизнес план предприятия.

М.:Гросс

МедивФерлаг, 2008.

488 с. Экономика предприятия (фирмы) под ред.А. С. Пелиха.

М.:Эксмо, 2006.

464 с. Экономика предприятия (фирмы) под ред. Позднякова В.Я.-М.:Инфра-М, 2007.

336 с. Экономика предприятия. — М.:Инфра-М, 2009.

608 с.