Валютное регулирование и его роль в противодействии утечке капитала из Украины на современном этапе

Актуальность темы

исследования.

Внешнеэкономическая деятельность стала обычным явлением в Украине. Но, сопоставляя масштабы движения капиталов с основными показателями внешнеэкономического комплекса Украины, легко обнаружить, что продолжает иметь место процесс утечки украинских капиталов за рубеж.

Сегодня особую актуальность приобретает разработка и введение в действие регулирования движения капиталов между Украиной и внешним миром, одним из инструментов которого является валютное регулирование.

Мировой и отечественный опыт вывоза капитала демонстрирует, что экспорт частного капитала оказывает противоречивое воздействие на экономику капиталоэкспортирующей страны. Для Украины это противоречие сводится к тому, что вывоз частного капитала, с одной стороны, усиливает её интеграцию в мировую экономику, повышает конкурентоспособность ряда отраслей украинской экономики и может способствовать её структурной перестройке, а с другой стороны, отрицательно воздействует на платёжный баланс и золотовалютные резервы Украины, усугубляет инвестиционный кризис в стране и уменьшает доходы государственного бюджета.

Какой вывоз капитала считать благоприятным для экономического развития страны, а какой вредным и разрушительным? Экспорт капитала может способствовать расширению вывоза товаров из страны — экспортёра капитала за счёт создания зарубежной торгово-сервисной сети. Он также необходим для создания зарубежной банковской инфраструктуры, обеспечивающей экспансию национальных компаний на самых разных рынках. Прямые инвестиции могут стать эффективным инструментом захвата зарубежных рынков путём создания производственных мощностей на территориях государств, защищающих свои рынки от иностранных конкурентов импортными пошлинами и нетарифными барьерами. С помощью зарубежного инвестирования можно получить доступ к источникам сырья, необходимого для развития национальной экономики.

Отрицательные последствия бегства капитала очевидны: непредвиденно снижается предложение валюты на внутреннем валютном рынкесокращаются золотовалютные резервы государствауменьшаются инвестиционные ресурсыв страну не репатриируется прибыль, полученная от «сбежавшего» капиталаснижается устойчивость всех сегментов финансового рынка. Также к одному из наиболее существенных последствий бегства капитала следует отнести ухудшение состояния платёжного баланса: усиливается несбалансированность платёжного баланса и необходимость его финансирования.

Существует несколько утвердившихся в практике Украины каналов бегства капитала. К основным из них относятся: перевод иностранной валюты за рубеж в качестве предоплаты по импортным операциям при отсутствии фактического импорта товаров, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельностиневозвращение валютной выручки от экспорта товаров, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельностизавышение цен импортируемых товаров, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельностизанижение цены экспортируемых товаров, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности при заключении контрактовзавышенные штрафные санкции в экспортных и импортных контрактахпроведение валютных расчётов через территории с либеральным банковским и налоговым законодательством, или оффшорные зоныкредитные сделки. Для незаконного вывоза капитала за рубеж используются легальные и нелегальные каналы. Требуется их углублённое изучение и классификация в целях разработки эффективных методов противодействия бегству капитала.

Существует насущная проблема в системном изучении таких моментов процесса валютного регулирования: уточнение понятийного аппарата, определение структуры и элементов валютного регулирования, комплексной оценки эффективности форм и методов валютного регулирования, её соответствия задачам экономической политики в период стабилизации национальной экономики.

Исходя из этих позиций, предлагаемая к рассмотрению проблема, безусловно, является актуальной, и её решение имеет большое значение в реализации стратегии устойчивого экономического развития Украины.

Предмет и объект исследования.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, возникающих в процессе осуществления государством мероприятий по регулированию валютных отношений с целью приостановки «бегства» капитала.

Объектом исследования выступает механизм валютного регулирования Украины, его формы и методы.

Цели и задачи работы.

Целью диссертационного исследования является комплексный анализ теоретических и практических аспектов валютного регулирования, оценка эффективности применяемых методов валютного регулирования и на этой основе разработка предложений, направленных на совершенствование валютного регулирования с целью приостановки утечки капитала из Украины, что должно обеспечить устойчивый экономический рост.

Для достижения этой цели в работе рассматриваются пути решения следующих задач: выявить объективные закономерности формирования валютного регулирования, его экономическое содержание и природу, а также определить структуру механизма валютного регулированияопределить и охарактеризовать основные этапы развития валютного регулирования в Украиневыделить основные критерии в разработке концепции государственной политики в сфере вывоза капиталаизучить действующую практику валютного регулирования в Украине: механизм регулирования валютных потоков, применения валютных ограничений,. валютного контроляопределить направления совершенствования механизма валютного регулирования в Украине в условиях стабилизации экономики в целях обеспечения дальнейшего экономического ростарассмотреть природу и мотивы бегства капитала как основной проблемы валютного регулирования и определить направления борьбы с этим явлением.

Теоретическая и методологическая основы исследования.

Теоретической базой послужили работы отечественных и зарубежных авторов, посвященные различным аспектам формирования и функционирования механизма валютного регулирования. Большой вклад в исследование вопросов валютного регулирования принадлежит учёным из стран СНГ, посвятившим данной проблеме труды как монографического, так и прикладного характера. Функционирование и развитие международных валютных отношений, мирового валютного рынка, международных финансовых институтов нашли отражение в трудах Смыслова Д. В., Красавиной JI.H., Эбке Ф., Линдерта П. Х., Борисова С. М., Кузнецова B.C., Панфилова И. Д и других. Вопросы валютного регулирования в современных условия освещены в работах Коваленко Г., Ющенко В. А., Дмитриева Ю. А., Крашенинникова В. М. и других. В условиях либерализируемого валютного рынка возникла насущная проблема изучения способов бегства капитала, его форм, причин, каналов и масштабов бегства, исследованных в трудах Абалкина Л. И., Булатова А., Арийоши А., Катасонова В. Ю. и других.

Однако научные изыскания по исследуемой проблеме касаются лишь отдельных аспектов регулирования валютных отношений. Вопросы системного, комплексного исследования теоретических и практических аспектов формирования и развития валютного регулирования в условиях непрекращающегося «бегства» капитала, особенностей воздействия конкретных инструментов валютного регулирования, путей совершенствования валютного регулирования в условиях стабилизации экономики сохраняют свою актуальность.

В основе настоящего исследования лежит диалектический метод, позволяющий изучить экономические явления с точки зрения их взаимосвязи и исторического развития, а также системный подход, сравнительный анализ, метод аналогий, экстраполяция тенденций.

Научная новизна диссертации.

Новизна проведённого в диссертационной работе исследования заключается в следующем: углублены отдельные теоретические аспекты функционирования валютного регулирования: определены принципы валютного регулирования, дано их авторское определение, предложено отличающееся от существующих подходов теоретическое обоснование «бегства» капиталана основе комплексного изучения практики валютного регулирования представлен авторский подход к формированию структуры механизма валютного регулирования и дана характеристика каждого из его элементовобоснована необходимость введения корректировок в систему валютных ограничений, исходя из критического анализа сложившейся практики валютных ограничений и валютного контролявсесторонне изучены природа и сущность «бегства» капитала и долларизации экономики и на этой основе обоснован авторский подход к формулировке причин этих явлений и предложены меры направленные на их сокращениес учётом мировой практики развития валютного регулирования, определены пути дальнейшего совершенствования валютного регулирования в Украине, в частности, обоснована необходимость либерализации валютных режимов, сформулированы предложения по её осуществлениюпредложены варианты институционального переустройства органов валютного регулирования в Украинеосвещены дальнейшие возможные шаги в плане либерализации движения капитала и в перспективе создания единого валютного пространства между Россией, Белоруссией, Украиной и Казахстаном в рамках подписанного ими договора о создании единого экономического пространства.

Практическая значимость.

Практическая значимость диссертации состоит в возможности использования основных результатов проведённого исследования при определении направлений валютного регулирования, разработке и принятии мер по дальнейшему совершенствованию механизма валютного контроля, в практической деятельности уполномоченных органов валютного регулирования и агентов валютного контроля в условиях непрекращающегося процесса «бегства» капитала из Украины.

Отдельные положения исследования могут быть использованы в учебном процессе экономических вузов при разработке учебных и методологических пособий, а также при чтении специальных курсов по международной практике валютного регулирования.

Апробация работы.

Работа прошла апробацию на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей экономического факультета МГУ им. М. В. Ломоносова. Результаты исследования были освещены на научно-практической конференции «Актуальные вопросы противодействия отмыванию средств преступного происхождения к контексте экономической безопасности Украины», в том числе на заседании круглого стола «Финансовые учреждения в системе противодействия „отмыванию грязных денег“: функции, механизмы, проблемы» (27 ноября 2002 г., г. Киев).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Исследование теоретических и практических аспектов применения механизма валютного регулирования в Украине с целью приостановки утечки капитала позволили сделать следующие обобщающие выводы:

Исходя из экономической природы и содержания валютного регулирования, его механизм характеризуется нами как совокупность взаимосвязанных элементов, процесс целенаправленного применения методов регулирования валютных операций, построенный в соответствии с определёнными принципами, для оказания влияния на национальную экономику на разных этапах её развития в целях достижения экономического роста.

На современном этапе Украина столкнулась с проблемой неконтролируемого вывоза капитала. Понятие «бегство капитала» трактуется нами как вывоз капитала, связанный с ухудшением социально-экономического климата страны и с неэффективной защитой прав собственности. Мировая практика ещё не выработала административно-государственных мер, способных полностью предотвратить бегство капитала во всех его направлениях. Меры валютного регулирования имеют лишь временный позитивный эффект в управлении данным явлением. Гораздо эффективней устранение, или, хотя бы, минимизация причин бегства капитала. Следует улучшить инвестиционный климат, таким образом, чтобы бегство капитала стало невыгодным для резидентов.

Необходимость соблюдения национальных интересов при осуществлении инвестиционной деятельности за рубежом и обеспечения условий эффективной интеграции украинской экономики в мировое хозяйство определяет следующие задачи государственного регулирования вывоза капитала из Украины: регулирование масштабов вывоза капитала, прежде всего за счёт усиления мер по предотвращению его нелегального вывозаобеспечение вывоза капитала в формах, видах и направлениях, которые соответствуют национальным интересамподдержка наиболее важных с точки зрения национальных интересов форм, видов и направлений вывоза капиталаобеспечение учёта и анализа украинских инвестиций за рубежомобеспечение репатриации части украинских инвестиций за рубежом и доходов от них.

Необходимо продолжать работу по мониторингу операций, проводимых с помощью такого финансового инструмента, как международные оффшорные центры и своевременному реагированию па стремительно меняющуюся ситуацию в данной области, т.к. несомненно значительная доля «бегущего» из Украины капитала проходит именно посредством вышеобозначенного инструмента.

Экономическая амнистия преследует цель заставить вернуться ранее вывезенный капитал из страны. Но прежде чем проводить амнистию, сначала следует упростить процедуру перевода капитала из Украины в другие страны. Необходимы гарантии, что в случае неурядиц в Украине деньги, пришедшие в страну, могут с также легко ее покинуть. Необходимо внести изменения в налоговое законодательство, однако сделать это можно будет только после завершения налоговой реформы. Также необходимо предпринять шаги по либерализации валютного законодательства.

Сотрудничество с международными финансовыми организациями содействует изучению международной практики валютного регулирования и соответствующего законодательства зарубежных стран, что углубляет процесс интеграции Украины в мировой рынок. Несмотря на то, что национальная валютная политика государства формируется, прежде всего, на основе внутренних факторов, на современном этапе валютное регулирование на международном уровне имеет значительное влияние на формирование валютной политики Украины.

В основе построения системы валютного регулирования должны лежать следующие принципы: целостность системыстабильностьгибкостьсоздание единых условий для всех хозяйствующих субъектов (баланс интересов экспортёров, импортёров, а также субъектов, не занимающихся внешнеторговой деятельностью, путём установления валютных нормативов для всех категорий).

Решение задачи либерализации валютного регулирования и контроля в Украине сводится к вопросу об отмене, сохранении или изменении действующих ограничений, к которым в первую очередь относятся: требование о полной репатриации экспортной выручки в Украину и её обязательной частичной продажиразрешительный порядок совершения значительной части валютных операций капитального характеразапрет на использование иностранной валюты для осуществления платежей и расчётов между украинскими резидентами внутри Украинынаделение НБУ полномочиями регулировать порядок купли-продажи иностранной валюты резидентами и нерезидентами на внутреннем валютном рынке Украины и, таким образом, устанавливать дополнительные ограничения на приобретение, владение и использование иностранной валютыограничение возможностей резидентов открывать счета в иностранных банках за пределами территории Украины, переводить на них средства и осуществлять платежи с использованием этих счетов.

Для успеха либерализации необходимо, чтобы она осуществлялась в условиях макроэкономической стабильности, включая правильный выбор денежной политики и адекватный режим валютных курсов, опираясь на меры по укреплению устойчивости финансовой системы, включая способность участников рынка предвидеть и управлять рисками.

При любом сценарии либерализации валютного регулирования и контроля представляется целесообразным сохранить за Национальным банком Украины полномочия вводить, в случае реальной угрозы возникновения и развития валютно-финансового кризиса, дополнительные ограничения на совершение валютных операций для защиты финансово-экономической системы Украины от неблагоприятных внешних воздействий. Процедура введения этих чрезвычайных мер должна быть организована таким образом, чтобы обеспечить соблюдение следующих основных принципов: возможность экстренного введения защитных мерответственность высших должностных лиц, принявших решение о введении защитных мер, за последствия такого решениявведение защитных мер только на ограниченный сроквведение защитных мер без нанесения значительного ущерба участникам внешнеэкономической деятельности.

Для государств СНГ, а так же тех из них, которые подписали договор о Едином Экономическом пространстве, должен стать обязательным принцип свободного движения капиталов. Свободное движение капитала способствует созданию эффективной системы платёжно-расчётных отношений, развитию предпринимательства и инвестиционной деятельности, укреплению национальных валют, их конвертации, развитию банковского взаимодействия, проведению согласованной политики налогообложения собственных национальных, а также коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

Для большей эффективности борьбы с «бегством» капитала из Украины методами валютного регулирования целесообразно пересмотреть распределение функций в данной области государственных ведомств, в частности, в сторону сближения Национального банка Украины, Госкомиссии по регулированию рынка финансовых услуг и Комиссии по ценным бумагам. Необходим новый подход к вопросу о продаже валютной выручки и её репатриации.

Наиболее целесообразным способом либерализации валютного регулирования представляется градуалистский подход, при котором избыточные ограничения валютного регулирования должны отменяться по заранее установленному графику в течение нескольких лет.